一、定量与定性分析
1、定量分析理论:CAPM模型、APT模型、MPT模型
2、定性分析理论：所用模型——MVM模型（均值-方差最优化模型）
1）、MVM模型的缺陷
（1）、过于重视低方差/负相关证券；
（2）、假定市场收益的非正态性；
（3）、对于低流动资产的再平衡
2）、对MVM模型的修正
（1）、对周期性市场分析，必须对过往数据加以周期性修正
（2）、对结果依据流动性、市场风险做定性分析，以适当调整
（3）、对资产风险收益的修正应同时基于其类别（本质为何种资产，则与之对比）
二、传统资产类别
（1）、固定收益资产，为低风险收益带来保障，起分散风险的作用，带来稳定现金流
股权收益，有效市场中只能带来平均收益，在非有效市场中可以带来超额收益
（2）、债券收益与股票价格高相关，源于利率在资产定价中的核心位置
1）、固定收益
（1）、充当分散化角色，提供稳定收益现金流
（2）、收益率及风险可用于构建资本市场假定
（3）、固定收益债券与股票的相关性变化： 正常情况：债券收益与股票收益正相关
通胀时期：收益负相关——股票价格上升
通缩时期：收益负相关——债券价格上升
2）、可流通股权：寻找定价失效可带来超额收益（小盘股，新型市场股票）
（1）、过度集中于价值型机会，短暂的失败可能会导致在有限的投资期内都不能弥补
（2）、过度集中于机会型股票，组合风险不断提升，直至爆发
（3）、发达经济体、新兴经济体、成熟股票与成长股票差异较大
三、非传统资产类别
（1）、非传统资产缺乏市场平均收益和被动指数投资工具，因为必须追求积极管理
（2）、绝对收益与房地产因为组成特征不一样，为资产组合提供分散化
1）、绝对收益资产
（1）、历史数据严重受幸存者偏差影响
（2）、绝对收益资产分为两类，发现企业兼并中股票定价不合理的事件驱动；发现股票定价不合理的套利机会的价值驱动。
（3）、在这两类机会中，积极管理均能带来高收益与低风险
2）、房地产
（1）、具有周期性效应
（2）、与通胀负相关，房地产与债券（抵制通缩）的组合在低收益下为投资者提供稳定收入的现金流
（3）、积极管理的房地产或REITs更好的体现了房地产的变化
3、私募股权:适当投资于杠杆收购与风险投资可带来更高的收益
（1）、高风险与高收益，信息难以获取
（2）、杠杆收购与风险投资在同等杠杆风险在并没有获得更多的收益
（3）、以改善公司经营，为公司运营增值的策略才能使私募股权获得更高的收益
