三幅图让你了解供应链金融

供应链金融，简单地说，就是金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

让我们一步一步从概念讲起。

什么是供应链？

大浪村里，有个大郎连锁烧饼店，饼店卖的烧饼又香又便宜，每天都吸引了村里村外无数的客户排队买饼。但大郎烧饼店只卖饼不做饼。卖的饼都来自于村里有名的小庆烧饼厂，祖传秘方，做饼工艺无人能匹敌。烧饼厂只做饼，不做面粉，小庆厂的面粉来自村里的老安面粉厂。

一个客户吃到的烧饼，经历了上游（面粉厂），中游（烧饼厂），下游（烧饼店）三个环节。这就是烧饼的供应链。

一些企业完成产品原材料的搜集，一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商由他们完成产品的销售，这一条链式的功能结构就是我们所说的供应链。

什么是核心企业？

小庆烧饼厂有着核心做饼工艺，除了老安面粉厂和大郎烧饼店，小庆也可能和其他上下游进行合作，相比之下，烧饼厂规模大，资产足，声誉也好，是远近知名的名企。小庆烧饼厂就是核心企业。

供应链中，自身规模较大，发展较好，信用较高因而拥有绝对的话语权，称之为核心企业。

供应链金融解决什么问题？

1.上游企业融资难

小庆烧饼厂，近年来做得越来越好，于是小庆有一天找来了面粉厂的老板老安，对他说道：‘“你看我们现在生意做得越来越大了，下个月我准备多招几个师傅扩大生产，需要多点资金周转。我和你商量一下，下个月开始，面粉进货量提升20%，但是以后每次都先赊账，45天结款。你看怎么样？”老安一听，心里又喜又愁，进货量增多固然是好事，只是每次都赊账，自己的没现金买小麦，供货都成问题了。小庆看老安面露难色，便道：“老安，咱们合作也那么长时间了，希望能继续和你一直合作，你看隔壁村的二狗我也想给我供货呢我都没答应。”老安心想，小庆分明是威胁我，可是小庆饼厂确实实力雄厚，自己不敢得罪这大客户啊，只得满口答应了下来。

老安从小庆厂里出来，便径直走去找银行行长老李。老安把小明的情况和从银行贷点款的想法和老李一说，老李为难地说：“老安，不是不想帮你，只是你们面粉厂是小厂，又没什么值当的资产，实在没法给你批贷款啊！”

核心企业在供应链中十分强势，面对上游，核心企业可以不拿现金进行交易，往往采用的是赊账的方式，即给上游的中小企业一个支付凭证，到期支付账款，而上游的中小企业由于规模小，信用评级低等原因无法在银行获得融资，这就造成中小企业融资难，缺乏流动资金，业务开展难的困境。

如何解决问题1？应收账款模式

老安忧心忡忡地从银行出来，和阿保碰了个正着。阿保是老安的发小，近几年做生意发了大财。看到老安愁眉苦脸的于是问他咋回事。老安就把事情一五一十和阿保说了一遍。阿保哈哈大笑，说道：“老安你今天是碰对人了，这事好解决，你看咱们那么多年的交情，你们面粉厂的情况我也了解，小明饼厂的生意好更不用说。这样吧，以后你把你们的赊销合同和发票给我查验，你写个条证明把收款权转给我了，我替小明给你先付款，当然了，我得打个折，比如10万块合同我给你99000，到45天后让小明直接给我付款就行，打的折就到我赚点利息了。”

老安一听喜上眉梢，拉上阿保上饭馆去了。

应收账款模式。上游的中小企业将核心企业给它的赊账凭证（对中小企业来说是应收账款）转让给金融机构（银行、保理商等）融资从而进行自身的运营，若到还款期限中小企业不能还款，则金融机构可凭应收账款向核心企业收款。那么对于金融机构来说，还款来源相当于从中小企业转为核心企业，即第一还款来源是核心企业，第二还款来源才是中小企业运营所获利润，这就大大降低了贷款风险。在这种模式下，因为核心企业到期必须付款，对它来说付给中小企业和付给金融机构并没有什么差别，而它帮助了中小企业完成融资问题，提高供应链资金统筹效率。

