20个月股票投资经验全面总结，买格力电器也能亏钱，牛逼企业的股票，竟然由傻瓜在定价

入市20个月了，最近重仓股格力电器，跌宕起伏，有点小激动。

恰逢五一，劳动人民的节日。

打算把宝贵的投资经验，详细总结下，从而尽可能提升自己的投资水平，赚更多的本金。

同时，也希望分享出来，和广大投友球友交流互动。

一、入市前的背景

  1、股票和基金

   2010年到2012年，大一开始有自己的长期规划，大二攒到3000元存到工商银行定期。

了解到股票基金和定投，又把钱取出来开了，在工商银行开通了华夏基金，开始了定投。

刚开始的时候，一次200元或300元。

   从入市开始，就是熊市行情，3000点一直往下走。越跌越买，后来有钱了就主动购买1000元，

期望降低成本。就这么越低越买持续到大概2000点，在最终反弹到2300点附近的时候，总体回本了。

有段时间，上班总是看看大盘点数，让人心烦意乱，就全部赎回了，账面浮盈大概几十数百块。

   之前，有个主观的判断，boss上台后，会大涨一波，结果没有，直到2014年之后的一波“改革牛”。

没有耐心，根本赚不了大钱。

   2015年，打算投1个股权项目。在这之前几个月，股市应该比较红火，某金融平台搞了个买股票基金，

送红包的活动。心痒痒想褥羊毛，买了8000*3次，红包收益弄了几十块。后来投了股权项目，把钱就取出来了。

谁曾想到，7月前后，股市大跌，又是一次重大风险。

   2、股权众筹，一级市场

     从2015年5月到2017年3月，倾家荡产，先后投了7个股权众筹项目，血的教训和经验。

足疗项目：3月打款，7月股灾之后，领投方可能觉得项目不太行，把钱退给投资人了。太幸运了，这其实就是个垃圾项目，估值还高的不得了。

宠物项目：5月打款，项目运作到现在，一直都没有好的效益。血的教训啊，估值过高，大方向不靠谱，团队不行。

海外包车项目：成功了，2年后被迫退出，税后收益50%，领投人没有要carry，为了让咱退出，估计是B轮融资方经纬先清退散户，才愿意投资。

海外包车项目2：创始人瞎搞，挪用公款，融资了，膨胀了，差点出事。投资人及时介入，挽救于水火。目前不透明运行着，有一定机会退出。

海外直邮电商平台：从投资开始，就没有过好消息。目前已倒闭。

金融招聘：创始人整天都是牛逼哄哄的，后战略放弃半死不活的金融招聘和金融社交，转型海外投资理财平台，去年盈利不少了。

有一定可能，2020年香港或纳斯达克上市。

工业无人机：平稳运作，拓展农田果园植保等市场，不断研发新的无人机。长期项目，没有短期爆发的可能，开源节流也不太容易死掉，烧钱较慢。

 

