中辰电缆股份有限公司(以下简称：中辰电缆)发布关于公司创业板首次公开发行股票招股说明书
招股书透露，中辰电缆拟在深圳证券交易所创业板上市，计划发行股票数量不超过9,170.00万股，且公开发行的股份占发行后公司总股本的比例不低于10.00%，本次发行不安排公司股东公开发售老股，发行后总股本不超过45,850.00万股，保荐机构(主承销商)为海通证券股份有限公司。本次发行募集资金将投入以下项目：环保型轨道交通用特种电缆建设项目，新能源用特种电缆建设项目，高端装备线缆研发中心建设项目以及补充流动资金，合计44,016万元。
中辰电缆股份有限公司成立于2003年6月18日，主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售，主要产品为110kV及以下电力电缆、750kV及以下裸导线、电气装备用电线电缆等电线电缆产品及电缆附件。
公司以电力电缆、裸导线和电气装备用电线电缆为主导产品，自主研发并生产两百多个细分品种的电线电缆产品，以国家电网公司、南方电网公司以及“两网”公司下辖省、市、县电力公司为主要客户，产品广泛应用于全国31个省、自治区和直辖市的电力传输主干网、城镇配电网以及农村电网的建设和升级改造工程。近年来，公司持续加大在特种电缆领域的产品研发、市场推广和客户开发力度，积极完善产品结构和市场布局，已成功拓展新能源发电、电气化铁路、城市轨道交通、家电、机场建设等领域。
中辰控股持有公司61.00%股权，为本公司的控股股东。杜南平持有中辰控股32.10%股权，为中辰控股第一大股东、法定代表人、执行董事、总经理。达辰投资持有中辰控股20.61%股权，为中辰控股第二大股东，杜南平为达辰投资执行事务合伙人。张茜持有中辰控股14.83%股权，为中辰控股第三大股东。杜南平与张茜为父女关系，二人合计控制中辰控股67.54%股权，并通过中辰控股间接控制本公司61.00%股权，为本公司实际控制人。
财务方面，2016-2018年，中辰电缆的营业收入分别为146,442.82万元、195,206.73万元和190,154.55万元，归属于母公司股东的净利润分别为4,488.83万元、4,863.43万元和8,891.65万元。2016-2018年公司的资产负债率(母公司)分别为60.24%，52.68%和46.07%。
资本邦提示，中辰电缆存在以下风险：
一、应收账款回收的风险
2016年、2017年和2018年末，公司应收账款余额分别为40,755.90万元、67,590.09万元和70,082.66万元，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为27.83%、34.62%和36.86%，应收账款余额较大且占营业收入比重较高。如果主要客户经营状况发生重大不利变化，公司仍将面临应收账款无法收回的风险。
二、存货跌价损失的风险
2016年、2017年和2018年末，公司存货原值分别为30,170.10万元、28,754.91万元和29,290.85万元，存货净值分别为29,631.04万元、28,366.14万元和28,934.67万元，占流动资产的比例分别为23.85%、23.21%和21.82%，与公司生产经营规模、生产模式及主要原材料价格相适应。公司采取“以销定产”的生产模式，严格控制存货规模。报告期各期末，未发生因原材料价格大幅下降而导致重大存货跌价损失的情形，但随着中辰电缆业务规模不断增加，存货余额可能相应增加，鉴于铜、铝等主要原材料价格波动的不确定性，公司存货仍存在发生跌价损失的风险。
三、不合规开具银行承兑汇票和信用证融资引致的风险
公司所属电线电缆行业属于资金密集型行业，上游供应商采购账期很短，而下游客户(主要为国家电网、南方电网等客户)账期相对较长，因此对电线电缆生产企业形成较大资金压力，随着公司(包括控股子公司山东聚辰)业务快速发展，对资金的需求大幅增加，为解决短期资金缺口，公司在2017年及之前存在向供应商开具无真实交易背景的银行承兑汇票或信用证，经对方贴现后汇回公司的行为。公司开具无真实交易背景银行承兑汇票、信用证不符合《票据法》等法律法规相关规定。截至本招股说明书签署日，上述不合规银行承兑汇票、信用证均已到期解付，未产生任何经济纠纷，也未因上述行为给银行及其他权利人造成任何实际损失。
相关银行针对上述事项分别出具证明，以上银行承兑汇票或信用证均已到期解付，未出现逾期或罚息情形，未对银行造成经济损失。
公司控股股东中辰控股和实际控制人杜南平、张茜分别作出承诺：若公司由于不规范的票据和信用证融资行为受到有关主管部门处罚，公司(本人)将全额承担该处罚款项，保证中辰电缆不会因此遭受任何损失。
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