笔记｜基金菜鸟成长记-3（混基相关&股基挑选方法-上）

货币基金众所周知，债券基金上次讲了。笔记｜基金菜鸟成长记（债基的那些事儿）

今儿继续来讲剩下的两个——混合基金和股票基金。

话说写完了发现今天的内容好多呀…怕大家看吐了，我决定分成两篇发。

ps：今日笔记内容主要来自于力哥课程

一、混合基金

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定义

混合型基金，顾名思义就是大杂烩啦。可以同时投资债券、股票和货币市场，也可以只选一个投。总之，它拥有一颗自由的灵魂。

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类型

按照投资策略主要分为两种：平衡型基金，灵活型基金。

平衡型基金

理论支持是美国哈里·马科维茨在1952年创立的现代资产组合理论。（不用记得名字，知道是业内广泛使用的就好~）

作为投资者，我们最关心的无非两个问题：

①收益有多高

②风险有多大

而关于风险，又分为：

①非系统性风险，也就是我们经常说的选股风险。比如我们买了ab两只股，结果bcdef都在涨，就ab在跌。

②系统性风险：这个好理解，就是大盘风险。08年股灾就是代表性例子。

我们的核心投资品，一个是股票，属于权益类投资；一个是债券，属于固定收益类投资。

它们俩可以形成风险对冲。

为什么呢？因为当股市大涨时，大家往往不愿意把钱再放在低收益的债券里，纷纷拿出来买股票去了，这时候债券市场就会下跌；而熊市则相反。

所以，当一只基金同时买入部分股票与债券时，它的风险更小，性价比更高。

能形成风险对冲的CP组合还有很多：

股票VS房子、存款VS债券、美元VS黄金、美元VS石油、美元VS日元、美元VS比特币等。

PS：这是理论上的负相关，并不是永远都是。

灵活型基金

优点是很灵活，基金经理爱买啥买啥。

缺点也是这个，它太灵活了，我们往往无法确定预期风险和收益率。

所以，与其买它们，不如自己分开买债券基金和股票基金。

二、股票基金

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定义

股票持仓大于80%的基金才能叫股票基金。（话说这其实是一个很高的比例，想想股灾的时候，基金经理想止损都好难止…好可怜）

就因为股票占比高，所以它的特点也类似股票：风险高、波动大。

按照投资方式，分为主动投资（股基）和被动投资（指基），今天的内容只讲主动投资的股基。

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基础挑选技巧

唧唧复唧唧，股基何其多。

如何挑选一个比较不错的股票基金呢？当然是有技巧的啦~

1、拼爹

选择基金公司规模大，知名度高的。小公司肯定也有好的，但是大公司还是更放心些呀~

国内的基金行业第一梯队有21家公司：

其中五星好评的是图中红框的七家：南方、嘉实、汇添富、富国、银华、华安、兴全。（记不住的要抄下来哟，话说这些名字普遍都好吉祥…）

2、拼人

选完了公司，我们还要来选人。毕竟是主动型基金，基金经理很重要，我们的身家性命都掌握在他们手中。

从哪几个点挑选呢？

1、基本背景：年龄（30以上，35岁以上佳），学历（博士硕士看着办），履历（折腾鸡多久，折腾这只鸡又多久）

2、操盘风格：

①持仓时间的长短／换仓速度

这个有两种查看方法，在天天基金网都可以看到。

一个是看十大持仓股的变化情况：

如果每年的前十大持仓都不尽相同，证明基金经理换仓频繁。

另一个是看换手率的百分比：

这个数据在页面比较底部的位置，一般在50%~200%之间是正常范围，超过200%就是比较高的了，不推荐。

②行业偏好

有的经理喜欢炒房地产相关，有的喜欢医药相关，有的偏好食品……选一个你也喜欢或有研究的，志趣相投才能相看两不厌~

③晨星投资风格箱

这是晨星网92年发明的判断投资风格的工具，直观的把影响基金业绩表现的最重要的两项列出来。

PS：晨星网网址 http://cn.morningstar.com/

pps:晨星应该不用介绍吧…不知道晨星网的…你是真的在学投资吗？

它把基金规模分为大盘中盘小盘，把投资风格分为价值平衡成长，以此形成一个九宫格。

价值型的就是我们常说的白马股（业绩好分红高），而成长型的就是黑马股（业绩一般、分红少、成长空间大）

至于这九个哪个收益最高，卖个关子，下次再说~

3、拼业绩

虽然说“过往业绩不代表未来表现”，但是一个长期考90分的学生，和一个长期考60分的学生，我们肯定会偏向90分的呀~

挑选条件：

①基金成立时间足够久（3年，最好5年以上）

②基金业绩够稳定（不能像坐过山车一样上蹦下跳，5年排名均在总基金的前20%内最佳）

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不知不觉又写了好久！明明我的手写笔记只有两页……

剩下还有一部分股基挑选的进阶技巧，咱们下次再说吧。

晚安~