银行理财之坑

当前中国信奉免费的商业模式，所以投资者不愿意为理财服务付费，导致各种机构的理财经理们均以销售产品为导向，重点销售有利于自己的产品。如果市场环境不改变，这一现象就不可能有解决方案。那么了解金融各个领域存在的一些潜规则，对你的资产增值是不是非常有帮助呢？这一期重点讲一讲银行有哪些不想让你知道的秘密。

不论大银行、小银行，都在拼命扩张，铺设分支机构，相应的人才培养体系能否跟得上？这种情况导致银行理财经理素质参差不齐。在销售的时候，更是王婆卖瓜，只强调自家银行产品的优势，而忽略了同行业产品的比较，有意无意地掩盖产品缺陷，甚至攻击同行业产品，误导客户。以上销售行为失去了客观和专业，是当前银行业普遍存在的现象，也是银行并不想让你知道的秘密。

外资银行的黑暗

老张在一个外资银行买了一笔3个月的投资“存款”，买的时候银行承诺预期收益比较可观；最后却发现，买的美元变成了澳元，而因为澳元贬值，账户受损不少。尽管产品名称中含有“存款”二字，却非真正意义的存款，而是一种加入外汇期权的金融衍生产品，具有高风险特征；当外汇走势与协定汇率背道而驰时，将自动进行不同外汇的兑换。在2009年，这种“存款+外汇期权”的双币理财产品，给中国投资者带来了非常大的损失。

其中有名的宋文洲案件，就是经过理财经理推荐，认购了渣打的两款结构型产品，随着金融危机的爆发，宋先生6400万的账户最后只剩下零头。

在银行买理财不等于买银行理财

银行除了销售自己的理财产品，也会帮其他机构代销，比如信托、保险、公募基金甚至私募基金产品；有些产品通过总行或者分行的专业风控团队审核，我们叫过会，有些产品没有过会。有的银行理财经理为了私利，误导客户认购没有过会、但和自己有利益关系的产品，我们把这种行为称为飞单。飞单是当前银行业最严峻的问题之一，可以这么说：每家银行都存在这种情况。一位同行曾经十分骄傲地对我说：你们一位理财经理服务100个客户，我服务300多个银行客户经理，他们每个人背后的客户加起来有好几万，都是从我这儿拿产品。

产品没出事皆大欢喜，产品一出事，银行就说这是理财经理的个人行为，和银行无关，他已经被开除了，你去找他吧。投资没有100%的安全，只要信息通畅、信息及时，风险并不可怕。我分析过，这种飞单模式下发生的本金收不回的悲剧，多半是因为客户太信任银行理财经理，而银行理财经理又太过单纯，导致信息不通畅，最后错失良机。

如何防范这种风险呢？看看合同上是否有银行的公章；如果没有，就看看银行官网上有没有对这个产品的推荐，或者打个电话到总行或者分行，问问这个产品有没有经过银行风控合规的审核。

预期收益率不等于实际收益率

银行理财经理每月背负着非常沉重的压力和任务，导致他们不敢向客户过分提示风险，害怕客户不买了。

以结构性产品为例，虽然这些产品有较高预期收益率，但是收益具有波动性，不代表最终一定实现。所以，买银行理财产品不要过分关注预期收益率，可以通过产品的风险等级来判断预期收益率实现的可能性，产品的风险等级越低，实现预期收益率的可能性就越高，当然，产品的收益也就越低。

看清银行理财产品的风险等级

根据风险属性划分，我们把银行理财产品的风险等级由低到高分为R1-R5 五个等级。保守的投资者购买R1、R2就够了，超过R3就意味着可能无法保障本金和收益。此外，如果投资合同中出现“股票”二字，那么风险等级至少在R3之上，说明无法保障本金，因此建议：购买这样的银行理财产品不如直接购买公募基金。

一R1(谨慎型)

该级别理财产品保本保收益，风险很低

二R2(稳健型)

该级别理财产品不保本，风险相对较小

三R3(平衡型)

该级别理财产品不保本，风险适中

四R4(进取型)

该级别理财产品不保本，风险较大

五R5(激进型)

该级别理财产品不保本，风险极大

关注期限的陷阱

在购买银行理财产品的时候，需要注意两个期限：募集期和清算期。通常情况下，这两个期限是不享有理财收益的，只是按活期存款来计算。因此我建议：投资者尽量购买中长期的理财产品，减少和避免资金站岗时间。

你买银行理财银行理财买信托

资金量大就不要买银行理财，你用钱买了银行理财，银行又拿钱干什么了呢？

银监会业务创新监管协作部主任曾说过，银行理财在支持实体经济、提高居民利率，均起到很多积极作用。其中，70%的银行理财产品是通过债券和信托直接投资于实体经济，30%进入了货币市场。

我们再看看信托业的最新报表。截止2016年二季度末，管理规模17.29万亿，这都是投资人直接买了信托吗？非也。56%的比例是单一信托，32.5%的比例是集合信托。其中，在56%的单一信托里，超过95%的资金是银行理财资金；在32.5%的集合信托里，超过30%的资金也是银行理财资金。你用钱买了银行理财，银行理财又买了信托；你买银行理财的收益率是2%-4%，买信托的收益率是6%-8%。如果你的资金量够100万合格投资者的标准，是不是直接购买信托更合适呢？