20171215 资产配置的几个简单原则

时隔一年，重温了简七理财的课程，里面讲了资产配置的几个简单原则：

定投，定时定额投资买基金；

分散，选取不相关程度高的几个投资产品（国内、国外，大盘股、小盘股）进行投资，且每种投资标的的比例相同；

及时止盈，在每年末重新配置资产使各个投资标的的比例回到投资当初的比例，锁定盈利。

不要认为自己吃屎的时候一定能赶上热乎的

你吃屎都赶不上热乎的！

在我们家乡这是一句骂人的话，骂那些脑子慢半拍的人。我们知道价格这个东西是随时变化的，比如同一件衣服2月是一个价格，5月就是另外一个价格；比如手机，刚刚发布的时候是一个价格，等到新产品发布了就是另外的价格了。这些消费品还好，往往随着时间的推移，最终的结果就是降价，趋势明显，波动不明显，往往很小。而比如股票，黄金，外汇这些东西就不一样了，波动很剧烈。其中明显的是股票，在股市里有的股票价格波动十分剧烈，比如美股中网易这个公司近期的股价如下：

如果你在17年7月买了网易的股票，那么接下来的桑园会非常的漫长，因为网易的股价一直在跌。

但是定投为什么能赚钱，能有收益，而且是不错的收益？因为世界总体经济在增长，因为太阳照耀大地，生物圈的气流水流不停循环，植物不停生长，于是飞禽走兽都跟着有粮食吃有肉吃，人们也有工业原料，有能源可以驱动机器。如果你认为地球上的经济是踏步不前的，那么放弃投资。投资不会有任何收益。

而且，经济总量都是近期创造的，人类科技每上一个台阶，社会财富都是暴涨的，人口也暴涨。从石器时代，到农耕文明，到蒸汽机时代，到电气时代，到最近的信息时代，每一次技术革新，都使生产力大大提升。投资，正确的投资，能让你的资产参与这些革新和生产力提升，从而获得升值。

因为股票也好还是其他投资产品也好，只要做的事正经生意，总体而言价值一只事曾长的。

比如网易在纳斯达克上市以来股价的变动，我们可以看到明显的增长趋势，2000年网易股价接近近乎指数型增长。

我第一次关注网易股票股价是在2016年年中，哪个时候价格大概是200美元，与2000年时的低点2美元相比，涨了100倍。近期网易股价为350美元，比2016年年中增长了1.5倍。你感兴趣的话可以用excel回测一下定投的收益率。不会比一次购买高，但绝对比存在余额宝里面，比买一些不知名的基金，甚至比自己炒股的收益率都要高很多。

另外不要幻象自己能穿越到2000年去买网易的股票，那个时候互联网的泡沫刚刚破掉，没人买相关的股票。更不要幻想自己回到两三年前一把梭哈，还是那句话：

你吃屎都赶不上热乎的！

不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里

分散的道理大家都懂。

古代商人用船运粮食就利用分散的原理，10个商人租十条船，每个商人把自己的货分成十部分，分别放在十条船上。如果有一条船翻了。那么他至少还有90%的粮食能运到。

投资也是，不能只买一个公司的股票，一个公司靠不住的可能性太大了。所以我们推荐指数基金，也就是一堆公司的股票打包，其中某个公司垮了，其他的公司还在，你投进去的钱不至于赔的精光。而且，推荐不同的指数基金，国内大盘股，国内小盘股，国外大盘股，国外小盘股。所谓东方不亮西方亮，不论是美国闹金融危机，中国搞四万亿，还是美国减税，中国加房产税、遗产税，虽然你面临一些损失，但是在热点经济里面你总能分到一杯羹。

这个分散的策略解决的是投资空间的问题。到企业层面就是多元化的选择，我以前工作的单位在多元化方面就做的特别好，市场好的时候大家开心的不得了，因为那个公司在某个领域里是一家独大的，但是市场不好的时候，大家都哭了，每天愁眉不展，公司上下这么多人要吃饭，要还房贷，没有合同没有项目怎么办？那只有多元化。说真的，以前的舒服日子过惯了，这种抽筋扒皮四处开拓业务求爷爷告奶奶的日子不好过。员工也很痛苦，一方面收入让人不满意，一方面工作量十分巨大。因为做生意不像健身，健身三个月肯定能看到效果。做企业即使是成熟市场成熟业务，三个月连成本都收不回来。开拓一项新业务，培养队伍，培养客户，三年能回本就算很优秀的了。惨！

到个人的层面，我们还是应该多学几门技术，多一点本事。艺多不压身，不像当厨子的裁缝不是好瓦匠。在被动收入能覆盖被动支出之前，你还是要给其他老板打工的。那么多会几样技能，总是有好处的，因为老板也有破产的时候。电影《1942》里面，天灾来了，地主和佃户一样要逃荒。恩，起码应该学学心理学，概率论，经济，金融，法律，管理等等等等。反正你就学吧，学好了没坏处。

花开堪折直需折，莫待无花空折枝

长期来看，股市里股票价格一直是上涨的。但是为了让自己的收益能够更高，及时止盈，锁定利润是一件必要的事情。

其实动态平衡，把五种基金的比例重新调整到投资当初时的比例，我是不太明白的。但是觉得似乎很有道理。

等想明白了，我再来试着解释吧。