雷军的金融生意浮出水面
小米金融已发展成一家综合型金融平台，涵盖了互联网小贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、供应链金融、金融科技、虚拟银行、消费金融公司等板块，一个完整的小米金融版图形成。
作者|连冉
来源 |字母榜
（ID：wujicaijing）
消费金融赛道迎来新的互联网巨头。
5月30日，重庆小米消费金融有限公司（简称“小米消金”）正式开业，成为国内第26家开业的持牌消金公司。
就在前一天的5月29日，重庆银保监局在官网发布了小米消金获批准开业的消息。
不久前，小米金融CEO兼董事长洪锋在接受《中国企业家》采访时表示：“做金融，我们会做两件事情——第一是终端客户的金融；第二是产业金融。”
在面对终端客户的消费者金融方面，洪锋表示在消费者金融方面，小米金融和蚂蚁、腾讯、京东的共通性会有很多。但在怎么做小额信贷、线上保险、理财方面，他觉得彼此的差异性不是很大。
但他也坦承，小米金融有自己的特殊优势。“我们有大量的国际用户，小米在印度有超过五千万用户，在印尼有超过两千万用户，在西欧地区有超过一千万用户。小米在中国以外的零售金融业务做得最多的是印度，支付和信贷业务已经发展到很高的数额。我们的零售端金融产品会非常国际化。”
但此次正式开业的小米消金，持有的是中国消费金融牌照，主要为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款，不包括房贷和车贷业务。
洪锋要如何为小米消金找到新的发力点？
布局线下？
根据重庆银保监局的公告，小米消费金融公司的出资股东包括小米通讯技术有限公司、重庆农村商业银行、重庆金山控股（集团）有限公司、重庆大顺电器（集团）有限公司、重庆金冠捷莱五金机电市场有限公司五家企业共同设立。注册资本15亿元，其中小米通讯持有小米消金50%的股份，重庆农商行持股30%。
此外，重庆银保监局还核准小米消金董事和高级管理人员的任职资格。小米金融CEO洪锋担任董事长，总裁由前常熟银行副行长周斌担任，首席财务官由周颖担任，首席风险官由黄微担任。
从公开信息来看，小米消费金融的业务主要是通过小米金融、小米贷款、小米借条等平台开展，后两者均由重庆小米小额贷有限公司运营。
拿下消费金融牌照，被业内认为是小米集团在金融领域实现全牌照布局的最后一环。至此，小米金融发展成一家综合型金融平台，涵盖了互联网小贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、供应链金融、金融科技、虚拟银行、消费金融公司等板块。
依托小米集团的优势，小米金融业务主要围绕小米的生态链开展，通过小米金融APP、小米钱包APP、小米贷款APP及小米金融官网运营。
而对于小米消金业务，有消息称将区别于小米贷款，小米消金或将主攻线下市场，发力于农业、3C、家电等场景分期业务。就小米消金的发力重点，《中国企业家》向小米金融求证，截止发稿前，小米金融并未作出回应。
《中国企业家》在一些招聘网站上发现，小米消金在重庆、成都、江苏、上海等多地开展线下业务招聘。
毋庸置疑的是，目前线上是整个消费金融赛道侧重发力的方向，小米消金发力线下的业务逻辑是什么？
“基于小米丰富的场景和生态，小米消金的客群与其线下门店及品牌人群比较匹配，这是它的优势。” 一位头部消金公司人士告诉《中国企业家》。
不过也有接近小米金融的人士称，小米消金不可能完全依靠线下，毕竟线下业务所占比重较小，所能提供的场景和到达的客群有限，互联网基因出身的小米只是在补线下市场的课。
据了解，小米线下渠道分为三级体系，包括小米之家、小米授权体验店和小米直供专营店，分别对应市、县和乡镇的不同市场。而小米之家作为小米新零售的重要环节之一，从2016年开始尝试铺设，到2018年开设了有近400家。截止2019年11月，小米之家超过500家，覆盖了全国32个省市自治区的247个城市。
“在过去一段时间，小米在线下大量铺设‘小米之家’的店面，依托于小米之家网点或渠道去做线下消费金融业务，从理论上讲不存在问题，毕竟捷信这样的巨头早期也是从线下发家的。” 苏宁金融研究院高级研究员黄大智对《中国企业家》表示。
相比同期其他入局者，发力线上才是众多消费金融公司大力拓展的方向。
“线上的优势在于可以大批量低成本获客，用大数据营销的方式还可以降低贷前贷后的风控成本。”黄大智称。
不过上述接近小米的人士称，除了自有场景，小米消金也很有可能会和海尔、京东等这样拥有具体场景的公司合作。
在场景合作上，业内有观点称，小米集团内部的小米金融率先推出的小米分期早已入驻了小米旗下商城、小米有品等场景，小米消金如果也切入这些场景，就会面临和兄弟团队竞争的尴尬境况。
“小米消费金融和小米小贷业务有重合的部分，但小米消金的融资渠道更多样，可通过同业拆借、发ABS产品等进行融资，且融资成本较低。作为一个持牌消费金融机构，小米消金在品牌和运营上更具优势。”黄大智表示。
