再谈“现金流量表”

      利润表是预估的概念，资产负债表是某一天定量的概念，所以还需要加入第三张报表：现金流量表。可以说：现金流量表是一张生死攸关的报表。下面将分两次对“现金流量表”进行说明。

一、概念

      首先来看现金流量表都包含哪些内容，这是“贵州茅台”近五年的现金流量表：

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表中包含三个“现金流量”，分别是：“经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量”。

（1）经营活动现金流量：无论是个人还是公司，第一个动作缩衣节食、减薪裁员，都是希望尽量减少现金的支出。这些动作最终结果都反应在“利润表”中。现金流量表第一部分是以利润表的净利润为基础。再将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来。经过计算，得到“经营活动现金流量”。这个指标中，任何现金流量流入公司就是正值，流出公司就是负值。到底是有钱入账还是赤字亏钱，通过这个指标一目了然。

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比如上述“贵州茅台”公司，2016年扎扎实实赚进375亿元。

（2）投资活动现金流量与筹资活动现金流量：还记得个人、公司有钱之后都会兵分两路么：

往左走就是“资产配置、投资策略”；

往右走就是“处理债务、融资策略”。往左走的变出现金的方法，比如购买或变卖汽车、设备、厂房、存货等，源自于“资产负债表”的左边，因此叫做“投资活动现金流量”。一般情况下，这个指标都是负值，因为公司为了持续经营，需要不断投资更多的设备、厂房等资产，为公司创造更多的收入。

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      比如“贵州茅台”，2016年投资现金支出是11.03亿。往右走的变出现金的方法，比如还外面的欠债或问亲朋好友、银行借钱，源自于“资产负债表”的右边，因此叫做“筹资活动现金流量”。

如果指标为正，说明问银行、股东增资；。 如果指标为负，说明有还款银行、股东分红的动作。

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      可见，2016年贵州茅台还款、分红83.35亿元。因此，只要有上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。

二、实例计算

      以“贵州茅台为例”，分别计算其2016年度现金流量表的三大现金流量：现金流量计算总体都是“流入-流出”，下面分别来看下三个指标的具体内容：

1、经营活动现金流量：经营活动现金流量净额=经营活动流入小计  -  经营 活动流出小计其中，“经营活动流入”包括：

（1）销售商品、提供劳务收到的现金；

（2）收到的税费返还；

（3）收到其他与经营活动有关的现金。“经营活动流出”包括

（1）购买商品、接受劳务支付的现金；

（2）支付给职工以及为职工支付的现金；

（3）支付的各项税费；

（4）支付其他与经营活动有关的现金。

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贵州茅台，2016年“经营活动流入”为672.79亿元，“经营活动流出”为298.28亿元。因此，2016年，贵州茅台的“经营活动现金流量”为672.79-298.28=374.51亿元，与财报说一致。

2、投资活动现金流量：

投资活动现金流量净额= 投资活动流入小计  -    投资活动流出小计

其中，“投资活动流入”包括：

（1）收回投资收到的现金；

（2）取得投资收益收到的现金；

（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；

（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；

（5）收到其他与投资活动有关的现金。

“投资活动流出”包括：

（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；

（2）投资支付的现金；

（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；

（4）质押贷款净增加额；

（5）支付其他与投资活动有关的现金。

贵州茅台，2016年“投资活动流入”为0.057亿元，“投资活动流出”为11.08亿元。2016年，贵州茅台的“投资活动现金流量”为0.057-11.08=-11.023亿元，与财报说一致。购买了很多固定资产。

3、筹资活动现金流量：筹资活动现金流量净额= 筹资活动流入小计  -    筹资活动流出小计

其中，“筹资活动流入”包括：

（1）吸收投资收到的现金；

（2）发行债券收到的现金；

（3）取得借款收到的现金；

（4）收到其他与筹资活动有关的现金。

“筹资活动流出”包括：

（1）偿还债务支付的现金；

（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；

（3）支付其他与筹资活动有关的现金。

贵州茅台，2016年“筹资活动流入”为0.16亿元，“筹资活动流出”为83.50亿元。

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      因此，2016年，贵州茅台的“筹资活动现金流量”为0.16-83.50=-83.35亿元，与财报说一致。再进一步观察，可以看到2016年茅台的“筹资活动现金”主要用于分红了，偿还债务现金为零。

      明天我们会继续了解现金流量表。