2.下游企业融资难。

大郎烧饼店的老板大郎最近心里也发愁。虽说这门店的生意确实不错，每天门庭若市，但大郎想再扩多两家门店，却一时抽不出多余的流动资金，以前小庆的烧饼厂从来不允许自己赊账，每次现金付款，给多少就发多少货。这天小庆把他叫去，对他说，以后买烧饼，要预定半年的量，并且得把全部款项提前付给他。大郎愁上加愁，大郎也像老安一样去找过银行老李，同样吃了闭门羹。

同样，在供应链中强势的核心企业面对下游，不允许赊账行为。另外中小企业在获得持续经营所需的成产品。原材料时，往往需要向核心企业预付账款，对于缺乏流动资金的中小企业来说此时需要融资。

如何解决问题2？保兑仓模式（预付账款模式）

听说老安找阿保解决了问题，大郎于是也找到阿保。阿保听了，笑笑说：“你也找对人了！这样吧，根据你和小庆烧饼厂的交易合同，我可以给你行一个方便。但是，毕竟我和你交情不深，我得做两件事情，第一，你得往我这放一笔保证金。第二，我得让物流公司的老吴帮忙。流程如下，你们签订合同后，我会把钱替你付了给小庆，然后小庆把烧饼运到老吴的仓库，同时给我一个提货单。我会根据你的保证金，让老吴给你发货。你卖完了就还我钱，同时补充保证金后我再给你发新的货。如果你卖不完或者跑路了，我就把货还给小庆。”

大郎听了喜上眉梢，拉上阿保上饭馆去了。

保兑仓模式：下游的中小企业向金融机构上缴一定押金并凭借核心企业的信用向金融机构贷款，所获贷款即可向核心企业进货。那么如何确保中小企业的融资用途就是为了进货呢？金融机构引入第三方监管企业（一般来说是物流企业）对核心企业的货物进行监管，根据中小企业上缴的押金数目和核心企业的信用等维度考量对中小企业发放对应数量的货物，即对中小企业只放货不给钱，当中小企业将对应货物卖出获得销售额，便可向银行申请下一阶段要卖的货物，以此循环直到第三方监管公司的货物储存量为零或者下游的中小企业不再提出进货需求。那么在这个模式中，如果中小企业跑路或丧失售卖能力，放在第三方监管企业的货物又该怎么处理呢？此时核心企业就必须承担货物回收的责任。

3.中小企业有存货，缺流动资金。

村里新开了一家武大烧饼，由于营销宣传做得好，一下把市场份额抢走了一半，遇到了那么强劲的竞争对手，大郎心急如焚，心想我也得赶紧做几个营销活动，把客户抢回来。可是大郎盘一盘账，除了还没卖出的烧饼，实在是拿不出钱来。

在实际供应链中，常有中小企业手头有存货，却非常缺乏流动资金的情况，融资不易。

如何解决3？融通仓模式（动产质押融资）

大郎找到了阿保。阿保想了想道：“咱们也合作过几年了，这样吧，银行不给你贷款，我支持你。你把手里的存货押给我，但是我毕竟不太懂你们这行，我让老吴帮个忙，你把货放他那里看着，同时他帮我盘算一下大概值多少钱，我按他的说法给你借点钱。不过还是得和小庆烧饼厂先说好了，万一你还不上，我还得指望他回收，我好拿回点本。”

大郎愉快地答应，拉上阿保上饭馆去了。

融通仓模式：急需融资的中小企业利用手头上的货物抵押申请贷款，货物存放在第三方监管公司，由第三方监管公司负责货物的监管，货价的评估以及货物的发放等，一定程度上借鉴监管公司给出的货价评估后金融机构发放贷款，中小企业用运营所得还贷（过程中可以申请拿出监管公司中的部分货物进行售卖），如果中小企业跑路或者丧失还款能力，金融机构也可以提前与核心企业签购协议，希望通过核心企业的回收来解决货物的处理问题。

以上就是供应链金融常见的三种模式。

总结：供应链金融，就是金融机构通过将核心企业和上下游企业联系在一起，以应付款融资、预付款融资以及动产质押融资这三种模式来解决供应链上下游中小企业融资难问题的金融模式。