大学期间，学了不少风险投资的理论，也学习过财务会计之类的经济财会知识，投项目算是实践。

2年多时间，跟着某第三方分析平台，大大提高了自己对风险投资项目的分析能力，阅读过几百篇创投文章，看了几十数百个PPT。

PPT里都是骗人的。

世界上充满了骗，老爸的口头禅，经常环绕在我的耳朵里。

   3、店铺众筹

   2017年6月，开始投资实体店铺，到现在也十多个了。

   依旧是雷声滚滚。

   餐饮是重灾区。

   文创零售的项目多一些。

   投前各种牛逼，投后问题多多。

   投前，理想的经营数据。投后，选址、经营、市场环境，诸多不顺。

   4、创业

   2014年，有过短暂的创业经历，不欢而散。

   创业经验很重要。

   5、工作

   互联网技术人员，网络广告、电商、互联网金融、金融风控等诸多领域都有一定经验积累。

   除了技术工作，喜欢逛知乎、雪球、36Kr、钛媒体等各种略显高端的社区。

二、打算入市

从以上投资经历，看得出，想赚钱，难得很，无论是自己开公司，还是投其他开公司的、开实体店的、亦或是买基金。

股票，相比以上，最好的地方在于：标的多，信息透明，流动性极好。一个人就搞得定，不用过于依赖他人。

为什么不是股票基金？

大盘不好的时候，有几支基金表现好的？

定投的时候，就能赚大钱，还不是时机问题。买需要时机，卖还得好时机。更何况，早期，申购赎回费太高。

中国知名牛逼的企业，谁人不知。

贵州茅台、格力电器、招商银行、中国平安、伊利，不同行业最牛逼的头部企业，都买一点，哪有必要去买股票基金。

同时，对本人来说，宁可在股市亏钱，也不愿在基金赚钱。

通过基金赚钱，赚钱的过程你不知道，亏钱的过程你也不知道。

从一个人一生来看，投资经历经验是一笔非常宝贵的财富，尤其是咱这种想自己开公司的。

学费交的越早，越省钱，稍微有点志气的，肯定是越来越富有的。

打工，只能赚到钱，但积累不到一线的商业赚钱能力，也没有品牌客户等资源积累。

老板，积累的资源是越来越多的，还能和其它老板公司不断交换资源，强者越强。

入市前，学习心态较重，想了解下一些知名企业是怎么赚钱的，赚了多少钱，到哪都是他们的广告。

A股的7亏-2平-1赚，很是知名。

我也很想探究下，为什么是721这个格局，赚钱就这么难吗？我会是其中的那个10%吗？

三、入市第1阶段，买熟悉的，买了就赚，再买再赚

   写PPT骗钱厚颜无耻之徒太多，偏偏傻子足够多，只要有鲜美的鱼饵。

   在买股票前，先阅读了目标企业的年报，看下历年赚钱情况。

   标的选择，从小就知道的知名企业，天天打广告的企业，群众口碑好的企业，知道或买过或使用过的产品。

   （个体户，最直观，不劣势的，首选2C消费类的产品企业。股权众筹时，也喜欢2C消费类项目，看得懂）

   买股原则：只买业绩好的，每年可以赚很多钱的那种。

   估值原则：PE和PEG

 

 

