贴片电容缺到爆 日商村田领涨

MLCC龙头村田（Murata）于3月2日针对0805、0603中容以下产品，宣布减产50％，并首度动用涨价手段以价制量，且未来将持续减产，此为日商TDK、京瓷之后，第三家因应MLCC需求涌现而启动产能调整的日厂，日厂无力消化订单之下，国巨、华新科可望坐收转单潮。

村田（中国）昨日向客户端寄发涨价通知，指因其他MLCC厂不断调涨价格，导致旧產品群0805、0603中容（1uf）以下订单朝村田集中，村田的产能调整举步维艰，村田将透过小型化、多家供应商认证以及订单转移至台湾MLCC厂等管道，削减旧产品群订单。

村田指出，过去持续以扩大投资、增加产能、提高效率等手段，追求供给能力极大化，但由于需求增长幅度大，村田将增產资源集中在市场需求大、生產难度高的小尺寸先进制程、高端產品，对于旧产品群村田将减量供应50％（相对于2017年），今后也将持续缩减產能规模。

国内业者指出，村田近年将产能转换至车用、工规等產品上，以0201、0402的產能为大宗，0805、0603的接单量相对减少，然而随着其他MLCC厂积极调涨价格，与日系厂商的价差缩小，导致大尺寸中容以下订单回头涌向村田，订单交期已经延长到6个月以上，由于该规格算是常用料，应用广泛，村田已然暗示淡出的动作，有助于台厂接收转单潮。

2016年中日厂TDK宣布淡出一般型MLCC，导致7亿颗產能缺口，京瓷也因设备老旧维护不易，自今年2月底停產部分规格，影响0603、0402中低容值MLCC產能供应，如今涨价、停產蔓延到全球第一大厂村田，业界认为，以往在供需平衡时段这些动作都不构成威胁，但是现阶段MLCC已存在供需缺口，日厂的產能调整恐导致供需更加紧张。

日商是苹果iPhone的主力供应商，村田、太阳诱电、SEMCO、京瓷都是MLCC供应链，光是i7到i8的MLCC用量就暴增50％，再加上车用、通信等各类需求，迫使日商在產能上重新分配。

业界分析，日系厂商在MLCC市占率合计超过60％，去年在涨价行动上落后台厂，随着国巨在最缺的中容產品价格急起直追，与日商的价差缩小，今年整体MLCC產能仍呈现短缺下，某大型日系厂商将加入涨价行动，以价制量，此举犹如日商替国巨缺货的规格背书，今年MLCC价格松动不易，还会向上盘坚。

事实上，今年第1季MLCC价格才进入起涨的主升段，MLCC大厂去年的调涨主要针对通路商，针对EMS厂的涨幅第1季才尽数发挥，原先涨幅落后的厂商甚至倾向在第1季涨足，这个时段对MLCC厂来说虽是相对淡季，但是根据通路商的观察，韩系、日系均因產能不足，陆续调涨价格，涨幅都不轻。

通路商再次示警，目前供需缺口最大的是0603中容、0402中容產品，不仅日商选择性淡出，部分有些微產能的日商还因设备维护不易而直接停产，这对今年已经偏向紧张的供需结构，形成重大挑战，尤其是第3季步入相对旺季后，通路商判断，MLCC恐大缺。

至于日商为何迟至今年才调涨？国内厂商分析，一是汇率问题，其次则是日商经过这几年產能转换，车用、工规產品比重拉高，这些產品的平均毛利率已经高达60～70％，没有涨价空间，只要稳定扩產或是扩厂，就是获利保证；此外，由于毛利率与一般型產品差距甚大，日商转出的產能已经一去不回头，不会再转回一般型MLCC。

MLCC具技术门槛，日商的堆迭层数高达800～1,000层，陆资厂则低于300层，就技术层次来看，通路商认为国巨、华新科在中容、低容领域降低成本能力优于日、韩，品质、良率超越陆资厂，在中、低容领域隐然做到最佳化，在这一波缺货潮中是主要受惠者。

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