首批精选层公开发行价格出炉！市场打新情绪高涨
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期盼已久的首批精选层企业公开发行价格终于出炉！29日下午，股转系统官网的精选层专区挂出了首批启动公开发行的两家公司——艾融软件、颖泰生物的公开发行价格。
本周，精选层打新拉开序幕。7月1日到7月3日，三天7只新股发行，分别是7月1日发行的艾融软件、颖泰生物，7月2日发行的同享科技、球冠电缆、佳先股份，以及7月3日发行的方大股份、苏轴股份。
首批两家公司参与询价的投资机构和投资人众多，市场热情空前高涨，也助推了发行定价。
公开发行价格出炉
颖泰生物发行价格确定为5.45元/股。
按照2019年扣非后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本的每股收益计算，此价格对应的市盈率为24.77倍。根据公告，颖泰生物本次发行股份全部为新股，发行股份数量10000万股，占发行后公司总股本的比例为8.16%。
颖泰生物是中小板公司华邦健康的控股子公司，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。公司营业收入从2015年的33.33亿元稳步增长至2019年的52.95亿元，归属于母公司的净利润由1.82亿元增至2.82亿元。
艾融软件发行价格确定为25.18元/股。
按照2019年扣非后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本的每股收益计算，此价格对应的市盈率为49.31倍。根据公告，艾融软件本次拟公开发行股票880万股，初始战略配售发行数量为176万股，占本次发行数量的20%。
艾融软件是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司。2019年公司实现营业收入2.13亿元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润3803.71万元，加权平均净资产收益率25.25%，最近三年复合增长率为23.30%。
股转系统官网显示，除了艾融软件和颖泰生物，同享科技、球冠电缆、佳先股份、方大股份、苏轴股份、贝特瑞、生物谷、国源科技、泰祥股份等9家公司皆已进入询价阶段。
本周三天将有7只新股发行，除了7月1日发行的艾融软件和颖泰生物，还有7月2日发行的同享科技、球冠电缆、佳先股份，以及7月3日发行的方大股份、苏轴股份。
精选层投资者热情高涨
面对即将到来的精选层，投资机构和投资者的热情空前高涨。
颖泰生物询价过程中，剔除无效报价， 910家网下投资者管理的1064 个配售对象全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为 1.00元/股~16.88 元/股，拟申购数量总和为21.05亿股。
而艾融软件也备受投资者青睐。
截至 2020 年 6 月 24日，主承销商共收到1237 家网下投资者管理 1373 个对象的初步询价报价信息。剔除无效报价后，其余1162 家网下投资者管理的 1295 个配售对象全部符合《发行安排及询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为3.00 元/股~45.00 元/股，拟申购数量总和为36796.18 万股，整体申购倍数为74.67 倍。
首批两家拟精选层公司的公开发行价格也体现了市场的热情。
艾融软件发行价格确定为25.18元/股。这一价格较艾融软件16元的发行底价溢价不少。较艾融软件前 20 个交易日平均收盘价27.46元稍低，为停牌前34.28元的股价的75折。
根据艾融软件保荐机构光大证券的盈利预测，预计2020年该公司归母净利润为0.50亿元，则对应2020年PE区间为41.11倍至49.88倍。
颖泰生物发行价格为5.45元/股。对照前20 个交易日平均收盘价7.60元，有71%的折价。
颖泰生物的保荐机构西南证券认为，公司参考估值区间为5元至9.42元。按照2019年经审计的扣非后归母净利润计算，预计公司市值对应的市盈率区间为23倍至43倍。而公司所在行业“C2631化学农药制造业”，中证指数有限公司发布的中证全指化学制品指数近一个月平均静态市盈率(截至6月5日)为22.33倍。
而申万宏源则给出了较低的估值，建议颖泰生物的询价区间为4.87元至5.6元。该券商分析师刘靖表示，取可比公司2019年静态估值的18.5倍至21.3倍，考虑到该公司为上市公司子公司，转板有一定的不确定性，给予30%的估值折价，则对应估值为12.95倍至14.91倍。
申万宏源根据颖泰生物可比公司估值与精选层折价模型，建议询价区间为4.87元至5.6元。该券商分析师刘靖表示，取可比公司2019年静态估值的18.5倍至21.3倍，考虑到该公司为上市公司子公司，转板有一定的不确定性，给予30%的估值折价，则对应估值为12.95倍至14.91倍。
开源证券中小企业服务部负责人彭海告诉记者，目前参与首批拟精选层公司战略配售的投资者，多以个人投资者、私募机构和券商自营机构的占比较大，成为了当前整个市场中主流的投资者群体。
“从询价方式来说，此次产生的价格，反映了个人或者私募机构对于新的板块的预期是比较高的。”彭海解释，“这个预期就是，投资者们认为首批精选层公司一定会有赚钱效应，因此市场的打新情绪比较高。”
编辑：王晓峰
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本期责任编辑：邵子怡
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