也有观点认为，小米小贷主营线上小额消费信贷和线上场景分期业务，而小米消金将发力额度不高于20万元的线下大额贷款和场景分期业务。
黄大智分析称，如果小米消金依靠其他渠道去做线下布局，会有一些难度。“一是现在消费金融行业面临着下沉市场存量博弈的生存困境，二是线下渠道的成本投入相对较高。”
小米金融版图
在小米金融内部，消费金融一直作为一项核心业务存在。在拿下消费金融牌照之前，小米集团已通过小贷公司试水该项业务，但业内认为并不算成功。
一位接近小米金融的人士告诉《中国企业家》，现在小米金融主要聚焦to B业务，如给小米供应链的相关企业提供贷款支持、给予技术支撑、帮助削减成本等，类似一个投资协助机构，而新成立的小米消金主要是做to C的业务，将来这两部分业务也会分开。
小米上市前就把金融业务切分到小米金融，作为全资子公司纳入合并报表范围。同时在招股书中也显示，将以股权激励的方式逐渐剥离小米金融，使其成为独立主体存在，这一举动也被解读为小米集团未来会将金融业务剥离并独立上市。
小米金融的发展可谓一波三折。
2015年，小米金融开始进行信贷产品“小米贷款”公测。据了解，参与公测的小米用户不需要抵押任何物资即可快速获得信用贷款。彼时网上一度流传雷军使用小米贷款刷脸获得999900元贷款额度的图片。
2017年，雷军对外高调宣布将金融作为重点发展的业务之一，“除了人工智能，金融也是我们整年要拉开阵势干的大事。”
进入2018年，随着P2P暴雷潮出现，小米金融推荐的有关产品也出现了暴雷事件，此后小米金融进入了低调期，雷军在公开场合几乎很少谈及小米金融。
洪峰曾在接受《中国企业家》采访时表示：“做金融压力很大，小米并不是某一天醍醐灌顶就突然做金融服务了，而是一个循序渐进的过程，一开始可能是和金融伙伴合作，后来才逐渐开始考虑是不是可以自己做风控模型。”
2018年9月，雷军发出一封内部邮件，宣布小米科技原高级副总裁洪锋担任小米金融的董事长兼CEO。2019年这一年，小米金融内部组织架构频频调整，也足见其压力。
毋庸置疑的一点是，目前小米金融已集齐涵盖消费金融、小额贷款、第三方支付、保险、保理等多块金融牌照，业务几乎覆盖了消费金融的主要领域。同时除了与新希望等共同发起成立新网银行外，小米金融还取得了香港虚拟银行天星银行的牌照，并在今年3月开始试营业。
至此，一个完整的小米金融版图形成。
行业搅局者？
“小米消费金融的注册资本是15亿，一下超过了很多金融机构，它的入局也搅动了这个行业，所以备受关注。” 上述头部消金公司人士称。
今年以来，各大巨头先后杀入消金赛道，加剧了行业竞争。据《中国企业家》统计，目前国内有30家消费金融公司获批筹建，已开业25家。今年以来，包括小米消费金融、平安消费金融等在内的3家公司已获批，都在筹备开业。
据公开资料，目前持牌消费金融公司中，注册资本最高的是捷信消费金融，注册资本70亿元；第二名是平安消费金融，为50亿元；第三是马上消费金融，为40亿元，招联消金、中邮消金紧随其后，小米消金的入局，则一跃排在了兴业消金之前。
随着小米这样的巨头加入，无疑会加剧消费金融领域的竞争。近年来，银行系消费金融公司正成为持牌消费金融公司的主力，有观点认为平安、小米等的加入会对银行系消金公司造成一定冲击。
“毕竟银行系的优势在资金、技术，而像平安、小米这种在资金、流量上有优势的消金公司，采用互联网打法，会给一些银行系的消费金融公司带来冲击。”一位来自头部消费金融公司的人士称。
黄大智却不这样认为，“小米消金刚刚入局，业务更多会聚焦细分市场，而整个消费金融的规模达到了上万亿规模。”
据国家商务部发布的报告显示，预计到2020年，我国消费金融市场规模将达到12万亿元。
“不可否认的是，消费金融或许会成为未来互联网巨头的金融业务标配。” 上述头部消金公司人士称。
不过上述接近小米的人士指出，虽然小米金融有流量、有客群，牌照也一直在拿，但整个金融板块做得比较零散。“包括美团、滴滴在内，它们的金融板块也在发力，但业务做得好的，目前还不多。” 同时，过度依赖单一场景也可能导致发展受限，“比如基于携程资源优势的尚诚消费金融，自成立以来一直深耕商旅场景。受疫情冲击，加上过度依赖旅行出行场景，前景并不乐观。”
近期，从中央到地方接连出台多项金融政策，旨在提振国内消费市场，这也为消费金融带来了新的机遇和挑战。对于此刻入局的小米消金而言，黄大智认为更大的挑战是，在竞争加剧、增速放缓的前提下，如何运营好存量，经营好渠道。
他进一步指出，现在消费金融已进入了一个存量时代，居民杠杆率提升有限。从用户端来看，中国有14亿人口，其中有1亿到2亿人属于优质的用户，已经被银行的信用卡抢占，剩下的用户里大概有2到3亿人属于消费金融的客群。“现在很多人在讲下沉，但消费金融用户越下沉，风险越来越大，贷款定价也会越来越高。在这种情况下，只能在已有客户中去挑选优质客户，争抢客户。”
目前很多消费金融公司都在推行会员制。“在细分领域，尤其是在精细化运营层面，后进入者依然有很多机会。”黄大智说。
