行为金融学12--错判概率导致的决策偏差

见

得到APP陆蓉《行为金融学》第十一讲错判概率导致的决策偏差

在这一讲，陆老师讲解了四种因错判概率导致的偏差，分别是低概率高估、将低概率降为0、高概率低估、将高概率升为1。

因错判概率导致的偏差非常普遍，比如害怕坐飞机的人、长期买彩票的人、全仓买入的人等等。

高估概率一般情况下发生在投资对象偏度高的时候，偏度高就是预期收益率高。

正确的决策应该根据绝对损益和概率的乘积计算。

感

这些偏差每一个我都有，感觉就是在说我自己。比如低概率高估，曾经买过彩票；比如将低概率降为0，对应的是将高概率升为1，曾经买入了可能会大幅增值的资产，却忽视了低概率下有可能下跌，甚至极端下跌的情况；高概率事件被低估的就更多了，陆老师说，做好资产配置的重要性占整个投资中的90%以上，我自己之前完全没有进行过资产配置。

思

根据正确决策的方法，应该根据绝对损益和概率的乘积计算。

绝对收益*赢的概率-绝对亏损*输的概率，如果结果大于0，那就可以投入。

投资之前，就应该进行估算。

这让我想起投资中非常重要的凯利公式，根据概率公式，应投入的仓位=（赔率*赢的概率-输的概率）/赔率

这两个公式可以结合起来使用，事先估计概率以及可能的收益和损失，然后决定是否投入、投入的仓位。