涵盖基本面信息等。
参考文献：
Litecoin评级（TokenInsight）
2019 Q1挖矿行业报告
加密货币Top10洗牌史：6大币种全勤
矿业研报：比特币挖矿的行业拐点与经济周期
比特金，莱特银，减半影响的价格预测
目录
一、莱特币基本面分析
1.市场分析
2.技术分析
2.1隔离见证与闪电网络
2.2 Script算法
2.3挖矿方式
2.4矿池分布
3.网络性能
4.通证分析
4.1持币分散度
4.2交易所接受度
5.生态建设
5.1代码更新
5.2关注热度
5.3线下支付生态
6.竞品分析
7.总结
一、莱特币的基本面分析
市场分析
现阶段商业贸易的交易支付、清算通过银行体系交易要经过：开户行、对手行、清算组织、境外银行等多个组织，有着较为繁琐的处理流程。而以Bitcoin为代表的加密货币支付可以为交易双方直接进行端到端支付，不涉及中间机构，高效的同时成本也大幅降低。然而在实际应用中Bitcoin支付也存在着交易速度过慢、系统吞吐量小、算力分布容易集中、非图灵完备的语言使其缺乏延展性等等问题。由于其自身性能的限制，在实际支付中难以满足庞大用户群体的需求。
为解决这一困局，许多致力于改进或有别于比特币支付系统的山寨币项目应运而生，如莱特币、狗狗币、未来币、无限币、质数币等。莱特币发明人李启威受到比特币的启发，在Bitcoin的基础上修改了部分核心内容，开发出一种比Bitcoin更快确认时间并实现更低交易费用的支付类通证Litecoin。Litecoin缩短了区块产生的间隔时间以提高交易确认速度、在共识机制方面采用了基于Scrypt算法的工作量证明机制以降低挖矿参与门槛。
它于2011年10月被首次挖出，之后从众多的山寨币中脱颖而出，如今（4月14日）流通市值已达50.12亿美元，约占比特币流通市值的5.4%，目前总市值排在第五位。
数字货币社区有“比特金，莱特银”的说法，莱特币曾经一度是继比特币之后市值最大的数字货币。在比特币不扩容，交易拥堵，手续费贵的情况下，莱特币作为补充和备份的价值会更加大，分享了比特币更多的溢出价值。
事实上，莱特币不仅仅在发行机制上模仿比特币，还充当了比特币的实验币。2015年，在比特币社区中，矿工和比特币开发者开始了长达三年的扩容之争，矿工支持扩大比特币的区块来增加交易容量，而比特币开发者认为这不能从根本上解决问题而主张在比特币主链上增加隔离见证功能，在争议冲突无法解决之际，莱特币在2017年5月毅然决定先做比特币试验场，添加隔离见证功能。这个实验，给了比特币扩容和适应的案例，加快了比特币扩容之争的消解。2017年8月份比特币正式激活隔离见证功能来进行扩容。2017年11月，莱特币先于比特币采用闪电网络功能的实现。
至此，莱特币和比特币更加紧密的联系在一起，借助比特币的庞大用户群体为自己引流，莱特币的共识度得以进一步提升。
莱特币对比比特币的三个显著差异
1.） 区块产生时间上，由Bitcoin中的10分钟缩短至2.5分钟，提供更快的交易确认。
2.）通证的总数量上，由Bitcoin的2,100万上升至8,400万，是比特币发行货币量的四倍。
3.）莱特币在工作量证明算法中使用了由Colin Percival首次提出的Scrypt加密算法，相比于比特币使用的SHA256算法，Scrypt算法对挖掘处理能力要求不高，只需要高速访问内存，更容易在普通计算机上挖矿。Scrpyt算法由于其内存依赖的设计特别符合对抗专业矿机的设计，成为数字货币算法发展的一个主要应用方向。虽然后来诞生的FPGA矿机也可以在运用这算法时进行大规模挖矿，但Scrpyt算法提醒了人们对于算力中心化的认识，开启了人们对于hash计算去中心化安全的探索，促进了区块链系统向更好的方向发展，也在早期帮助莱特币积累了大量的共识度。
技术分析
隔离见证与闪电网络
闪电网络和隔离见证都属于区块链扩容方案的内容。简单来说，闪电网络是采用将部分交易放在链下处理，交易双方在一段时间内的交易只由双方记录，待一段时间后再将最终交易结果广播到其他节点，在区块链中记录下来。这样多笔交易实际上只需要记录一次就够了，特别适用于频繁、小额交易。而隔离见证指将一笔交易的信息拆分开来，只将部分重要信息记录在区块链中，以减小每笔交易的大小，提高每个区块中处理的交易的数量。莱特币隔离见证与闪电网络已经成功部署了。
