周末重磅！银保监会放大招，3.3万亿资金抄底或来袭，上一次“催生”2015大牛市
本文转载自微信公众号“21财闻汇”（ID：jiayou21cbh）
来源：21数据新闻实验室（作者：叶映橙,王冰 编辑：李剑华）、21世纪经济报道（作者：庞华玮 编辑：巫燕玲）、wind资讯、国际金融时报、券商中国、东方财富网、红星新闻
在证监会严查场外配资，社保基金、国家大基金纷纷减持，基金公司主动限制新基金发行规模等等“降温”举措后，股市终于迎来一个重大利好，那就是银保监会上调了保险资金投资权益类资产的比例上限。值得一提的是，上一次调整比例上限是在2015年大牛市的“萌芽”阶段。
01
周末重磅利好不断
1、险资权益类资产配置比例“松绑”
7月17日，银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》。《通知》发布后，保险公司的自主运作空间将得以加大，配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强，最高可占到上季末总资产的45%，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。
2、高瓴资本百亿认购宁德时代定增券商喊出240元目标价
资本总不乏对优质资产追逐的热情。
全球动力电池巨头宁德时代（300750.SZ）的再融资申购出现火爆一幕。
7月17日晚间，动力电池龙头宁德时代(300750.SZ)披露了非公开发行股票发行情况报告书，此次定增发行价161元/股，发行股份数量1.22亿股，募集资金总额197亿元。
其中，高瓴资本成为最大赢家，拿下一半份额认购100亿元；本田技研工业（中国）投资有限公司认购37亿元；太平洋资管、UBS AG（瑞银集团）分别获配12亿元、11亿元。而私募大佬葛卫东、自然人黄晓明则失手。
分析人士认为，种种迹象表明，宁德时代定增遭抢可能是银行资金进场的一个重要信号。
3、科创板开市将满一周年！券商跟投浮盈逾139亿
据统计，截至7月17日，登陆科创板上市公司数量达到130家，共涉及41家券商作为保荐机构，募集资金总额约2015亿元；券商跟投金额合计约74亿元，累计跟投浮盈逾139亿元；首发承销保荐费用合计约95亿元。
4、今年来股票方向新基金募集规模创历史新高
7月17日，银河证券基金研究中心发布数据显示，7月17日成立的股票方向基金共5只，募集规模214.89亿元，7月份新发股票方向基金30只，募集规模1773.68亿元，今年以来新发股票方向基金334只，募集7702.36亿元，创历史新高。
银河证券基金研究中心总经理、基金评价业务负责人胡立峰曾指出，公募权益基金将爆炸性发展，传统基金销售模式将遇到挑战，基金行业新模式、新业态将发展涌现。
5、证券基金行业再迎利好！证监会发文鼓励并购重组，支持员工持股、股权激励
近日证监会相关部门向派出机构下发通知，支持证券基金行业实施组织管理创新，主要来看，有两方面内容：一是鼓励行业机构依法实现市场化并购重组，在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展；二是支持行业机构通过直接持股或者设立资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等形式实施员工持股或者股权激励计划。相关通知将由派出机构转发辖区证券公司，基金管理公司。
6、基金二季报披露资金动向，下半年市场风格渐趋均衡
近一周来，公募基金二季报披露拉开大幕。截至7月17日，已有中银基金、先锋基金、英大基金、东证资管、朱雀基金、新华基金、安信基金、平安基金、鹏华基金、德邦基金等十余家公募率先披露旗下基金二季报。
从已披露的基金二季报来看，少量主动股票型基金在二季度进行了减仓，混合型基金在二季度仓位调整上出现分歧，有些选择大幅加仓，有些则保守维持仓位或减仓。展望后市，公募依旧集体看好消费和科技板块，对于下半年的市场风格，可能会逐渐趋向均衡。
02
3.3万亿险资增量资金来了！
它们爱买哪些股？（名单）
周末，A股迎来重磅利好！险资入市限制放宽！险资配置权益类资产最高可占到上季末总资产的45%，此前这一比例最高为30%。
若按照最高45%的配置权益类资产测算，截至2020年3月末，险资权益类可配置资产将增加3.3万亿元。
据21数据新闻实验室统计，截至一季度末，沪深两市共有367家上市公司的前十大流通股股东名单中出现险资身影，合计持股市值1.23万亿元，其中持有金融行业市值最高，达9727亿元。
从个股来看，险资最爱中国人寿（601628.SH），一季度末持股市值达5090亿元。险资持有20大重仓股的市值达1.09万亿元，占总持仓市值的88.7%。
03
