第二次介绍雷达里奥

我曾经在《》是写过一篇文章，专门介绍Ray Dalio（雷 达里奥），题目叫：Ray Dalio的经济周期简述。有兴趣的朋友可以去我的内找到。今天又看到了我喜欢的一位作者在聊他。赶紧把有用的转下来，跟大伙分享。喜欢的作者写的文章题目是：《原则》让你成就更好的自己。文章大意如下：雷·达里奥。可能有人看过他的经典论文三部曲，其中最有名的一部叫做《经济机器如何运转》。这个论文太过于出名，甚至有人把它都做成了视频，广为流传（我的文章写的可都是这三部曲哦）。达里奥是美国桥水基金的掌舵人，这是当今全球规模最大的对冲基金之一，规模超过1000亿美元。当然，规模大并不能说明问题，重点在于回报很高。1975年-2011年，达里奥管理的纯阿尔法基金，累计回报358亿美元，已经超过了大名鼎鼎的索罗斯量子基金同期的总回报。

达里奥的具体投资方法是全球大类资产配置和宏观对冲。也就是说，他同时精通黄金白银各类矿石农产品，研究全球经济波动，押注赌利率波动，同时，熟练使用包括衍生品在内的各种金融工具的同时，还进行多空双边交易，而且可能还有使用杠杆的保证金行为。这是极其复杂的投资系统，如果给他分个级，那这基本属于投资中博士后导师的难度级别，不建议普通人模仿。

既然他的投资不建议大家模仿，那么为什么要谈这个人呢？这是因为他有一套类似查理芒格的普世意义的心法，即使你不是一个投资者，也可以从他的这套世界观和价值观中，洞悉自我提高的法门。达里奥把这套心法，叫做原则（principles）。

如果用一句话来凝练这一套复杂的原则，那就是：面对现实。

举例，达里奥对于错误的推崇，甚至到了膜拜的地步，一般人都尽量避免错误，当发生错误则逃避错误，但是他把错误奉为圭臬。达里奥说，错误是美丽的花朵，其中蕴藏着谜题。解开谜题，就能找到宝石。宝石就是一个原则，避免以后犯下同样的错误。因此，这一套《原则》，其实就是达里奥曾经犯过的错误大集合。

在曾经的1982年，达里奥犯过一个重大错误。当年美国利率历史性突破了10%，甚至一度达到将近15%，这是美国建国以来数百年的顶峰。全球形势一片危急，达里奥确信大萧条即将来袭。很快，墨西哥宣告债务违约，佐证了达里奥的判断。他奔走相告，频频发出呼喊，甚至恐怕他自己也持有大量做空头寸。但是没想到，时任美联储主席保罗沃克尔，宣布降息和大印钞票。从此，美国利率从10%左右一路降到今天的近乎为0，美国迎来了近代史上持续时间最长的大牛市，一直持续至今。

从这个巨大的错误中，达里奥意识到，无论经验多么丰富，知识多么完备，你都有可能出错。这个错误之花结出了一个重要原则的宝石——寻求观点的压力测试。此后，达里奥会组织比他要聪明的人，来挑战他的观点，在看似吵架的辩论中，他能找到自己思维的漏洞。

在现实世界中，为了维护面子，人们总是捍卫自己的观点，屁股决定脑袋。但是在市场中想赚钱，你要想办法积极挑战自己的观点。

另一个有启发的观点，是他制订了一套闭环的个人进化方法论，包含四点：

1-制定新目标

2-在追寻目标的过程中，从环境的反馈互动中学习

3-实现目标

4-重复以上步骤

---

1制定新目标

基于人的体验和效用，是边际递减的。比如吃火锅，你想要刺激，于是放了更多辣椒，但是下次你想获得同样体验，就需要放更多更多辣椒。这时候你最好的办法，就是换个目标，比如去吃沙拉。

投资领域也一样，长期资本管理公司倒闭，是因为这帮数学家除了赚钱，就没有别的目标。他们越赚钱越多，为了获得同样的快感和体验，他就需要赚更多钱才能满足，最后以致于加了上百倍杠杆，最后爆仓。

巴菲特说，拿自己的身家去赌你根本不需要的东西，是最愚蠢的行为。因此，制定新目标的意义就在于此。

---

2从环境互动中学习

达里奥认为，成功是一个进化过程，是人根据环境改变提高自我的交互过程。梦想（钱、名望、住房等）只是一个诱饵，我们得到的真正奖励是"进化"。

---

3实现目标

那么，怎么进化呢？

他认为，首先你要学会区分"goal"（目标愿景）和"desire"（欲望），desire往往是goal的巨大障碍。大自然在进化过程中甩给我们两个按钮，进化的秘诀就在于，遇到选择，记得选二级效应那个按钮。

举例，健身这事，一级效应是疲惫、累甚至浪费时间，二级效应是健康。垃圾食品这事，一级效应是快感愉悦，二级效应是疾病。一级效应和desire有关，它是即时反馈的；二级效应和goal有关，它长期才能显示，但是效用和意义更巨大。

---

4重复以上步骤

当你做出正确选择，你就获得了大自然和宇宙的奖励——进化，世俗意义的成功也就作为副产品，追随而至。

---

这其实和巴菲特、杰夫贝索斯说的一样，也是我们的基本价值观，关注长期的人，比关注短期的人，有巨大竞争优势。也各位读者留住心中的每个小小选择，成就更好的你自己。

以上便是第二次介绍Ray Dalio，因为是我比较关注并喜欢的一位人位，今天有作者再次写他，我就又重新读了一遍，收获颇丰。感谢作者！