20200213财务分析

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  1. 目标

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    1. 财务管理目标

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  2. 短期偿债能力

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    1. 营运资本

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    1. 营运资本=流动资产-流动负债

    2. 营运资本=长期资本-长期资产

    3. 货币资金 应收账款 存货

    1. 流动比率=流动资产/流动负债

    2. 速动比率=速动资产/流动负债

      参见: 速动资产

    3. 现金比率=货币资金/流动负债

    4. 现金流量比率=经营现金流量/流动负债

    5. 流动资产

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    1. 速动资产

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    参见: 速动比率=速动资产/流动负债

    货币资金

    交易性金融资产

    应收款项

    1. 非速动资产

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    存货

    预付款项

    1年内到期的非流动资产

    其他流动资产

  3. 长期偿债能力

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    1. 长期还本能力

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    1. 资产负债率=负债/资产

    2. 产权比率=负债/股东权益

    3. 权益乘数=资产/股东权益

    4. 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

    1. 付息能力

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    1. 息税前利润=净利润+利息费用+所得税

    2. 利息保障倍数=息税前利润/利息费用

    3. 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

    4. 现金流量与负债比=经营现金流量/负债总额

  4. 营运能力

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    1. 应收账款周转次数

    2. 存货周转次数

    3. 营运资本周转次数

    4. 流动资产周转次数

    5. 非流动资产周转次数

    6. 总资产周转次数

    7. XX周转次数=销售收入/XX资产

    8. XX周转天数=365/XX周转次数

    9. XX周转天数=(365/销售收入)*XX资产

  5. 盈利能力

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    1. 传统杜邦分析体系

    1. ROE=(净利润/收入)*(收入/总资产)*(总资产/权益)

    2. ROE=总资产净利率*权益乘数

    3. ROE=(销售)净利率*总资产周转次数*权益乘数

    4. ROE=盈利能力*周转能力(总资产周转率|营运能力)*举债能力(杠杆程度)

    1. 毛利率=1-成本/收入

    2. XX净利率=净利润/XX

    3. (销售)净利率=净利润/收入

    4. 总资产净利率=净利润/总资产

    5. 权益净利率ROE=净利润/权益

  6. 管理用资产负债表

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    1. 管理用资产

    1. 净经营资产

     

    经营营运资本

     

    经营流动资产

     

    货币资金
    应付账款/票据
    应收款项
    存货
    减:经营流动负债

     

    应付账款/票据
    应付职工薪酬

    净经营长期资产

     

    经营长期资产

     

    固定资产
    无形资产
    长期股权投资
    减:经营长期负债

     

    长期应付款
    1. 净负债和股东权益

     

    净金融流动负债

     

    金融流动负债

     

    短期借款
    减:金融流动资产

     

    交易性金融资产

    净金融长期负债

     

    金融长期负债

     

    长期借款
    减:金融长期资产

     

    持有至到期投资

    股东权益

  7. 管理用利润表

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    1. (税前)利息费用=财务费用
      +金融资产减值损失
      -金融资产投资收益
      -金融资产公允价值变动收益

    2. 税后利息费用=(税前)利息费用*(1-所得税税率)

    3. 税后经营净利润=(收入-经营费用)*(1-所得税税率)

    4. 税后经营净利润=(利息费用+(收入-经营费用-利息费用))*(1-所得税税率)

    5. 税后经营净利润=利息费用*(1-所得税税率)+(收入-经营费用-利息费用)*(1-所得税税率)

    6. 税后经营净利润=税后利息费用+净利润

  8. 管理用杜邦分析体系

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    1. ROE=经营活动的净利率+金融活动的净利率

    2. A=净经营资产净利率

    3. B=税后利息率

    4. C=净财务杠杆

    5. ROE=A+(A-B)*C

  9. 管理用现金流量表

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    1. 税后经验净利润=债务现金流量+Δ净经营资产+股权现金流量

    2. 实体现金流量=税后经营净利润-Δ净经营资产

    3. 实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量

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