5天净投放5300亿创短期新高
7月17日早间，为维护银行体系流动性合理充裕，2020年7月17日人民银行以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作。当日无逆回购到期，意味着央行向市场净投放2000亿流动性。
值得注意的是，这也是央行连续5天在公开市场进行操作了。数据显示，央行本周公开市场净投放5300亿元，创一个月半月新高。
7月16日，央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，当天无逆回购到期。7月15日央行开展了4000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.95%。
中信固收明明团队称，央行全月等额续作MLF且维持利率不变，中长期流动性投放有所增加。预计下半年后续货币政策更加常态化，传统的降准降息政策仍然有概率，但宽松幅度相对有限，大概率结合宏观经济修复进程、以小步慢跑的方式落地。
分析人士也表示，本周央行连续操作，无疑也向市场释放一个积极信号：短期货币政策并没有存在收紧的趋势。昨日，因经济数据好于市场预期，有担忧认为，货币政策可能存在边际收紧的情况，这也给市场传递了部分利空因素。
04
外资加码增持中国股债
周四，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在发布会上表示，受疫情影响，今年以来全球的直接投资总体低迷，上半年中国的利用外资达到了4722亿元人民币，二季度增长8.4%，这是非常可喜的成绩。
此外，随着国内资本市场是两位数。和2016年末比，债券余额是2016年末的3倍，股票余额是2016年末的3.4倍。且这种中长期发展趋势还会持续一段时间。
针对外资推动7月股市上涨的说法，外管局发言人周四表示，股市规模有8万多亿，外资占比仅有2%-4%，“非常非常低”，起不到推动的作用，可能是带动效应。
05
下周市场怎么走？
上周上证指数、深证成指和创业板指分别下跌了5%、4.07%和4.18%，周五两市成交出现缩量迹象。
在经历了跌宕起伏的一周之后，A股到底将走向何方？
部分投资机构认为牛市仍在继续，但指数急涨行情不太可能再现。而记者接触到的买方机构大部分已缩减仓位，策略也转向防守。
1、私募减仓
“周五反弹我是乘机减仓的，因为无法判断反弹力度和时间，太模糊了，所以决定不参与了。目前的仓位已不足5成了。这几天和其他机构交流了一下，减仓占多数。”广州一位私募人士表示。
其表示，由于市况不稳，中长期标的也进行了减仓。“幸亏利润垫子厚，没有亏损。”
而另外一位私募此前有部分仓位一直在博弈证券板块，但却在龙头券商上铩羽而归。“凭借之前的经验去买券商，事实证明判断有误，只有先止损了。”
对于之后的行情，他判断，由于这波行情套牢了部分资金，因此估计得震荡一段时间。不过，他表示，仍旧看好中报业绩增长股。“趁低吸了一部分疫情防控股票，以及中报业绩较好的部分科技股。”
有部分仓位未明显缩减的机构则对仓位结构进行了调整。
一位深圳的私募表示，配置了部分权重股票，以降低波动，保护前期利润。此外，也在关注部分三季度可能有机会的股票。“我觉得这个波动不影响长期趋势，有些科技类公司长期来看，价格再下来一点有吸引力了，等一个好价格。”
2、卖方转调
而从周末部分卖方的基调来看，牛市的论调已有所变化，普遍认为不会再出现指数急涨的情形。
天风证券认为，指数级别牛市概率较小，后续大概率继续回到少部分公司牛市，资金面偏向于公募和外资主导。
“长期风格难以扭转，但下半年少部分公司的牛市会更加均衡。战略上，业绩相对趋势决定了长期市场风格难以扭转，仍然是新经济占优。”天风证券在研报中阐述。
中信证券则认为，市场将进入一个平静期。“7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后，从下旬开始，将进入一段平静期，可以主动寻找结构上的入场时机。”
安信证券也认为，市场中期牛市趋势并未扭转，短期将先稳住阵脚，徐徐展开结构性行情，未来一个阶段，行情特征将从β回归α，市场风格将转向精耕细作。
而在投资方向上，券商的推荐有所分化。
天风表示，随着PPI和传统经济的回暖，业绩好的不仅是上半年的医药、科技、消费，下半年少部分公司的牛市会更加均衡，推荐具备α属性的周期类核心资产：重卡、地产竣工（家居、家电、装饰建材）、工程机械、水泥、化工的细分龙头等。
中信建议的投资方向则是中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块（汽车、家电和社会服务等）。
凤凰网财经官方微信 ID：
finance_ifeng
喜欢此文，欢迎转发和点
在看
支持凤财君