可转债投资大法

上周末有幸听了重庆投资大侠挠背侠的关于可转债的投资分享，趁着记忆还犹新，赶紧也给大家讲下学到的星星点点。

首先，可转债是什么？

打开你的股票app，不管是什么证券app，都会有可转债，没错，可转债就是二级市场的投资品。

可转债释义

百度百科解释：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

说白了，就是上市公司为了融资开始向广大人民群众借钱发债券，但是呢，为了更好的利益捆绑，不如就把“债主”变成“股东”。对于上市公司来讲，自己发行的是债券，不仅可以享受到超过普通债券更低的利率；而且股价涨上去后，连本金都不用还了。因此可以说是成本非常低的融资方式。即使股价下跌，也利用可转债可以下调转股价的方式，实现转股。

在经过一段时间后，我们可以把可转债转换为对应公司的股票。所以如果对应的公司股票涨了，那么可转债也会上涨，这就是可转债的期权属性。

如果股票下跌，那么持有人可以不进行转股，那么由于还有债券的利息，到期后除了拿回本金，还可以获得利息。即使短期价格下跌，也比股票跌得少。这也就有了债权收益。

因为可转债兼具期权和债权的属性，因此，我们可以这么来赚钱：

1.转股

转股价值=100/转股价*股票现价。100/转股价代表可以转换为多少股票。如果发现转股价值大于可转债价格，转换为股票即可交易

2.债权收益

若是买入价格较低，也可以纯持有到期，获得债券收益。价格目前82，还有4年到期，本金+利息到期后约106，总收益106/82-1=29%，年化收益率为6.63%，也是一个不错的收益。

3.交易价差

比如用90元买入，然后100元卖出，获得价差

总结：如果股票价格涨得好，我们可以转换为股票，赚取上不封底的收益，如果股价下跌，我们可以赚取债券的收益，因此下有保底。

那么我们在实际操作中，如何来量化衡量让自己在现有的可转债中赚得稳稳的呢？

首先，挠背侠提出，我们现在正是处于一个历史性的时刻，还发了一张图让我们看：

图片来自挠背侠截图

从上面的小表当中可以看出，现在可转债的价格已经接近历史最低了，系统性机会已经来临。那么，我们可以通过四大主要指标和三大次要指标来选取优秀的潜力股。

【投资可转债四大指标】

1.价格

好的价格是成功的一半，即使是可转债，也需要一个足够低的买入价格，可以让我们赚得更多

2.转股价值

转股价值=100/转股价*股票现价，转股价值决定了这只可转债价值多少钱

3.溢价率

考虑到转股，大部分可转债的价格都是溢价的，如果低于，则可以进行套利

4.到期收益率

如果没能实现转股，到期收益率决定我们下有保底的“底”有多厚。

【投资可转债三大次要指标】

1.波动率：波动率越大，则未来的弹性越大

2.市净率：规定转股价不能低于每股净资产，所以当市净率较低时，很难下调转股价

3.到期日（剩余年限）：如果期限太长，收益率会被摊薄

根据这七个指标，咱们可以择优录取10-15支可转债建仓，为什么是10-15支呢？好像是学习祖师爷格雷厄姆的方式，建议选这么多，鸡蛋嘛，不要放在一个篮子上。

看到现在赶紧买去，100元以下都是不错标的哦～别说我没告诉你～～