据1ml.com数据统计，截至4月19日，莱特币闪电网络的承载能力为302.91个LTC;节点数量为184个，在过去30天上涨了6.36%；有1339个通道，在过去30天上涨了21%，183节点，共抵押了291.09个LTC。而比特币闪电网络的承载能力为1063.42个BTC；节点数量8065个，在过去30天上涨7.48%；通道数量为38637个，在过去30天下跌1.6%。
算法
Script是内存依赖型的POW算法，第一个使用Scrypt算法的数字货币是Tenebrix，而后该算法被莱特币使用。
比特币挖矿运用的是SHA-256哈希算法，这种算法的性能与CPU的处理速度，有着极大的关联。为了能够挖到更多的比特币，GPU矿机、FPGA矿机以及ASIC矿机这样的专业矿机相继被制造出来。
Scrypt算法被开发出来时，是为了减少对CPU的依赖，所以这一算法其实是利用了CPU的闲置时间进行计算。Scrypt算法不仅计算所需的时间长，而且需要的内存也很大。因为Scrypt算法计算时会产生一个具有若干个块元素（block element）的数组，对其中的每个块元素，都必须先进行一系列运算生成哈希值，再对整个数组进行运算得到最终的结果。
其中，每个块元素都必须被储存在内存中，才能保证最后得到正确的结果，故而Scrypt算法需要极大的内存空间，本身运算的成本很大。大量内存的硬件成本会很高，矿池就无法进行低成本挖矿了。这样导致的一个结果就是，算力难以集中，很难形成大型矿池，从而减少51%攻击的可能。这也对其一开始共识的建立有所推动。但是，随着Scrypt算法的广泛使用，后来诞生的FPGA矿机也可以在运用这算法时进行大规模挖矿。
此外，Scrypt算法这一特性会使得并行计算多个摘要异常困难，因此利用rainbow table（彩虹表攻击，为破解密码的散列值而预先计算好的表）进行暴力攻击的难度增加。因为Scrypt算法属于一种密钥导出（KDF）算法，这种算法非常适用于生成密钥，可以避免黑客低成本地生成大量密钥去试探密码，因此可以为备份服务提供高度安全的网络环境。
挖矿方式
LTC是依靠区块链分布式技术存在的，在全球分布式网络上运行和流通，要获得足够多的LTC,需要掌握足够多的算力。莱特币也从一开始的个人计算机利用剩余算力进行挖矿，演变成了需要专业的矿机进行挖矿。
具体而言，目前市场上的莱特币矿机，主要有比特大陆的蚂蚁矿机L3++和蚂蚁矿机L3+，以及芯动矿机A4+，当前比特大陆两款矿机均已售罄。
矿池分布
矿池算力分布，图片来源于litecoinpool，4月19日
结合最近22小时莱特币哈希律分布可以看出，当前莱特币最大矿池占据算力的23%，前四大矿池占比已超过51%。为了降低挖矿进入门槛了提高算力集中难度而提出Scrypt算法的莱特币，随着对应矿机的研发仍不可避免的走向集中化。其背后逻辑与比特币矿池一样，矿池最基本的职能就是将其用户矿工的的算力聚集起来一起去挖矿，对比个人挖矿，这种方式可以降低单个矿工挖矿的不确定性，起到平滑收益的作用。
网络性能
1.）区块交易笔数：
莱特币区块数据，图片来源http://explorer.litecoin.net，
查询litecoin每个区块的实际交易笔数，其每个区块中记录的实际交易笔数远远没有达到区块能够承受的上限。
2．）区块大小：
图片来源于LCT区块浏览器
LTC的区块大小大多在50000Byte内，在4月7日左右有两次较大的增长。
3.）出块耗时：
区块链上每日爆出区块的平均耗时，依据出块耗时的变动趋势，可分析挖矿效率。LTC的出块耗时大多都在200秒以内，比较平稳。
4.）手续费均价：
此图展示了每日矿工费平均数变化曲线。矿工费指每日矿工打包区块所获得的区块内所有交易的手续费。随着挖矿奖励递减以及每个区块中包含的交易数增加，交易费在矿工收益中所占的比重将会逐渐增加。在2140年后，所有矿工的收益将由交易费构成。目前莱特币的交易成本绝大部份在0.04以下。
5.）活跃与新增地址：
LTC的活跃地址和新增地址每天也比较稳定，但在4月7日左右有更多新增用户。
以上数据反映了莱特币交易费用低且交易速度快的优势，且其新增用户数反映了当前人们对于莱特币的需求共识是增长的。
通证分析
图片来源于非小号，4月19日
据非小号数据显示，截至4月19日18时，LTC约81.6美元一枚，市值50.12亿，市值排名为5，其流通量为73.1%，换手率为19.61%。
持币分散度
