2018-01-21 回望2007

        时间回到2007年的仲夏，记得那个时候跟同学开了一个电子加工厂，主要客户是位于海尔路上的华仁玩具，一家主要做电动玩具的韩国企业——高峰时这家企业曾有4000名员工，韩国人管中国人，只能用嘿嘿来表达，韩国的那套管理方法不适用于“世界加工厂”的中国国情，因此造成效率低下，人员极其不稳定，造就了类似富士康这样代加工企业的出现，我们有幸也为华仁玩具进行代加工业务。高峰时也曾有40多名员工，记得在高峰时曾创造一天净利润4000多元的记录，然而这一切都在大洋彼岸的美国爆发次贷危机后，逐渐结束了。

        当然，今天不是想分析次贷危机带给我的直接伤痛，而是想借此引出另一个更深刻的问题：记得当时在我国的温州地区，中国加工业的龙头地区，出现了类似破产、跑路的企业比比皆是，当时在我心中认为都是因为次贷危机，国外客户需求下降，产品附加值太低无利润空间而造成的。但时至今日，次贷危机或许只是个引子，它只是压死骆驼的最后一根稻草罢了，真正的核心原因其实另有其他。

        温州，地处山地，资源匮乏，从天时、地利去分析这里都不应该是中国民营经济的发达地区，但最重要的是人，人的勤劳、智慧使得这里始终是中国民营经济的桥头堡和旗帜。民营经济的高度发达，使得越来越多的小微企业开始在这里生根、发芽。但任何企业的发展、壮大，都离不开资金的支持。小微企业，没有什么固定资产做抵押，没有实力去找银行申请贷款，谈何发展壮大？

        这时，就出现了一种金融行为，叫做互保。你是小微企业，你想申请贷款？找一家有实力、有信用的大型企业给你做担保，你们之间签一个互相担保的协议，剩下的就交给银行和信贷企业吧。一时间，小微企业托关系，找门路的，银行为完成放贷任务主动找大型企业做互保业务的，有的大型企业光给其他企业做互保就承担了1个多亿的额度。小微企业拿到了资金支持，扩大了生产规模，壮大了实力，互保企业也从中享受了利息的红利，这本是多么美好的一桩买卖啊。

        可，那匹狼来了，大洋彼岸的次贷危机蔓延到了东方——生产规模已经扩大，需求骤然下降，还要面临来自同行业其他企业的竞争，大家谁也不肯先认输，都以为扛扛就过去了，可趋势一旦形成短期是无法逆转的，规模小、资金实力差的企业先扛不住，倒下了。多米诺骨牌效应显现，大批的小微企业倒下了。这时，做为担保方的大型企业不得不履行担保偿债责任，由此。。。这时你回过头来看看温州的互保金融，不就是一个翻版的次贷危机嘛。其实，当时的不少大企业不是被需求下降，成本提升，击垮的，（他们只要收紧规模，重点发展优势项目，完全能够扛过这波危机），而是被互保这种模式击垮的，被大量的小微企业破产造成的资产损失拖垮了。

        不过，现在回头看，也是值得庆幸的，记得从改革开放以来，因为没有可以借鉴的经验，所以各种创新都是在小范围内先试行，成功了再推向全国的。互保这种创新在当时并没有推向全国，假如次贷危机再晚几年发生、假如它已经推向全国呢？天佑中华。