离A股大跌已经超过一年了，但在很多股民的心里中这道伤疤依然没愈合，恐惧仍然存在。在如此动荡、信息不对称的市场中，散户们如何理性理财，获得最大的收益（或是避免重大亏损）？
答案的关键在于——技术分析。
技术分析是什么？
技术分析是根据股票历史数据，尤其价格和交易量，来预测股票价格未来的走向。它与基本面分析的区别在于，技术分析不依赖公司的媒体新闻或财务数据。
技术分析师最基本的工具就是股票走势图。
有效市场假说 (efficient market hypothesis) 定义市场上的资产价格反应关于资产的所有信息，包括内部或未公开信息。在一个信息不对称的市场，只依赖基本面分析是远远不够的。依赖基本面分析的传统长期投资策略 (buy and hold) 也依然不足的，尤其对资金、时间有限的散户们。技术分析的优点在于它可以帮投资者抓进出市场的最佳时间，避免买高卖低。
常见的股票走势图形类别
研究k线的股民都知道，不管上行或下行，股价都会在一个范围内波动。范围的上线叫抵抗线（resistance），下线叫支撑线（support）。
通常，一旦价格突破抵抗线或支撑线，而且有很大的交易量，代表着很大的变动，同时也意味着新趋势的开始。
1、头和肩膀（Head and Shoulders )
一旦 head and shoulders 的走势图形呈现，代表股价走势大方向可能即将改变。
以下图为例，左图是显示股价到顶峰，即将开始下行趋势。右图则相反：股票可能已经到最低点，即将开始上行趋势。Head and shoulders 有四个成份：两个“肩膀”，一个“头”，还有一个“颈部线”，代表支撑线或是抵抗线。
2、双顶和双底（Double Top and Bottom )
双顶和双底也是代表价格趋势可能将改变大方向了。
以下图为例，左图可以看到股票两次试着突破最高抵抗线，但都失败并且往下走。相反的，右图可以看到股票两次依然破不了下面的支撑线，并反弹突破上面的抵抗线，完成上行趋势的开始。
3、三顶和三底（Triple Top and Bottom )
三顶和三底与双顶、双底一样，但没那么常见。有的时候，双底后可能还会再来一个底，意味着投资者可能会买入太早。
4、三角形（Triangles )
三角形会在横向走势时形成。
在下图为例，上图中，symmetrical triangle (对称三角形) 显示高低价格逐渐汇集，到最后往上下突破都有可能。在左下图ascending triangle （上行三角形），可以看到支撑底线是往上走的，意味着一旦突破则会往上走。右下图descending triangle （下行三角形）是显示相反的情况。三角形横向走势可能会持续几周到几个月。
Tip:底下的交易量越大，这些图形的参考价值越高！
技术分析工具
1、移动平均线（MA：Moving Average )
MA是用来把股价平化 (smooth out)，并将每日或短期的噪音和波动删除。
MA分为两种：simple moving average (SMA, 简单易懂平均线)和exponential average, (EMA, 指数移动平均线)。SMA 是前N天股价简单平均值，而EMA会把更多的重量放在最新股价。短期的MA适合用于短线交易，二长期的MA (比如200天MA) 适合用户长线交易。
如下图，当短期50天MA从下跨过长期200天MA时，是一个buy signal。相反的，当短期MA从上跨过长期MA时，则是一个sell signal。
2、指数平滑异同移动平均线（MACD )
MACD (moving average convergence divergence) 是一个动量指标，由26天EMA减12天EMA算出来的。
在MACD线上会加一个9天EMA线，叫信号线 (signal line)。将MACD线从上跨过信号线时，代表股价开始往下走；而当MACD线从下跨过信号线时，代表上行的趋势已开始。
3、相对强弱指标（RSI：Relative Strength Index)
RSI 是另外一个动量指标，用比较近期的收益和亏损量来衡量股价变动的变动和速度。RSI指数是从0到100的摆动。
RSI = 100 – 100/(1+RS)
RS = 固定期间内上行天的平均收益／固定期间内下行天的平均亏损
固定期间通常用14个交易日
传统分析，当RSI高于70时，代表一个股票被高估，价格将往下走。RSI低于30时，代表一个股票被低估，价格将往上。
4、资金流指标(MFI：Money Flow Index)
MFI也是一个动量指标，也是从0到100的摆动，但它和RSI的区别在于MFI有把交易量纳入到算法里。
MFI = 100 – 100/(1 + money flow ratio)
基本上，如果在一个交易日股价上行时候买的数量比下行时买的多，money flow (资金流) 为正。而当MFI和股价走相反方向时（以下图），意味着价格趋势可能即将变向。
5、布林轨道(Bollinger Bands)
布林轨道是用来衡量股票波动 (volatility) 的指标，是一个MA的上下两个标准差。
当市场波动大时，轨道会比较宽；反之则缩窄。而当股价接近轨道上线，代表股票超买 (overbought)，而当股价接近轨道下线，代表股票超卖 (oversold)。
其他建议
股市如战场，永远是一个自己对抗自己心理战，一个贪心和恐惧的争夺战。很多人在股市赚不了钱的原因是，该怕的时候贪心，而该贪心的时候却害怕。用技术分析可以帮你抓住进出市场的好时机，该买的时候勇敢买，该卖的时候别舍不得卖。
Tip:不管你选择用什么分析工具，或是用基本面分析，进场时永远给自己设一个自动止损价 (automatic stop-loss)！这样才可以安心睡觉，不必多余操心。判断错是很正常的，关键是怎么控制好你的风险。
Remember:
Buy low, sell high.
The trend is your friend.
Don’t catch a falling knife!
本文作者：姜光裕 George（点融黑帮），来自美国加州，拥有伯克利经济学和企业管理双学位，曾尝试过新媒体创业。