下图为莱特币(LTC)持币分散度的数据，莱特币前100名持币地址的持币量占总量的42%，LTC的筹码相对集中。其前10名持币地址的持币量占总量的9.42%,单人大户所占比例最高为1.57%。
持币份额榜，图片来源于https://chainz.cryptoid.info/ltc/#!rich，2月19日
交易所接受度
据coinmarketcap4月19日数据统计,目前LTC共上架164家交易所，共计400个LTC交易对。这164家交易所中有LTC成交记录的有86家，其在交易量排名前十的交易所都有上线。如圏所示，成交量占比份额在1%以上的交易所有22家，OKEX于2017年10月上线LTC交易，当前占比4%。其上架交易所较多，大交易所的接受度高。
莱特币交易所成交量扇形图
生态建设
代码更新
查询莱特币的代码更新情况，截至2019年4月19日，其代码的粉丝量为3292人，关注数为544，这从侧面反映出项目较高的关注度。莱特币的github主页显示共有18119次代码提交，572个贡献者。此外项目代码提交次数可以在一定程度上反映项目的技术更新度。
莱特币代码库，图片来源于Github,4月19日
结合下图项目启动至今的代码提交次数趋势，如图可见，LTC在2010~2011年代码提交数量曲线图大部分时候在20以下，进入2011年代码提交数量增多，大部分时间代码提交曲线都高于20，进入2018年年中，代码提交的次数与频率降低，近几个月几乎没有代码提交。最近一次提交为2018年2月10日。这和莱特币闪电网络的技术进展时间有很大相关性，并反映出它在公链升级扩展方面已经停滞不前，在日益激烈的区块链竞争中恐落后于其他新兴公链。
对master的贡献，图片来源于Github,4月19日
代码提交图，图片来源于Github,4月19日
关注热度
莱特币的reddit、twitter、facebook专注数共计73891个（存在人员重合可能），关注热度较高。
莱特币的主要媒体渠道在17年下旬到18年上旬时间区间内关注度提升迅速，但进入18年下旬之后关注度趋于平稳增量有限。这与中间牛熊市的转换时间相契合。谷歌指数代表热度随时间变化的趋势
（数字代表相对于图表中指定区域和指定时间内最高点的搜索热度），而在近三个月莱特币谷歌搜索指数中可以看到其指数主要震动在25-50之间，并在4月初有一个关注高峰。尽管莱特币减产预期热度持续，但莱特币的搜索热度仍远低于比特币搜索指数。
媒体关注（图片来源coingecko）
谷歌指数，图片来源于google trends，4月19日
线下支付生态
当莱特币被作为一种支付工具来使用，那么对它的需求就来自于用它来购买物品和服务。作为支付类通证，LTC的线下支付生态是要重点关注的部分。据litecoin.com网站信息显示，莱特币的合作机构有加密货币支付网关、借记卡机构、其他区块链项目以及实体零售商户，我们从其合作机构、商户的和ATM机三个维度来分析。
1．）借记卡
2018年5月，长期提供加密货币借记卡的Wirex公司宣布将开始支持莱特币，用户甚至可以将数十个山寨币交换到Litecoin，这将简化从ICO或加密货币中提取现金的过程。9月，Bitnovo推出Litecoin借记卡支持，允许用户方便地存储加密并立即接收可以在任何传统机构使用的欧元。而另一家加密货币借记卡提供商TenX也在他们的博客上宣布了未来关于Litecoin借记卡的计划。
2.）合作商户
另据莱特币社区reddit加密通证爱好者整理的资料显示，去年已有数百家电商网站及实体商店接受Litecoin付款。接受Litecoin付款的商家覆盖多种商品与服务，包括艺术品、服装、餐饮、贵金属、电子数码、文教娱乐、法律咨询等等。然而，在这些目前接受Litecoin支付的商家中，大多数规模都比较小，且存续时间有限，部分上述列表中提及的商家目前已经停止营业。
3.）ATM机
ATM机可以为使用者提供包括加密通证兑换提现、加密通证购买和现金转账等服务。截至2019年4月19日，全球范围内加密ATM机共4607台，它们分布在81个国家，其中大部分位于北美州和欧洲，占比分别为72.6%和23.1%，亚洲只占2.4%。在全球所有加密ATM中，60.8％的机器是只销售加密货币的单向设备，只有39.2％是支持销售和购买加密货币的双向设备。
支持各种加密货币的机器数量,图片来源于coinatmradar，4月19日
