大佬说，这就是风险

前几天，全国社保基金理事会理事长楼继伟在采访里说，大家要增加理财时的风险意识，并且特别点出，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子。”

这句话有点一竿子打翻一船人的意思，仿佛宣告了高收益理财的死刑。尤其是这话从曾经的中国投资有限公司董事长、财政部部长这种大佬级别的人口中说出来，更显得十分有震撼力。

所以有的小伙伴不禁有点方：这是不是上面给理财领域划了一条红线？

不要怕，大佬的这句话，我们要仔细摊开来看。

首先，“保证”二字非常重要。

一个理财产品，如果宣称保证收益多少多少，那么它的含义就是保证本金安全同时保证一定会获得这么多回报。按常见的说法，就是稳赚不赔。

大家普遍能接触到的这一类产品，主要是银行存款、国债以及各种金融机构发行的理财产品。从严格的法律角度上讲，只有银行存款是能拍着胸脯说保证二字的，即便是央行发行的国债，都有极小的概率出问题，只不过我们国家的实力强大，这种可能性通常被忽略不计而已。这两者的收益率，不会超过一年4%。

而理财产品方面，根据2011年银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》相关要求，商业银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率。所以，任何比存款利率高的保证收益产品，必然有附加条件或者限制。之所以有很多小伙伴认为理财产品安全或者稳定，这是因为在很长一段时间里，金融机构对这类产品有心照不宣的保底，一旦达不到预期回报就自掏腰包补上，相当于拿自己的钱给这些产品上了个保险。

那么金融机构们为什么要当雷锋？本质原因是广大投资者对投资风险的认识不足，要么盲目狂热，炒股一把梭，要么极端保守，不能接受任何亏损。理财产品如果不保证自己可以还本付息，经常就会被认定是“坑钱的”。产品销售方也懒得教育大家什么是风险，以保本这种通俗易懂的方式做宣传，更容易冲自己的业绩。这就叫所谓的“刚性兑付”，是监管层下决心下力气要破除的东西。具体为什么，我们以后有机会专门讲一篇。

另外一方面，如果不保证一定能达到收益，那么高于6%也是可能的。投资的风险越高，就必然要求更高的回报率，这样才值得往里面扔钱。所以很容易理解，预期收益率更高的理财产品，风险往往也会更高，也就是说存在到期之后没有实现当初期望那么多的回报的可能性。而大佬的意思是，这种产品可以有，但必须告诉大家有发生损失的可能。

另外，这句话换个角度来看，其实也在提示大家，常用的理财产品还有扩大收益的空间。比如货币基金，长期来看收益率也就在3.65%-4.2%左右，距离6%这条线还有一段距离。所以大家也可以尝试发掘更多的工具，在不冒更大风险的前提下提升自己的整体收益率，举个例子，平常都用来买买买的某某宝上就有收益率5%左右的定期型产品，本质上还是货基等低风险产品的组合，但因为限制了投资的期限，到期前不可取用资金，所以给予了相应的补偿，但是收益率依然维持在安全线以内，因此总体上来讲，风险还是很低的。

还要提醒大家的是，收益率跟投资时间有关。标称高收益率的你仔细看条款，要么是投钱进去之后一长段时间不能动，要么就是急用钱的情况，虽然年化收益率很高但是期限一般都在30天以内。

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所以综合起来，楼继伟这番发言的正确理解应该是，买理财不能光看收益率，高出6%的产品就存在达不到目标甚至连本金都亏出去的可能性，任何无视这个风险一个劲儿忽悠你买的，都是骗子。低于6%的，我们可以认为它比较安全。这就相当于大佬帮我们把风险这个概念量化到具体的数字上了，不妨作为平时挑选理财产品的参考指标。