   首先买了格力电器，这是我最最想买的股票之一，太过知名，赚钱效应A股最牛的之一。

 也非常想买贵州茅台，但是600一股，一次得投资6万。门槛较高，放弃了。

    然后买了美的，冰箱到处都是“Media”。

复星医药，复兴集团很知名，买医药只是关注下，不太懂。

海尔，五粮液，中国平安，平安银行，伊利，海康，京东方A。

   简单来说，就是一个农村出来的娃子，第一次来到城里的大型超市，看到啥好吃好喝好玩的，都想买点尝尝，

就这么一个欢乐的购物过程，直到把第1次出门带的钱给花完了。

   回忆起来，也是喜人，买啥啥都赚，心里美滋滋的。

   题外话，入市还有一个原因：在朋友圈发表了一个动态，平静的生活，没有一丝波澜。

   入市之后，生活终于有了一点波澜。

四、入市第2阶段，买了些不太懂的

   一边买股票，一边抓紧学习。

   和自己利益相关的时候，学习是最有干劲的。

   通过百度，然后在同花顺阅读了上百份年报，渐渐地看出了一点门道，当然，显然，这不是股票投资的关键。

   在逛雪球的过程中，在和一些微信好友的推荐下，开始买了一些没怎么实际接触过的企业，京东方A、海康威视、老板电器、平安银行等。

   学习成份更多一些。

   最开始很牛逼，天天看年报，全部都一点点看，几百页太累了，尤其是财务数据，除了贵州茅台少数几个企业，认真看了点，其它企业

 根本没耐心看。

   手里的股票种类，越来越多，一屏装不下了，有点心烦。

五、入市第3阶段，尝试打新

  在雪球看文章的时候，很多投友说，每年靠打新赚了钱。

  大概是新股，发行的时候，价格偏低，上市后大概率众人积极参与，打新中的容易赚钱。

  尝试了几次，中奖概率太低了。

  后来了解到“可转债”，看了些可转债的分析，就开始了，中奖概率不低，基本每次都能中1签，1000元，而且大概率赚钱。

1000元，3个月赚50，折合年化就30%以上。

   太阳转债、常熟发债、无锡转债，十来个。

   大多都赚了。

六、入市第4阶段，集中持股3大电器

   股票太多了，关心不过来。

   屏幕装不下，不舒服。

   年报看多了，腻了，学不完。

   想赚大钱了，优中选优。

   很长一段时间的持股比例：格力3：美的3：老板电器3：平安和平安银行1。

七、入市第5阶段，港股美股初体验

   听说，港股腾讯牛逼，就像买点试试。

   球友大V，在唱多融创，非常想试试。

   美股纳斯达克，互联网公司也想试试。

   尝试开通学盈证券，需要香港开户，非常繁琐，而且需要不低的手续费和维护费用。

   港股通之类，达不到门槛。

   无奈之下，通过某互联网证券，开通了港股美股，人民币换成美元，费了2到3点的成本。

   先买了100美元的陌陌。

   再买了一点融创，又买了一点碧桂园。

   心里爽了，不再心烦了。

   想得到的就努力得到，想拥有的就立即拥有，这是我的一个魔咒。成事败事都和这点有关。

八、入市第6阶段，战略防御，全仓格力电器

    2017年9到12月的时候，买啥啥都赚，赚一点，重要原因是2017年属于“蓝筹牛市”末期，属于入市时机运气还行。

    2018年，跌宕起伏的一年。格力电器52的时候，还在加仓，57涨停，然后跌宕下行。

毛衣战开打，市场恐慌，老子都不服气了，格力电器这种内销为主的企业，毛衣战能影响到它的发展？

毛衣战难道会打一辈子吗？年报好，跌。季报好，跌。管球你多牛逼，先跌为敬。

    加仓、加仓、加仓，弹药很快就彻底没了，好难受。

    老板电器，2017年Q4业绩，远不如预期，全年增速才20%多。

过于那么多年，都是40%左右的增速，哥刚买入的第1年，就这么雷了。享受2个跌停，真是爽歪歪。

 

港股融创和碧桂园，也是惨的很。很不巧，互联网证券平台要关门了，必须在6月之前全部赎回。

最终融创在33元成本线附近，全部撤退了。

 

接二连三的打击，从盈利转亏，亏了不少钱了。

出局是不可能的，这些企业每年真金白银赚了那么多，回本是早晚的事。

但是，问题来了，股票定价是市场定的，难听点说，是傻瓜在定价。

PE才10，还在增长的企业，只要企业不倒闭，持有10年，年化10%以上，这么好的股票，你们都在贱卖。

 

根据当时的情况，觉得格力电器是所有股中，性价比最高的。清仓老板电器、美的等所有股票，全都买进格力电器。

 

九、入市第7阶段，波段玩起来

    增量资金有限，虽然有工资收入，但投资欲望太强，店铺投资也需要资金，生怕错过“机会”、“坑”。

无奈之下，发现格力电器的股价，总是反弹一点，就又下去了。

从40到44，从37到40，大概有那么几个明显的阶段。

在大概3次规律之后，忍不了了，持股不动，都是骗人的。

增量资金有限，成本已经定的情况下，股价只要不大幅度反弹，就不可能盈利。

熊市做不到盈利，最起码得想点办法，降低持仓成本。

 

    从37到40，37买进，40卖出，来回好几次，成本从（44到52），逐步降低到40。

同时，借了点短期资金，36到38也买了点，这部分资金最终在38左右都卖了。

 

短期借款需要还，借钱也有压力，熊市也不太确定还会持续多久，只能赚一点点。

十、入市第8阶段，等待，起飞

    格力电器，股价在36的时候，就稳定了。

上限是57，距离很远。跌破下限，越来越难。

基本面没有变化，业绩优良，估值是越来越低。

波段也不敢做了，生怕股价随时起飞。

看了些投友关于价值投资、波段之类的文章，有这个心理准备。另外，春季行情，2018年已经来了一波。

 

2019年的行情，就太明显了，格力电器再次起飞。

先是第一波不断上涨，回本很快。除了急需资金，第1波起飞，基本没卖。

    第2波，混改突然来了。停牌几天，美的大涨7%以上。复牌之后，“补涨”+混改预期，第1个涨停毫无悬念。

混改概念，第2个涨停，不过很明显，卖的人不少了。这个时候，卖了15%。

业绩不变的情况下，1个涨停PE+1，2个涨停PE+2，估值修复的差不多了。

第3波，不明真相的资金，又开始大举买入，莫名其妙来了第3给涨停。当天涨停前卖了15%左右，接近涨停时，又卖了15%左右。

 

舍不得清仓，14PE估值合理，但是又过山车了。

 

十一、投资业绩

   截至到2019年4月30日。

   美股

      陌陌，投入100美元，盈利50%，50美元。

  迅雷，投入1000美元，亏损10%左右。

   港股

      融创，投入3万左右，亏损10%左右。

  碧桂园，投入1.5万，亏损13%左右。

  

   美股港股，定的资金上限就是5万。算上出入资金成本、汇率换算，各种算下来，最终亏损10%，5000元左右。

   投入：8500美元*6.3=53550元

   回本：40306.39+7566.48=47873元

   亏损：53550-47873=5677

   亏损比例：5677/53550=10.6%

   A股（实际盈亏，大概）

招商银行：2000多

海尔电器：1000左右

美的集团：2000左右

五粮液：1000多

新城控股：1000多

京东方A：-281

 

各种可转债：太多了

老板电器：-22000

中国平安：-6000

平安银行：-5000

 

  A股（浮动盈亏）

  格力电器：X元

  万科A：Y元

  荣盛发展：Z元

   雪球净值

 

 

