进入外汇市场交易,看到满屏不断跳动的价格和K线图,心中难免激动,撸起袖管就要大干一场。等等,别冲动,别忘了外汇交易的另一面——风险的存在。
“重要的不是你的决定正确还是错误,而是当你正确时能盈利多少,当你错误时亏损了多少。” ——史丹利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)
如果不想死得太快,风险管理必不可少。在外汇市场不够谨慎,你失去的可是自己辛苦所得。如果本着试一试、玩一玩的心态,想在短时间捞一票,奉劝你动动其它东西的主意,别来外汇市场。
即使在交易中的每一天你都变得更加熟练、经验更加丰富,但是没有不变的市场,只有永远的风险管理。记住,外汇交易永远让人无法预测。如果交易成功仅仅是选对方向那么简单,那么为什么盈利的人却只占少数呢?要想交易成功,根本不止是找到正确方向而已。
1什么是风险管理?
“不要只想着盈利,要思考怎样保护已经获得的东西。” ——保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)
一句话解释,风险管理就是找到方法控制亏损。你得知道,自己正在冒多大的风险,自己能够承受的又是多少。
你要设定每一单的风险额度,并保证永远不会超过这一额度。设定的每一单风险额度是指你每一单愿意承受的最大的亏损,应该在你心理和财务的承受范围之内——风险管理就这么简单。控制对盈利的欲望,将风险控制在自己能够掌控的范围内。这就是你的任务。
2资金要求
“老实说,我不看市场,我只看风险、回报和资金。” ——赖瑞·海特(Larry Hite)
交易资金可以用来很好的计算你的风险。交易资金是你准备用于交易的金额。考虑一场交易时,你首先是决定自己在交易中能承受多少亏损,然后在这个金额的基础上翻倍投入(通常5倍以上)。如果减去可能的最大亏损,你仍然留有足够的交易保证金,那么这个资金投入还算合理。
3风险/回报比例
风险/回报比例,即你盈利和承担的风险的比例。风险/回报比例越高,交易的盈利越多。举个例子:
如果你投入1美元,然后盈利10美元,那么你的风险/回报比例为1:10。简单的说,你冒1美元的风险盈利了10美元。
如果按照1:10的风险/回报比例进行5场交易,但其中只有1场是盈利的(这1场你就获得10美元),而4场都亏损了(这4场你加起来亏损4美元),那么一对比下来,你依然是收获颇丰,盈利了6美元。——所以说,风险/回报比例越高,盈利越多。
老实说,1:10的风险/回报比例是相当难的,也很少见,因为交易的盈利面远没有那么高那么多。大多数成功交易者的风险/回报比例是1:3,就是说他们投入1美元并承担风险,希望盈利3美元。
在1:3风险/回报比例下,我们可以设想这样的场景:
如果还是投入1美元,希望盈利为3美元。如果你进行了10场交易,其中5场是盈利的,共计盈利是15美元。另外5场是亏损的,共计亏损5美元。
那么这10场交易结束后,你交易账户中共计盈利10美元。
如果用这么小的投资金额计算,无法让你震撼,那么我们试试用正常的交易金额来计算。
你投入的是250美元,每场潜在盈利为750美元。进行的10场交易中,5场为盈利,其它5场为亏损。因为你共盈利3750美元(5场交易中的每场盈利750美元),亏损的是1250美元(失败的5场,每场亏损250美元)。这意味着,你净赚2500美元。一天辛苦的交易结束后,你的账户将有2500美元!
现在,觉得震撼吗?!这就是风险/回报比例的神奇之处。
4成功的交易者怎么说?
成功交易者的风险意识都非常高,80%以上的顶级交易者认为,风险管理是交易者必备的交易素质之首。很多顶级交易者给外汇交易新手的建议,就是提高风险管理能力——“做一个风险管理者,而不是交易者”。
永远不要取消或改变止损
最首先要做的是,做交易计划。不管你头寸设置的多大,你都必须对可能遭遇的最大亏损有心理准备。然后最重要的是,设置止损,保证亏损不超过你的投入。
永远不要取消止损、或者临时移动止损位。交易前的止损位是出于逻辑思考做出的决定,而交易中途则通常是因为害怕等情绪才改变止损。此外,这还可能导致你今后形成这种不良的习惯。
每个人的风险承受能力不一样,发展自己的策略
有些交易者认为,每次交易的风险不要超过资金的1%,假设账户有100,000美元,那么风险,即最大亏损就控制在1,000美元。当资金亏损过多,可能调整风险至1%以下。这个保守型交易者常用的策略。
不过,也有些交易者认为,每一场交易都是不同的,因此风险可以根据实际情况进行调整。
假设你有30,000美元,并不意味着你每场交易都应该冒300美元的风险。只要超出你的心理承受能力,这个风险就是不合适你的。假设你对一场交易的预测很好,你自然可以多投入一点。风险是多面且灵活的,而大多数交易者容易忽视这一点。
行情不利则及时退出,不要依赖所谓的直觉
交易计划至关重要。成功的交易者绝不会随机交易或者按照直觉交易。在风险管理中,成功的交易者的思维方式是“维持长期交易”,而不是关注每一场交易的结果。
另外,成功的交易者非常理智,一旦入场所期望的行情落空,他们会及时退出,承认错误。在亏损期间,他们不会进行情绪交易。另外,他们基本会选择低杠杆比例。
真正成功交易者的分界线是投资心理的控制。----猛烈的大火,人们看了就害怕,因此,很少人被烧死。平静的溪流,人们喜欢接近嬉戏,却往往被淹死。如果你不想失败,那就得永远永远看到自己的不足。永远的戒心!
以下是风险控制的几点建议
第一,首先得系统地学习实践,建立自己的交易系统。这是入市交易的先决条件。可是这么显而易见的常识却往往被忽略,大部分投机者都没有做到这一点,很多人就是因为在商业上很成功就来做期货了,而且不经任何专业训练就按照做现货交易的经验来做期货交易。这可是止损所无法控制的风险。
第二,是慎战。有了合适的交易系统后,还得耐心等待符合自己交易模式的市况出现,绝不要轻举妄动。正如《孙子兵法》所说的:非利不动,非得不用,非危不战。
第三,准备充分,功夫在盘外。做好盘后作业,从正反两个方面做好预案,不打无准备之仗。机会只青睐于有准备的人。
第四,选对品种。一般宜选持仓量大、成交活跃、趋势强劲、气势如虹的品种。正是《孙子兵法》所谓的“势险节短”。
第五,方向。只做顺势,这就最大限度地控制了亏大钱的可能。
第六,时机。散户投机者应该是时机为王。不到关键的支撑阻力就不要动。宁可错过,不可做错。
第七,仓位。仓位是风险控制的一个重要因素,一般应轻仓,保持在1/3仓位比较适宜。
第八,止损。最后才是止损。如果走势反向突破关键位、触及止损价位就及时止损好了,再耐心等待下一次的交易机会。
金融投资是一条充满惊险的生死之途,荆棘密布险象环生,稍有不慎,便可酿成大祸,轻则伤筋动骨,重则被扫地出门,彻底失去玩下去的机会。是游走在剑林刀丛中,是在火中取栗,重要的不是斩获了多少,而是有没有保全自己。所以控制风险就变得至关重要,在一定程度上决定了你期市生涯的长短,决定了你期市荣辱成败的最终结局。
金融市场投资就好似高空走钢丝,技艺如何精湛,也不能不系安全绳。只有将风险始终置于自己的控制之下,才会有胜算。而一旦对风险失去了控制,不幸可能会随时降临!
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