day7-现金占总资产比例复盘

一块在“现金流量”指标中权位很重，占比70%哦，重头戏大家要掌握！

一、概念

1、分子：

（1）货币资金：

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

巴拉巴拉巴拉……

我们不用去记那些专业名词，大白话“货币资金”可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金。

（2）交易性金融资产：

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点也是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是：

（1）“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

（2）如果是从巨潮上下载汇总的财报，可能没有这一项，我们可以在财报说中的“资产负债表”中查询。以“中兴通讯”为例：2016年交易性金融资产为0。

2、分母：总资产。

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。

二、计算

弄清概念，同志们，上手计算吧。

今天以计算“中兴通讯”2016年“现金占总资产比率”为例：

（1）分子

a.货币资金：2016年为323.5亿元；

b.交易性金融资产：0亿元。

（2）分母：资产总计

2016年为1416.41亿元。

代入公式：

现金占总资产比率=323.5/1416.41=22.8%

与财报说对比，结果一致，计算完成！

现金与约当现金(占总资产%)22.621.117.323.222.8

三、判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道这两个指标是联动的，需要一起看）。

一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债能力也越弱。

但从另一个角度考虑，如果货币资金过多也说明企业资金利用率不高，势必影响其盈利能力。

公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。

这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。