[97→100]向企业学理财（3）：流不动的卡奴？

分账户记账法 的基石之一是信用卡，如果善于规划，可以最大限度地利用其最长还款周期保证自己的钱生钱的本金供应量。如果规划不当，就有可能变成卡奴。百度百科上是这么解释卡奴的：

卡奴是指一个人使用大量的现金卡、信用卡，但负担不出缴款金额或是以卡养卡、以债养帐等方式，一直在还利息钱的人。
台湾金融主管部门将无力偿还银行最低还款额，且连续3个月未能还款的人定义为“卡奴”。

简单来说，就是你透过信用卡方式从银行借了一笔钱消费或者投资，最后信用卡还款日到了，消费归空，投资失利，你没钱还了。火烧眉毛，要不违约，以后进黑名单，影响个人信用。要不就四处借钱，借多了，周围人都借怕了，只好借去高利贷（以债养帐）或者透支新的信用卡（以卡养卡），债务雪球越滚越大，不断挤压个人的可支配现金。

在储蓄率这么高的中国，个人式的卡奴并不常见，反而企业式的卡奴层出不出，这类企业最后往往已破产而告终，他们的破产有一个更专业的名字，叫
资金链断裂。

在资产负债表中，企业的资产有很多种 货币资金、应收账款、存货、固定资产等等。这其中货币资金的价值最独特，其它资产明面上可以等价兑换成货币基金，但一旦企业经营不善，现金流吃紧，有破产的前兆，就会面临

• 应收账款收不回来
• 存货卖不出去
• 固定资产无法卖

等一系列的问题，而企业运转所需的现金成本并不会显著减少，所以企业的现金流状况会进一步恶化，直至破产清算。

这类问题如此突出，所以企业财报中有一张单独的报表反映企业的现金状况，它就是 现金流量表。

现金流量表：流的动吗？

现金流量表的结构图

经营活动中的现金流量部分

投资活动中的现金流量部分

筹资活动中的现金流量部分

相关名词解释如下：

未分配利润 Retained earnings （或Undistributed profits）

是企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。从数量上来看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。

经营活动现金流量Cash from operating activities

是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。

经营活动现金流入的主要项目包括：

1. 销售商品、提供劳务收到的现金
2. 收到的税费返还
3. 收到的其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流出的主要项目包括：

1. 购买商品、接受劳务支付的现金
2. 支付给职工以及为职工支付的现金
3. 支付的各项税费
4. 支付的其他与经营活动有关的现金

投资活动现金流量Cash from investing activities

指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。

主要包括以下项目：

1. “收回投资所收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息，以及收回的非现金资产。
2. “取得投资收益所收到的现金”项目，反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等。
3. “处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”项目，反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本项目反映。
4. “收到的其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。
5. “购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目，反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租入固定资产支付的租赁费，借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费，在筹资活动产生的现金流量中单独反映。企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金作为投资活动的现金流出，以后各期支付的现金作为筹资活动的现金流出。
6. “投资所支付的现金”项目，反映企业进行各种性质的投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、长期股权投资支付的现金、长期债券投资支付的现金，以及支付的佣金、手续费等附加费用。

融资活动现金流量Cash from financing activities

指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。

1. “吸收投资所收到的现金”项目，反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)、发行债券实际收到的现金(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)等。
2. “借款所收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。
3. “收到的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。
4. “偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息，在“偿债利息所支付的现金”项目反映，不包括在本项目内。
5. “分配股利、利润和偿还利息所支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、利润，以及支付给其他投资的利息。
6. “支付的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项外，支付的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的，单独列项目反映。

参考：

1. 财务分析与决策（2016春）

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Panda
2016-07-30