在上一讲，我们讨论应该如何应对孤独，如何找到一个人，建立长久的关系。有了关系，也就有了软肋，就需要防爆思维，防止爆表。
对所有功成名就的人而言，防爆思维是一种很重要的思维方式。就算是顶级高手，没有掌握这个思维，也可能随时破产。
我们来玩一个抛硬币游戏，正面是你赢，反面是我赢。请听好游戏规则：
1、每次都要all in，初始本金要有一个上限，假设一万块。
2、正面，你赢，赔偿金翻倍；反面，你输，你的本金清零。
3、每次都要全部压上，只要你还有钱，游戏不能结束。
使用概率分析一下它的期望值，赢的概率是五成，2万*50%，输的概率也是五成，－1万*50%，每一局的期望值都是正的。从数学角度看，这是一场很有概率优势的游戏。
冷静的思考一下，这里面有一个问题，那就是游戏不能停。不管你赢了多少局，只要输上一把，立刻归零。
在理论上，我只要拥有足够多的钱应对你连胜的可能，结果注定是你的本金归零。
这个游戏看起来很不合理，在现实生活中，有太多的人做投资习惯于all in。
一但尝到了all in的甜头，从此一发不可收拾。一直都在追求利益最大化，一直都要占尽好处，甚至要加大杠杆。但只要爆一次，那就直接归零。
即使你一直都在做大概率成功的事情，如果总是在all in，早晚有一天你还是会挂掉。这个庄家就是现实世界，你很可能就是那名一直都在all in的赌徒。
防爆思维应该放在所有金钱规则的第一位，每个厉害的人都有自己的赚钱法则，那些都应该放在第二位、第三位。只有不爆仓，才有继续玩下去的本钱。
长期资本
故事的主角是美国长期资本管理公司，掌门人是梅里韦瑟，他是华尔街债券套利之父。公司团队里有两位诺贝尔经济学奖获得者，大牛不胜枚举，绝对是一只梦幻团队。
这些顶尖聪明的人，把金融数据、计算机和数学模型结合在一起，进行“市场中性套利”，买入被低估的有价证券，卖出被高估的有价证券。
每一笔都在赚取很小的价差，就好像用吸尘器在别人看不见的角落吸硬币。成千上万笔交易量累加之后的收益就非常可观，而且风险波动极小。
长期资本宁愿去赚风险极低的一分钱，也不愿去赌那些不确定的一块钱。都是一群老江湖，他们拥有很强的风险意识。
一枚硬币的确不值钱，加上杠杆就可以收获几千倍的收益。经历过股灾的人，对杠杆的风险深有体会。
团队里的精英可不是吃素的，他们坦言基金有风险，详细计算出发生亏损的概率。一切尽在掌握中，除非出现百年不遇的极小概率事件。
看起来务必靠谱的模型，有众多顶尖智者守护，极小概率风险还是发生了。1998年8月，俄罗斯发生债务危机，在市场强烈波动的时候，长期资本爆仓了。
索普在他的传记里对长期资本的案例做了一下复盘，它使用的杠杆极大，虽然年化回报率高达三四成，这是基于巨大的杠杆效应实现的效果。据说长期资本的杠杆率经常在300%～10000%之间。因为杠杆率超高，它的多空头金额经常达到数千亿美元。
在遇到百年不遇的风险时，杠杆效应反过来放大了冲击，直接把公司的资金平仓了，在数周之内损失了九成资本，差不多彻底破产。因为它的资金太大，大到不能倒，美联储发起了救援行动。在清算之后，投资者只拿回了很小一部分本金。
巴菲特一语道破真相：给你一把枪，里面能装一千发子弹，但只装了一发子弹。把枪对准你的太阳穴，扣一下扳机，你有千分之一的概率被击中。你愿意花多少钱来干这件事情？答案应该是，给多少钱都不干。
在这个时候不应该计算概率，计算期望值，一旦遭遇真弹，多少钱都没有用了。长期资本用了太大的杠杆，虽然计算非常周密，却是在拿命在赌。这个团队里的大多数聪明人，因为太过自信，几乎把自己的全部身家投到基金里，差不多和基金共存亡。
巴菲特对此感到不可思议，为了得到对自己不重要的东西，甘愿那对自己不能失去的东西去冒险，什么情况？
索罗斯的生存法则
1、冒险不算什么；
2、在冒险的时候，不能拿全部身家下注；
3、做好及时撤退的准备。
1987年，索罗斯判断日本即将崩溃，美国股市可能继续上涨，结果他两边全部押错了。两头溃败的索罗斯毫不犹豫地斩仓，全线撤退，虽然赔光了一年的利润，却保住了自己的本金。五年后，他大举冲击英镑，一下子赚了二十亿美金。
只要保住本金，就有机会再赢回来，如果你不幸爆仓了，想要再杀回来，那是相当地艰难。投资者最大的秘诀，不是胜者为王，而是剩者为王。防爆思维才是财富思维的第一要素，不管多大的诱惑摆在你面前，都要思考一下爆仓的可能性有多大。
年轻人应该赌吗
首先，永远不要追求一夜暴富。在机会面前要问自己两个问题：天上为什么会掉馅饼，它为什么会砸到我的头上来？
防爆思维可以有多个维度，要保持身体健康，不要让身体爆掉，保持判断力，不要盲从盲信，不要让自己的精神世界爆掉。除了要控制自己，还要远离那些可能会爆掉的人，不管他看起来多么聪明。
华尔街那些坏蛋为了多赚一点钱，最终亏掉几个亿的本金，的确很蠢。如果自己的口袋里本来就没钱，要不要去博一下，寻找属于自己的机会呢？
不应该，搏击和博彩是两回事，拼搏和搏命也是两回事。
年轻人不应该去赌，有四个原因：
1、要对自己的未来有信心，你并非一无所有。并不是靠赌才有机会成功，你的时间、机会、创新都是令人羡慕的本钱；
2、每个伟大都起步于微不足道，哪怕你现在的钱很少，也是财富的种子；
3、赌会令人上瘾，总是输，自暴自弃也会上瘾。行为习惯会融入血液，最终铸就了宿命，避免做一名职业韭菜。
4、不要陷入“稀缺”泥潭，穷人思维因为稀缺，所以变得短视，不要打折甩卖自己的概率权和时间权。
小结
经常听说想要成功，必须all in。需要注意的是，all in的应该是你的激情、专注、专业，而不是赌上自己的全部资产。有关财富的第一准则，就是不要爆仓。