博士术的整理

博士说，他研究股票，一般从估值、市值、超预期、换手率、RPS和K线形态等方面综合研判。

超预期

1. 关于公司的基本面分析，我甚少从传统的财务数据角度去分析，我最喜欢从业绩超预期及行业竞争地位去进行定性分析。我认为我这样模糊的定性分析，比精确地分析财务数据，更好用。我宁要模糊的正确，也不要精确的错误。

2. 欧奈尔有一个著名的CANSLIM系统。C代表目前的每股季盈余。A代表每股年盈余。不过，我没有使用过每季、每年的每股盈利这样的数据。我倾向于使用净利润的数据，《股票魔法师》也主张使用净利润的数据。我现在分析股票基本上都使用净利润的数据。

3 可以比较机构预测收益和上一个月预测收益，如果预测收益总在调高，就认为是超预期。导致超预期的基本面原因，因股而异了。

4. 有朋友问市场预期如何查看，我采用一个简单的方法，就是在东方-财富通F10下，看盈利预测。那就是市场的一致预期。如果分析师在调高公司的盈利预测，就是超越了市场预期。

5. 这只长线牛股，今天在指数下跌的情况下，为什么大涨创今年新高呢？没有其他的原因，只有这一个原因：超预期，超预期，超预期（东方财富软件F10研究报告可查看）。请看下图：

该公司周末10月14日公布三季度业绩预告之后，三位分析师写了分析报告，标题里都有“超预期”的字眼。难道我是神，在8月19日就能知道今天超预期的业绩预告吗？不，我不是神。 唯有RPS能够提前告诉我，8月份就已经翻红的半年期RPS就已经告诉了所有人，我的基本面是有支撑的。人家已经说了，您如果没有看到，或者不信，我也木法。不管您信不信，反正我是信了。

6. 分享一下查找超预期个股的方法:

   1. 东方财富的choice软件，这里选用的是东方财富choice软件免费版的（不需要交钱的）
   2. 打开点击“研究报告”
   3. 输入“业绩超预期”，点击搜索
   4. 点击个股，进行具体分析

   这里重点关注那些连续超预期或者符合预期到超预期个股，也可以关注未来一段时间高增长的股票。

换手率

1. 很多朋友问筹码高度稳定如何理解。我曾经回答过，是指换手率低。换手率低往往是长线牛股的特征之一。

   短线牛股的换手率通常比较高。

   一般来说，上市时间越久，换手率可能会越低。流通数量越多，换手率可能会越低。因此，换手率低（筹码高度稳定）更加适用于次新股。这也是我喜欢在次新股中选择长线牛股的原因之一吧。

   如果两只次新股，市值接近，上市时间相差半年以内，如果一只的日换手率在10%以上，另外一只基本稳定在3%-5%左右甚至更低，那么，显然，我认为，后一只成为长线牛股的概率要远远大于前面那一只。当然长线牛股，放量大涨确认启动的那一天，换手率超过10%是可以的。

   简单地说，如果是选择长线牛股，我肯定不会选择日换手率超过10%的股票，我个人更加偏好日换手率在3%及以下的股票。

2. 博士，您选股会考虑股东人数吗？

   股价上行，股东人数下降的，比较理想

K线形态

1. 《三线开花》说：两线顺向火车轨是长牛股的基础，120线（上）和250线（下）平行向上，此种形态还需要结合基本面分析，持股要能忍受长期折磨。两线顺向火车轨结合欧奈尔方法使用更加有效。我使用欧奈尔方法观察的个股，通常都有两线顺向火车轨。

   《三线开花》说：120日线为脊梁线，120线上行且在低位时，股价回落到该线附近为买点。

   我最喜欢的均线顺向火车轨：10日线与20日线的顺向火车轨。这种图形，最常见于行情中的中长线龙头股票。最强势的股票10日线与20日线保持并列排列，一波就完成月线级别的主升浪。最后的主升浪出现之前，10日线会走平或略微向下，向20日线靠拢，10日线再度勾头向上，是绝佳买点。

   有时候，这样形态的股票会偶尔跌破20日线。

   这样的股票，无一例外，都有极高的日线RPS值。

2. K线背后，都有基本面变化的原因。普通散户无法及时获得基本面的变化，根据K线形态决定进出是比较靠谱的操作模式。

   当然，三聚环保上周五这样形态的股票，必须要跑出来，这是我个人的历史经验总结。我不能保证每次都是正确的，但能避免可能的黑天鹅事件。所以说是：跑得快，是元帅。（20170426）

3. 网友揭根龙的留言：博士，有个问题深深地困扰了我，李佛摩尔，殴奈尔，魔法师都强调回调之后创新高是买点，但经常遇到的情况是这样的：上回回调到创新高，已经涨了10%到15%，这时候一买进去经常又开始回调了。回调5%就有点虚了。请问您如何看待这个问题？

   我的回复：只有形态完美的股票，才能在新高买入，才是真正的起跳点。
   那么，什么叫形态完美的股票呢？我与大家分享两个要点，第一个当然是RPS翻红到达90以上，第二个是最好是较长平台的向上突破新高，量能配合理想，如果平台较短，则小心新高后会回调。

4. 首先，构成一个高度完整的中期调整，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%。欧奈尔老师讲的意思最好是在25%及以下。如果阶段最大调整幅度超过了30%，我个人认为就不是高度完整的中期调整了。

   其次，中期调整过程，周K线收盘价格的落差越小越理想，周K线窄幅整理的时间越长越理想。中长线操作，一定要看月K线和周K线的。最近看了《100倍超级强势股》，看了作者将神奇的十周线奉为第一重要买点的之后，我更加坚定了我原来的理念。《100倍超级强势股》说，周线图处于横盘时是最佳买点。当横盘（低成交量）与低波动性（价格波动范围较窄）同时与这些移动平均线重合时，就是市场的最佳买入时机。

5. 从股价首次放量突破年线，也就是首个口袋支点算起，股价强势的话就起飞了，就如起飞的飞机，它首次空中加油，只需要轻踩小级别的均线即可，随着上涨时间的增长，它慢慢需要停靠更高级别的均线才能再次起飞，直到首次再触碰150日均线，应该到了第三阶段，就应该退出了。还有一个辅助判断方法是看，股价触碰均线时，刚好是短期调整趋势之末，伴随有缩量，更小级别的k线开始走好，比如60分钟k线的macd出红线，或kdj一次或二次金叉，这个问题有点像《以交易为生》里讲的三重网过滤系统。