2017年8月份实际组合持仓分析

截止至2017年8月份，实际组合收益3%。具体持仓如下：

（1）亨通光电：光通信行业龙头，海外扩张、5G业务都是亮点。完成了新能源汽车充电运营布局，大智慧产业云服务都是新兴产业的布局。市盈率在15倍左右。

（2）吉艾科技：AMC业务，债务重整。中报低于预期，等待第三季度业绩。市盈率在40倍左右。

（3）三安光电：LED行业芯片技术龙头，高毛利率和净利率，利润持续高增长。议价能力和费用控制能力好。市盈率在25倍左右。

（4）神雾环保：环保高增长公司，订单多，未来两年业绩有保证，国家队进行了增持。市盈率在20倍左右。

以上四个公司是编制的昕空价值指数2017年5月初选出的公司，继续延续。昕空价值的黄河旋风的基本面不明确，本期剔除。以上四个公司虽然基本面明确，但是很多制造业，容易受到利率收紧的影响以及宏观经济政策变化的影响。像三安光电这种公司已经进入了福布斯科技类的名单，高层的应对能力，还是比较值得期待的。

（5）汇利B：实际组合中的债券基金的仓位配置。

（6）中国太保：中报新业务价值远超预期，按照新业务价值P/EV计算，公司的价值高。

（7）合力泰：八月下旬在公众号写的触摸屏的细分龙头合力泰的分析，市场担忧利润的持续性，摄像头比不了欧菲光，所以给了很低的估值。行业和公司扩张能力良好，全产业链布局，稳定的客户群体和需求，良好的成本控制能力，低估值做为安全垫，也是可以配置的。已经收益了近一成。市盈率在25倍多。

（8）红利基金：标普红利指数是非常优秀的指数，十多年来年化收益23%。另写一篇文章比较一下各个红利基金和兴全系列等等优秀基金的收益。

（9）拓邦股份：五月下旬在公众号写的智能物联细分行业龙头公司，行业好公司好，唯一的缺点是竞争激烈。行业内部估值有着显著的优势。已经收益了两成多。市盈率在35倍多。

（10）顺鑫农业：白酒收入占比越来越高，理由还是只算白酒，市销率也是白酒行业里面最低的。而且市净率也非常低。本期仓位未变，因为前面的公司增仓，所以这个公司的市值下降到了第十位。

前面有两个基金，本期编制的指数一共十个公司。剩下的两个市值是第十一名和第十二名。

（11）东方国信：智能物联数据龙头。本期业绩有所好转。未来行业成长性好。市盈率在35倍以上。

（12）新城控股：销售能力、扩张战略以及负债状况比较好，商业地产。市盈率在10倍以下。

总体上说，选一些估值不高，成长确定的公司和行业，长期持有，定期检查，等待收获。