冲刺挂牌！创业板注册制又有重要动作
中国基金报记者 章子林
创业板改革并试点注册制业务全网测试要来了。
截止7月15日，创业板注册制上市委二次审核结果均出炉，共有7家企业的IPO首发申请和1单再融资申请获得通过。有业内人士预计，从时间安排来看，预计最快8月中旬第一批创业板注册制企业将正式上市。
实战将至，市场各参与方也在积极“备战”。
记者获悉，本周六，深交所将联合中国结算、中证金融组织全网测试，主要模拟创业板改革并试点注册制的网上发行业务启动和交易业务启动等场景，检验市场参与各方技术系统的正确性，确保创业板改革并试点注册制业务的顺利开展。
创业板改革并试点注册制业务
全网测试本周六举行
重点模拟这些场景！
据记者了解，7月13日，券商、基金公司、托管行等市场参与者收到了《关于创业板改革并试点注册制业务2020年7月18日全网测试的通知》（下称《通知》），深交所将联合中国结算、中证金融在7月18日，也就是本周六，组织全网测试。
《通知》显示，此次主要模拟创业板改革并试点注册制的网上发行业务启动和交易业务启动等场景，通过模拟创业板股票及存托凭证交易、非交易等业务的委托申报、成交回报、行情接收、清算交收和投资者适当性管理、市场化转融通等业务处理过程，检验市场参与各方技术系统的正确性。
具体来看，此次测试包括交易系统、结算系统、D-COM系统（不包括资金划拨业务）、统一账户平台（仅参加T日测试），内容共有11类，包括投资者的创业板交易权限管理，向中国结算报送开通创业板交易权限的账户相关信息；创业板注册制股票IPO发行、交易等业务的委托申报、成交回报、行情接收与展示、清算交收等业务处理；创业板主题基金集中竞价交易、协议大宗交易、融资融券等业务的委托申报、成交回报、行情接收与展示、清算交收等业务处理以及创业板股票其他业务、存托凭证其他业务、主板和中小板股票、ETF申购赎回、深市股票期权、港股通证券的委托申报、成交回报、行情接收与展示、清算交收等业务处理等。
此外，深市证券交易系统、结算系统模拟2个业务日的交易、结算（即模拟T日2020年7月18日、T+1日2020年7月19日），其中，T日主要模拟创业板改革并试点注册制相关技术系统上线后创业板注册制股票网上发行业务启动首日场景，并验证市场参与各方技术系统对深交所交易系统灾备切换的正确适应性。T+1日则模拟创业板改革并试点注册制的交易业务启动首日场景。
值得注意的是，测试完成后，创业板改革并试点注册制业务相关技术系统暂不上线。
创业板注册制两次审核结果出炉
7家企业的IPO首发申请和1单再融资申请获得通过
虽然技术系统暂不上线，但市场各方都在积极“备战”，确保创业板注册制的顺利推行。那么，目前创业板注册制相关企业审核情况如何？
7月15日，创业板上市委召开了第二次审议会议，美畅新材、爱美客、蓝盾光电、杰美特4家企业的首发申请均获通过。而就在13日，创业板注册制“第一审”的审核结果也新鲜出炉，锋尚文化、康泰医学、龙利得3家公司IPO获得通过，天能重工可转债同样顺利通过。换句说话，两次审核参与企业均全部通关。
根据目前的发行流程，这些IPO企业仍有需要进一步落实的事项。未来落实后，发行上市审核机构对落实情况予以核对。若审核通过，深交所将向证监会报送发行人的上市申请文件，证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。此后，便是发行上市的阶段。根据创业板IPO发行与上市指南，拟IPO企业最快12个工作日内就能完成网上、网下发行，并在发行日之后第7个交易日就可安排上市。
有业内人士预计，从时间安排来看，预计最快8月中旬第一批创业板注册制企业将正式上市。
与此同时，创业板注册制审核也在紧锣密鼓。目前，创业板上市委审议会议已经排到第五次会议， 16日、17日以及20日均有创业板审议会议，待审议企业有12家。
具体来看，7月16审议4家IPO项目，分别为卡倍亿、大宏立、安克创新和圣元环保；7月17日审议回盛生物、爱克莱特和迦南智能3家公司IPO，以及乐歌股份的可转债，7月20日则审议天津捷强动力装备、深圳欧陆通电子、江苏海晨物流和南京大学环境规划设计研究员股份公司4家公司。
除了上市委审核工作持续推进，其他企业审核状态也有了新进展。截至目前，共有287单IPO申报，其中259单获受理，处于问询阶段有21家，7家已经通过上市委会议。此外，再融资方面，目前有119个企业申报，其中已受理89家，问询29家，1家通过上市委会议。
四大倡议为创业板发行承销护航
为实现创业板注册制下IPO发行承销业务规范透明、平稳有序，7月10日，深交所理事会创业板股票发行规范委员会（下称“发行规范委”）召开2020年第二次工作会议，通报近期工作进展，分析研判发行承销业务可能面临的情况与应对，研究讨论合力推进注册制下创业板发行承销平稳起步的针对性措施，并发出进一步保障创业板规范发行的倡议。
倡议从审慎开展战略配售、优化报价形成机制、便利简化业务操作等方面提出针对性措施，旨在切实发挥战略投资者协同作用，引入中长期增量资金，促进新股发行合理定价。
发行规范委主要倡议内容共有四点：
一是创业板发行人、保荐承销机构和买方机构等切实强化责任意识、规范意识、风险意识，促进资本市场稳定、健康运行，理性、有序开展或参与创业板IPO发行承销业务。
二是审慎开展战略配售，提升发行人内在价值。保荐承销机构勤勉尽责履行战略投资者核查义务和持续督导职责，合规办理保荐机构相关子公司跟投与发行人高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划参与战略配售，审慎选择与发行人具有切实可行战略合作关系、能够引入重要战略资源的产业链优质龙头企业等投资主体参与战略配售。
三是便利简化部分业务操作，确保安全稳定运行。首次公开发行股票数量低于8000 万股且预计募集资金总额不足15亿元的发行人，不采用累计投标询价方式确定发行价格，也不采用超额配售选择权。
四是机构投资者有效行使职责，优化报价形成机制。除以封闭方式运作的创业板主题公募基金与战略配售基金以外，其他网下机构投资者及其管理配售对象账户持有深市市值门槛不低于6000万元。
编辑：舰长
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