2018-02-08

1.  概念

今天学习现金占总资产比率，这一块占现金流量指标中的权威很重，占70%。

它的公式是：资产总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/总资产。

公式解读：

货币资金——是指公司的钱，不管是银行里或公司里的钱。

交易性金融资产——短期的股票，债券，基金等，特点是流动性很强。

总资产——包括流动资产+长期资产，其中流动资产=现金资产+存货+应收账款，长期资产=长期投资+厂房，设备等。

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2.  现金占总资产的计算

翻开财报，来计算一下格力电器2016年度的现金总资产比率

分子=货币资金+交易性金融资产=956.13亿元

分母=总资产=1823.7亿元

代入公式，得出格力电器2016年度的现金总资产比率为52.4%，符合财报说数据。

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3.  对比

下图是2016年格力电器主要竞争对手的对比，可以看出主要竞争对手的指标都可以。

下图是近5年来格力电器的现金占总资产比率趋势，可以看出格力电器的现金占总资产比率逐年增高。

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4. 指标判断

按照MJ老师经验，这项指标至少要>10%；若是烧钱行业，或者总资产周转率<1的公司，更要求>25%。

一般来说，货币资金占公司总资产比率越高，说明本企业的资金储蓄能力越高，抗风险能力约高，偿债能力越强；反之，说明企业资金链有一定的风险，偿债能力弱。但是从另外一个角度来考虑，如果货币资金过多，也说名企业资金利用率不高，从而影响企业的盈利能力。

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5. 小结