1. 简介
1.1 担保交易和担保权益Secured Transactions and Security Interest
Debtor债务人从Creditor债权人（担保关系中也是担保权人secured party）赊账买东西
Creditor如果依赖Debtor的承诺，后续违约需要讼诉法院的程序漫长。而担保品不需要诉讼程序
所以担保物的担保权益A security interest on collateral，是如果债务人不能付清债务，债权人能拿走repossessing担保物的有限权益
1.2 设立和完善Attachment and Perfection
第一步 设置Attachment : 在担保物上设立权益attach the interest
第二部 完善 Perfection : 其他的第三方也可以在同一担保物上有权益，为了获取优先权，需要第二部完善，是以公告的形式form of notice
1.3 担保交易适用范围
UCC Article 9 通常适用于大多数合同性担保交易：
动产personal property、不动产的依附物 fixture （比如水晶吊灯）、保理outright sales of accounts receivable。
不适用于：土地担保权security interests in land（就是mortgages), 工资wage claims, 法定留置statutory liens( 比如mechanic's lien （在上一篇7.3文章里提到））
有一种特殊种类：
Purchased Money Security Interest (PMSI) 价款担保权益，
如果权益完善perfect，对于相同的担保品有相对超越其他担保权益的优先权。
（1）债权人赊账卖给债务人担保物，保留购买价的担保权益
或
（2）债权人【预先】给债务人资金，以购买担保物，（在购买后给资金不算PMSI)
相同点是都是债务人先借款（或者类似借款）购买担保物，债权人不一定是担保物的卖家
1.4 担保物的类型
1.4.1 商品 Goods
1.4.2 无形担保账户 （类似应收账款） Intangible Collateral
1.4.3 投资财产 Investment Property
1.4.4 Proceeds = Trade-in
担保物交换而得的物品
2 担保物权的设立 Creation(Attachment) of the Security Interest
2.1 三个Attachment的前提
三个条件必须同时满足
（1）Agreement 协议
Debtor同意签署的书面记录 authenticated record 或者债权人口头需要担保物权益control
（2）Value 价值=Lend money/ Sell on credit
为换取担保权益，债权人必须借给债权人贷款，这里loan就是value
（3）Rights
债务人必须对担保物有权力right，通常是outright ownership，但在租赁协议下可以是占有权possessory right
2.2 未来的财产
担保权人有时候想获取债务人未来获取的财产，这是允许的
2.3 在Attachment后担保权人的责任
债务终止后发送或者备份终止声明a termination statement，确认debtor未付金额，占有担保物时合理保存
3 Perfection 完善
3.1简介
获得相对第三方的优先权，perfection之前必须有attachment，或者两者同时发生
有5种方式
(1) filing
(2) taking possession of the collateral
(3) control
(4) automatic perfection
(5) temporary perfection
3.2 备案Filing 【方式一】
3.2.1文件 the Financing Statement
公告notice 通过Financing Statement 包含：
Debtor和担保权方的名字和邮寄地址
Financing Statement涵盖表明有担保物。
注意，只要指明担保物的种类就可以，不必详细到具体担保物的描述。
3.2.2 Debtor必须签署Filing
Financing statement通常在secretary of state备案
3.2.3 备案的生效期间 5年，可以再续renewed
3.2.4 时点
备案finance statement可以在attachment完成之前，此时担保权到attachment完成后才完善。
但是，优先权追溯到备案日。
3.3 占有 Taking Possession(Pledge) 【方式二】
有形资产可以通过占有来完善，此时口头协议也可以。
做法类似当铺pawn shop
3.4 控制Control 【方式三】
投资资产investment property需要控制来完善，比如不需要所有者同意可以把股票卖出。
3.5 自动完善Automatic Perfection 【方式四】
(1) 消费品的PMSI
只有个人用的消费品的PMSI自动完善，商用的必须备案
(2) small-scale of assignment of accounts
小比例的应收账款转让
3.6 暂时完善Temporary Perfection 【方式五】
3.6.1 对于proceeds而言20天
从Debtor收到proceeds起20天
比如A用银行的担保贷款以旧换新了音箱，新的音箱的担保权益从收到音箱起的20天
3.6.2 Debtor搬家起4个月内
从一个州搬到另外一个州
4 优先级Priorities
4.1 简介
对于同一担保物的优先级排序：
（1）买普通商业过程中的存货
（2）完善的PMSI
（3）完善的担保权益a perfected security interest
（4）不完善的担保权益
（5）债务人（担保品买完还债后剩余的钱）
4.2 Buyer in the Ordinary Course，Holders in Due Course(1)
buyer in the ordinary course通常指从商家买商品，这有最高的优先级
Holders in due course到期票据持有人是对票据的优先级是较高的
4.3 Holders of Possessory Liens: Mechanic's Liens
4.4 完善的PMSI： Properly Perfected PMSI (2)
4.4.1消费品的PMSI自动完善
不必备案，但是你应该去备案，防止下面所述的例外情况
4.4.2 例外：二手货消费者没有被告知有担保权益
garage sale rule ：清仓甩卖家用用品，买家不知道有担保权益的话，PMSI无法执行担保权。
但是如果备案过，有担保权。
4.4.3 存货的PMSI :必须备案Filing
4.4.4 设备的PMSI: 在20天内备案Filing
如果在20天内备案，则perfection追溯到Debtor获取Possession的那天
4.5完善的担保物权Perfected Security Interest ( 非PMSI) (3)
4.5.1 non-PMSI之间，先去file的有优先权
4.5.2 perfected security interest 优于judicial lien
4.5.3 trustee in bankruptcy
4.6 未完善的担保权益Unperfected Security Interest (4)
只有attachment
4.7 Debtor (5)
4.8 优先权法则可以协议更改modified contractually
通过subordination agreement
5 拖欠时担保权人的权力 Rights on Default
5.1 Take Possession of and Sell Collateral
占有并卖担保物
5.1.1 占有Take Possession
不需要法律诉讼程序，自己就可以占有担保物
5.1.2 Sale
在占有后，可以卖或租出担保物
卖出就清除了所有subordinate interests
5.1.3 利得 Proceeds
卖掉担保物的利得按以下顺序分配：
1. 占有和卖担保物的费用
2. 按优先级付债权人
3. 多余的给债务人
如果担保物的利得不够还债，担保权人可以提起法院诉讼
5.2 Retention of Collateral in Satisfaction of Debt
一般来说，担保权人可以保留担保物作为自己用（比如车）来抵消债
例外：60%原则：对于消费品，Debtor已经付了60%的贷款，担保权人必须在占有后90天内吗卖出，除非Debtor豁免
5.3 赎回Redemption
如果债全部付清，可以赎回担保品