雄安之安

       喧嚣热闹之后，冷静思考一下，多问问几个What、Why、How。

       雄安与深圳浦东最大的区别，恐怕在于其驱动力量是行政，而非市场；在于其方向是内生化发展，而非外向性成长。如果说深圳特区目的在于探索出一条解放生产力、发展生产力的道路，浦东新区的目的在于承接加入WTO前后深化对外开放的格局，那么雄安新区的设立，或许有这样一种考量，即在全球化停滞、自由主义经济思潮消退的背景下，能否试点出一条对内不依赖资本市场主义、对外不依赖自由贸易主义的“新计划性经济发展”之路。

       如何看待雄安的功能，本质在于“分都”，即大北京的有机组成部分，“集中承载北京的非首都职能”，由现在的首都职能、通州的北京市职能和雄安新区的非首都职能，共同组成完整的大北京。而这种“集中承载”，主要是转移划拨，而非“市场培养”，主要体现既有利益格局从功能空间上的优化重组。从这个角度理解“千年大计”，这是文化、政治、历史上千年北京城在新时代的脱桎换骨、重整焕发、延续荣耀，而非深圳浦东般单纯经济改革意义上的创始。

       只谈经济。一个有生命力的新区成长，必然要有能支撑的主力产业。那么不妨大胆猜测一下要承载的“非首都职能”。从北京现有的功能布局看，亦庄的机电基地、大兴的生物医药基地、昌平的未来科技城、海淀北的航天城，我想不会有这样简单的产业迁移，事实上这些产业布局不是对北京造成资源错配的主要压力，北京资源扭曲最严重的区域是五环内。因此，所谓转移“非首都职能”，重点转移的就是五环内的“非首都职能”。而五环内“非首都职能”，首推央企、金融和高校，因此大概率未来雄安的经济发动机为总部经济中心、金融中心和高校实验室经济中心。

       金融中心值得单讲一下。深圳也是金融中心，担负着中小科创的金融服务；上海也是金融中心，服务国企和争夺大宗商品定价权；北京同样也应该是金融中心（职能赋予雄安），“京（雄）交所”势在必行。能放进去的金融职能起码有三：一是“国际板”，二是股权交易中心，三是碳排放市场。而有了金融就应有实业支撑，现找既符合领导层要求的“绿色智慧、生态环保、高端高新”，又符合雄安本身资源禀赋的产业，我能想到的就是千亿芯片产业。除此之外，要符合新区高标准先进性的城市规划愿景，一系列科技生活新方式会率先应用，比如全城电动化、无人驾驶、5G无线城市等。

       具体到雄安板块怎么炒，我想初期首先是土地、基建、环保、交通等相关概念公司走牛，其次是符合领导层部署的七大重点任务的相关行业公司。但有几点需要厘清，一是由于行政推动产业转移，而非市场推动，相关关联产业能否走牛更大程度上取决于其板块自身的涨跌逻辑，而非新区概念，新区未必能提供多少业务成长空间；二是规划之先进导致现有三县优势产业或在其中有业务关系的相关上市公司势必淘汰，由转移进来的先进产业替代，因而根据现有业务炒作该部分上市公司非明智；具体操作而言，周三开盘，板块股票中至少会有五六只以上的龙头开一字板，可以大胆排板追涨；其他盘子较大但位置较低的，高开也可以适当追涨；关键是周四，要敢于追涨第一天涨停的股票，这些票大概率就是目前市场公认的龙头。此外，这么大的题材，不可能一波儿行情就结束，总有人吃第一波，有人吃第二波。但应该明白的是，真正的龙头股票从来就是伴随新区成长而成长起来的，比如腾讯万科之于深圳、陆家嘴上海物贸之于浦东，谁是雄安的成长代表，现在还远未到能看出来的时候，因此，当前这些概念股，只能炒作周期性或价值性，而非成长性。

       以梁启超两句诗结尾：

       十年以后当思我，举国犹狂欲语谁。

       世界无穷愿无尽，海天寥廓立多时。