短线分析
恒生指数刚升回10天平均线第1日 (以8月22日收市价计算,平均升/跌约7-12日见短线高/低位),如果能企稳10天线以上两日,短期调整可能以横行代替下跌,如是,市场中期再破顶机会大增。再以10日分析升跌韵律,3升7跌[跌跌跌升跌,升跌跌升升],升少跌多,短期继续调整;如加以阴阳烛分析是4阳6阴[阴阴阴阳阴,阳阴阴阳阳],阴烛日子出现较多,调整不会太快完结。
恒指波幅指数(HVIX)维持在高位16.14%,未来几天的仍会在偏高位的中度波幅。但仍然是在 20以下,暗示未来中期大市波幅不是极大,所以仍用10天平均线来预测时间较快捷,是合适的选择。大市整体沽空近日升至10%至11%附近徘徊(44日平均数是9.58%)。可是盈富基金沽空亦只有两天升至30%,此水平又未能谈上是高沽空量,暗示大户已经慢慢步处看淡买跌,但要留意总沽空及盈富基金沽空量往后会否增加。
中线分析
恒生指数升穿50天平均线第32日(以8月22日收市价计算,平均升过50天线第20至30日到达高/低点),从图中发现在第22日(8月8日)找到期高点,因8月10日那天市况跌得很急,下跌周期不会多于20天,但要留意会否跌穿50天线。弱势的港汇近日在7.8266徘徊,外资持续离港,而北水南下5天平均数由-4.09亿人民币微增至7.31亿人民币,而近3日开始由流出改为流入,暗示内地开始资买入港股的迹象。
大市成交在800亿至900亿间,同时而蓝筹股成交额占总成交出现38%以上5日 (30%暗示大户已离场,40%暗示大户非常活跃)属利好现象;而国企成份股占总成交只有一天升至24.77%的平均水平 (18%暗示大户已离场,22%暗示大户非常活跃),其他日子只在18%低位徘徊。而恒生小型成份股指数成交量占总成交在4.88%,暗示散户活跃度不高 (44日平均=4.47%, 高于6%=散户非常活跃,当散户买卖时在高位接货机会极高,后市调整机会大增)。以上分析暗示在跌市时有大户沽出,同时亦有大户正买入,预测调整不会太深。现在散户未有积极进场,估计不会令到短期回吐幅度增大,中线要看50天线的支持力。如在调整期间,蓝筹股成交额能维持在38%~40%,短期回吐幅度将会有限。
用过往5日数据来分析国企指数期货的[未平仓合约净数],在8月17日及22日的27,400点附近出现明显变化,减少了5736张(=2089张+3647张),估计是大户是在高位减持好仓,所以升幅不会太明显。再看期权分析,所有月份的恒指及国企认购期权成交量都分别在43%及36%以下(44%以下是看淡,50%以上看好),这是中期的看淡的指标。未来一周,留意此指标会有明显的变化,从而找到转角位。
合并分析恒生指数,国企指数,恒生综合中型股指数及恒生综合小型股指数四幅图表,可以看出只有国企指数好像有力回弹,而中型股指数则反弹力不足,最后的小型股指数则只有稍作反弹,大市跌势好像正在减弱中。
创52周新高的股票数目由上星期的10天平均数31%回升至41%,暗示市场对中期后市看淡力量减弱中。以全港股票上升比例10天平均数,仍维持在上周的低位44%,暗示大市总体上升力量已有所变坏,总体股数升势跟随大市向下,暗示市场调整继续。
综合以上分析,下跌时间不足,短期还会调整,估计以横行为主,但蓝筹成交量能对大市起支持,但期货未平仓合约在高位减持,未来一星期以600点波幅(引伸波幅16.14% x Ö52周 x 27,401点 = 613点),估计可在50天线(26,530点)附近找到支持。投资者应以40%资金投入股市及60 %持有现金为上。
股票观察 :中信证券(6030)
原因 :OBV连续三个月向上,短期及中期周期低点
考虑买入价位 :$15.90
考虑持货时间 :12个交易日
目标沽出价位 :$16.90
目标回报率 :6.28%
考虑止损价位 :$14.95
* 10天线买卖规则1.恒生指数收市价连续两日升/跌穿10天平均线,短期走势会继续升/跌7-12个交易日才会找到高/低位。
** 50天线买卖规则1. 恒生指数收市价连续三日升/跌穿50天平均线,中期走势会继续升/跌20-30个交易日才会找到高/低位。买卖规则2.连续三日升/跌穿50天平均线,中期走势会继续升/跌离50天线约5%至10%找到高/低位。
***如以上指标看好/看淡矛盾地出现,笔者建议投资者要严紧跟随10天线的买卖规则*(适用于短线投资者)及50天线的买卖规则**(适用于中线投资者)。
美股分析
以1年图来分析中期走势,道琼斯交通运输指数已在50天线之下多日,在反弹时亦未能回升其之上,虽然道琼工业平均指数还在50天线之上,但估计会开始下跌至50天线之下。美股现阶段看法偏淡,投资者要小心买卖。
作者简介:
龙飞云 Charles,青石证券特邀投顾老师，香港券行董事,资深港美股份析员,拥有超过20年资本市场实战经验,对港美股市场有深刻解读。
青石国际
青石国际成立于2014年,由网易(美股代码: NTES) 与德迅投资(腾讯创始人曾李青创立基金)战略投资。业务涵盖港美股交易、海外保险、海外基金等,满足用户多方位需求。致力于为全球华人提供安全、便捷、高效的一站式海外综合金融服务,让海外理财更简单。