聚合支付在发展过程中遇到哪些潜在风险？

目前，支付行业发展迅速，已进入移动支付时代，支付方式和手段日益更新。聚合支付也称融合支付、第四方支付，其出现极大便捷了消费者和商户，发展潜力巨大，但面对盈利模式、二次清算风险、同质化竞争等问题，聚合支付发展带来的潜在风险也值得关注。

一、聚合支付发展状况

聚合支付是指通过聚合第三方支付平台、合作银行、合作电信运营商及其他服务商接口等多种支付工具进行综合支付服务，但不直接从事支付、结算、清算服务，而是提供的会员服务，依靠增值服务、衍生服务收取交易服务返佣。中国互联网络信息中心(CNNIC) 数据显示，截止 2016 年 6 月，我国网上支付用户规模达到4.55 亿、网上支付比例为 64.1%，手机支付用户达到 4.24 亿，手机支付比例为 64.7%，移动支付大势所趋，为聚合支付的产生发展带来空间；同时，目前支付市场，有银行、银联、第三方支付机构和电信运营商等，支付呈现明显的“碎片化”发展，而聚合支付能很好地解决碎片化问题，是聚合支付得以发展的天然优势。

聚合支付具有“低成本、近市场”的特点，由于不直接进行支付、结算、清算服务，也没有资金的支配权和支付通道资源，免去支付、结算与清算服务成本及银行或非银行支付机构的合规成本；但能根据商户的需求进行个性化定制，形成支付通道资源优势互补，具有了中立性、灵活性、便捷性等特点。聚合支付按业务分为线上与线下，线上主要是聚合网络支付，将各种支付方式 ( 微信支付、支付宝、百度钱包、京东钱包 ) 集成于自己的平台；线下是聚合支付收单，将不同支付方式的收单集成于一个二维码或终端中。目前主要的聚合支付是在各类商户铺设二维码，该二维码可以支持各类支付方式，用户扫码后跳转到聚合支付平台，聚合渠道完成支付。

二、聚合支付的主要风险

(1) 盈利模式前景不明

目前，聚合支付市场的基本盈利模式主要集中于聚合支付工具接入(SDK接入)、软件服务 (SaaS) 的软件服务费用和交易服务返佣，另外也可通过衍生增值服务、广告和卡卷其他定向服务获取收益，但均处于探索阶段，若衍生增值服务涉及金融服务，势必也面临着金融业务的风险。支付市场趋向成熟，或将进入付费时代，2016 年，微信、支付宝相继推出提现收费方案，在商户和消费者习惯免费模式时，聚合支付如何争取自身在支付市场的地位提升服务拓展能力、探索属于自己的盈利空间是其面临的主要问题之一。

(2)“二清”风险

聚合支付不直接进行资金的结算与清算服务，因此不需要具备支付牌照，也不受支付监管，聚合支付从事的是与支付紧密相关的业务，不直接触碰资金。但目前仍有少数企业打“二清”擦边球，一旦面临市场、用户需求时，则可能触碰资金池，从而相继引发“二清”风险，衍生洗钱、套现等违法行为。

(3) 同质化竞争

一方面，聚合支付面临着银行机构、第三方支付机构、银联、电信运营商多重竞争压力，其自身业务和服务拓展能力是一大难题；另一方面，目前聚合支付服务企业已经近30 家，在聚合支付没有完全发展成熟的情况下，聚合支付应该定位为处于第三方支付和商户之间，作为非持有支付牌照同业竞争十分激烈。

(4)第三方支付的寡头垄断格局

当下，中国支付市场呈现“三国鼎立”的局面，微信和支付宝掌控移动支付市场的大局，银联掌控银行卡收单业务的天下，寡头垄断格局明显，其他拥有支付牌照的第三方支付机构总共占据不到10%的市场份额，盈利能力堪忧。聚合支付的核心业务在于集成多方支付通道，而第三方支付机构数量的不断缩减，将使聚合支付的集成功能失去意义，对行业造成巨大冲击。