世界上第一台支持Litecoin的ATM机于2017年5月投入运营，目前全球提供Litecoin的取款或存取款服务的ATM机共有2999台，约占全部加密币ATM机的65.1%，排在所有加密币ATM总数量的第三位。其数量也主要分布在北美和欧洲地区。
支持莱特币ATM机分布图，图片来源于coinatmradar，4月19日
根据coinmap.org显示，全球可用比特币进行线下支付的实体店有14650家。其中包括支持比特币支付的商家和ATM机。当前莱特币的线下生态不断丰富，加密ATM机支持率较高。但对比莱特币的线下支付生态，目前加密通证领域已经形成的共识仍更多集中于Bitcoin之上，Litecoin在大多数情况下不会成为商家的首选。
比特币支付商家图，图片来源于coinmap，4月16日
竞品分析
据非小号数据，目前符合支付概念的项目有137个，我们选取了市值排名在前15的几个项目进行竞品分析，它们分别是BTC、BCH、XRP、XLM、XMR、Dash。
进入2019年，比特币闪电网络的兴起给阻力渐增的BTC支付一支强心剂。据1ml.com数据统计，目前比特币闪电网络的承载能力为1063.42个BTC；节点数量8065个，通道数量为38637个，大于莱特的闪电网络分布数量。此外，在支付生态建设方面比特币的线下线下支付生态数据远远领先于其他币种，谷歌搜素指数的数据中比特币的市场关注热度也远远高于莱特币等其他币种。当前，加密通证领域形成的共识更多集中于比特币之上。
BCH从BTC分叉生成，采用扩充区块的方式解决交易拥堵的难题，更加专注于 “货币”属性。BCH在去年大部分时间市值排名都在前5，但在21018年11月的BCH社区分裂中，产生了BCHABC和BCHSV两种币，BCHABC最终继承了BCH的名号，其市值大幅缩水。
瑞波（XRP）和恒星币（XLM）专注于跨境支付赛道，两者市值稳居加密资产Top10。它们拥有明确的应用场景、较快的落地速度：XRP是第一个打入主流金融界的加密货币，据瑞波官网显示，其已服务200余家银行及金融机构，不乏渣打银行等一线机构；2017年10月，恒星币与IBM在支付领域深入合作，基于Stellar协议开发的WorldWire支付网络已支持72个国家，包括47种货币和44个银行终端。
Monero（XMR）、Dash专注于隐私，两者流通市值稳居加密资产Top15。它们从底层技术到使用过程均以匿名为卖点，若隐私币在国际范围内完成合规，或将引发隐私币使用浪潮。DASH支持即时交易，以保护用户隐私为目的。近期该项目的各种利好信息不断，包括一系列技术创新，比如DashCoreGroup（DCG）公司于3月28日宣布，已在DASH测试网上发布0.14.0版本，此次升级包括长效主节点群（LLMQ）、即时支付和ChainLocks等内容。
BTC闪电网络、BCH、XRP、Stellar（XLM）、Monero（XMR）、Dash，都是支付赛道的市值较高的币种。当前比特币通过诸如侧链和闪电网络等方法提升自身的交易速度，其在加密世界中的霸主地位难以撼动。其他支付类通证除了完善自己的平台和工具外，还在不断寻求与外部大机构的合作，拓展场景应用的边界。当前支付类通证赛道的竞争十分激烈，莱特币的快速交易优势被不断削弱，随着其他细分支付通证的发展，LTC的共识也将被不断分流。
总结
在功能上，早期LTC的价值在于比BTC更好的交易优势，同样采用工作量证明算法，它设置的交易速度比BTC更快，所以很快获得了一批用户。
从关注热度来看，由于减半预期当前它的关注热度较高，但仍远低于比特币，在支付生态建设方面它也逊色于比特币，加之当前比特币也在通过诸如侧链和闪电网络等方法提升自身的交易速度，其在加密世界中的霸主地位难以撼动。此外，后期不断出现在交易速度设计上有所创新的公链，莱特币的快速交易优势被不断削弱。一旦出现能够几何级提高交易效率的新一代支付通证，其他支付通证将面临淘汰。
加之进入2018年年中之后，莱特币代码提交的次数与频率降低，近几个月几乎没有代码提交。这反映出莱特币在公链升级扩展方面已经停滞不前，在风起云涌的区块链竞争中，其恐将逐步落伍。
虽然莱特币在功能上的优势不再，但在流通上，市值排名第五的莱特币已经占据了大量的网络效应，其交易所接受度很高。人们的共识是目前莱特币最大的价值支撑。而莱特币靠时间积累的共识、资本、算力,是很难在短期内被弯道超车的。