  结论：

     差强人意，不及预期。2018年上半年太折腾了，亡羊补牢，挽救于水火。

  1、美股陌陌，低估判断正确，盈利50%，50美元

  2、美股迅雷，投机失败，亏损10%。再玩下去，可能亏的更多。分不清到底值多少了。

  3、港股，融创碧桂园，有投机成份。由于时间原因没能长期持有，且券商倒闭，亏损10%左右，最高亏损20%左右。

  4、A股，刚入市时短期持有的，运气成本较大。除了京东方A亏几十数百，其它全部盈利。

  5、A股，短线投机，炒波段的，招商银行 波段2次、新城控股波段1次，都盈利数千，格力电器波段3次，盈利数万，准确说降低成本数万。

  6、A股，主力资金，严重误判，老板电器最惨亏损2万多。平安2家亏1万多。

  7、A股，本部，格力电器，判断总体正确。盈利若干。券e融，融资数万，扣除成本，已经盈利。

  8、A股，万科A、荣盛发展，刚开始，不太确定持有多久。

十、投资风格初成型

   1、第1原则，只买绩优股，业绩良好的

      格力电器、贵州茅台、中国平安等。

  参考互联网企业的行业格局，尽可能只考虑前2名，3名以下性价比极高才行。

   2、行业选择

      大消费相关，家用电器、酒水饮料等消费类，作为消费者用户，看得出来哪些企业产品优良，有口皆碑。

  看得懂的。互联网、房地产、安防、保险、银行等，生活中接触得到，大概看得明白的。

   3、估值方式

      PE为主，PEG相结合。

  PE越大，PEG应该越小才行。比如，A股票PE为30，G为30%。B股票，PE为40，G为40%。

      贪心的话，选G，但风险极大。通常来说，维持40%的增长速度比维持30%等增长难度大很多。

  只考虑PE小于30的，高的不敢玩，怕死。

  PEV、市销率之类，缓慢研究中。

   4、尽可能买低估的

      PE10，G20，送钱的。

  这样的机会很少，毛衣战这样的极端情况才出现，或者出现重大短期负面事件。

   5、适当做波段  

      只做绩优股的波段。波段失败，还有机会解套，时间问题。

  垃圾股，波段失败，可能真的就进去了。

   6、不考虑狭义的价值投资

      当前资金量和心态，不适合狭义的价值投资。

  业绩良好、估值合理，就买。

  持股多久，看估值，看行情，高估就卖掉。

  短期如果股价也涨幅过大，卖掉没啥可惜的。不是一次两次了，没啥太大实际利好的大涨或涨停，跌回去也正常。

   7、长期关注，选好备胎

      股价估值行情都在不断变化，把A股耳熟能详的几十数百只绩优股，保持关注。

      性价比高的时候，再进入。

      比如说，海康威视现在行情不太行，但未来估值非常低了，也可以考虑买入。   

   8、信任球友的发言，同时慎重决策

      举几个例子：

      熊市持币。有球友已经讲明了自己的态度。事实证明，2018年行情确实一直都很差。

  融创高估。2017年涨了4倍，2018年还怎么涨。2019年可以再涨，那是有业绩，赚到了钱。看到财富效应，进去就被套。

  空调行业到了瓶颈。是否到了瓶颈，得自己研究下，分析过程。

  XX造假。非常慎重的对待，到达造假这个程度的，说明确实有很明显的争议。不懂，就不要持有了。

   9、敢于逆向选择  

      遇到特别低估的绩优股，敢于加仓。但是，别指望抄底，太难了。

  格力电器，以为37就到底了，结果到了34。

  同样的，卖在一年内的最高点，也极其难。

十一、投资心得

  1.注重空方言论

    生活中，人们都不喜欢听难听的话、真话，人性如此。

但是，在股票这个事，空方言论真心多点好。

风险都说出来了，让你知道，就可以研究是否真的如此。

另外，真的有风险，股价已经风险做了对应的调整，那就没有了风险。

  2.熊市

    熊市不持股。

    选股只要不是特别牛逼，真是有点相信了。

    2010到2012，3000点一直向下。在这大趋势下，买啥可能亏啥。

    2018年，蓝筹绩优股都在下降。买啥赔啥。

    这个还要看，每个人的估值方式了。

    正常PE为10，熊市PE为8买就有机会。牛市，PE12买就很不错了。

  3.赚大钱

   牛逼的企业，竟然由傻瓜在定价。

   熊市低估时，无脑卖出的多。有钱人，趁机入场，高估时再卖出。

   这是一些投资人赚大钱的原因，不然凭啥1年1倍。

   价值投资，赚的是企业长期增长的钱。长期而言，估值是接近的。

  4.做波段卖飞，是必然的

  5、一级市场和二级市场非常不同

    定价模式、市场情绪、双边竞争交易、实时波动。

  6、做波段，得选择佣金少的券商

    万2.5和万1.5差很多。

  7、地产股，可能真的能赚大钱，需要耐心

  最后，用投友的话结束：耐心需要信仰。