海目星发布招股意向书 即将登陆科创板

8月17日晚，深圳市海目星激光智能装备股份有限公司发布招股意向书及初步询价公告，拟在科创板发行不超过5000万股，募集资金将用于激光及自动化装备扩建项目、激光及自动化装备研发中心建设项目，并于8月4日完成注册。

业绩回顾及展望

今年上半年，新型冠状病毒疫情在全球范围陆续爆发，各行各业均受到了冲击，但海目星的营收依然保持了较好的增长。据OFweek激光网了解，海目星今年上半年实现营收4.58亿元，同比增长27.1％；净利润0.23亿元，同比减少61.7％。其中一季度营收0.98亿元，二季度营收3.60亿元。

数据来源：海目星招股书

OFweek激光网 制图

海目星表示，上半年业绩增长主要系实现对苹果、赛尔康、伟创力、比路电子、亿纬锂能、宁德时代等大客户设备验收所致，但实际上公司的生产经营也受到了一定程度的影响。如采购方面，受政府管控措施及疫情影响，公司主要供应商复工复产进度有所延迟，物流运输能力有所下降；生产方面，为落实当地政府对新冠疫情防控的各项规定和要求，复工复产有所延迟；销售方面，受疫情的影响，主要客户复工复产的时间有所延后，短期内订单需求及设备验收进度有所延迟。

此外，海目星基于公司订单、经营状况和市场环境，预计1－9月将实现营业收入7.42亿元，同比增长32.54％；实现归属于母公司股东的净利润0.28亿元，同比下降63.76％。

受下游行业产销旺季、行业惯例等因素影响，海目星下游动力电池领域及3C领域的主要客户的非标准化产品验收主要集中在下半年乃至第四季度。2017－2019年，海目星下半年营业收入占全年营业收入比例分别为69.33％、63.88％和 65.03％，第四季度营业收入占全年营业收入比例分别为43.77％、47.69％和 46.02％。若2020年海目星各季度营收仍保持以往的周期性，则海目星今年的营收将有望超过12亿元。

竞争力解析

海目星致力于成为激光及自动化综合解决方案提供商，目前主要产品为激光及自动化设备，包括通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备。在多年的发展中，海目星多次根据对未来市场发展方向谨慎判断的基础，针对性地引入专业人才。

在初创阶段，海目星率先进入3C通用激光设备细分市场；2010 年，通过引进专业团队，切入激光钣金加工设备市场；2011 年，引进新加坡专业团队，公司切入产线自动化领域；2014 年，引进中国台湾团队并切入激光精密加工设备市场；2015 年，通过战略研判并组建专业团队，切入锂电新能源激光及自动化设备市场。

图片来源：OFweek激光网

通用激光及自动化设备

通用激光及自动化设备是海目星的主要收入来源，相关产品主要包括激光打标设备、激光焊接及自动化生产线和钣金激光切割设备，产品主要面向消费类电子、钣金加工等行业，近三年来该板块营业收入分别为3.24亿元、4.20亿元和5.15亿元，占主营业务收入比重分别为53.42％、57.61％和54.45％。

2016年12月，海目星完成对广州海目星的收购，将其纳入合并范围，开始拓展钣金激光切割设备业务。2017－2019年钣金激光切割机收入分别为1.99亿元、2.22亿元及2.17亿元，销售台数分别为321台、370台、396台。随着钣金激光切割机市场竞争日益激烈，海目星对经营策略进行调整，包括：产品开发及销售重心逐步转向单价和附加值较高的高功率设备；积极开发境外市场，设立美国海目星及意大利海目星，寻求海外市场增长点；加大研发投入，加强钣金激光切割机自动化技术应用开发，提高产品工艺水平和附加值。

3C通用激光及自动化生产线近年来销售收入快速增长，2017－2019年该类产品实现收入分别为0.44亿元、0.98亿元、2.07亿元，主要包括防水镀膜激光去除生产线、变压器生产线、Ipad生产线、新一代手机防抖激光及自动化设备等产品。此类产品主要系公司针对下游3C领域客户提出的定制化要求，针对不同细分3C产品类型、加工工序所研发生产的激光及自动化非标产线类设备，满足下游客户自动化连续、高效、高良率的生产需求，为客户提供激光及自动化综合定制化解决方案。

激光打标机是海目星较为成熟的产品，2017－2019年营收分别为0.65亿元、0.83亿元、0.54亿元。随着市场竞争日趋激烈，该类产品单价有所下降；此外，公司调整自产激光器的研发战略布局，将自产激光器开发重心由原紫外及绿光纳秒激光器转向加工性能更强、精度更高的皮秒激光器，导致应用公司自产激光器的激光打标机产品产销量有所下降，使得单价及销售数量下行，进而导致产品收入下滑。目前，海目星已具备对高、中、低功率的紫外到红外、皮秒到纳秒等激光器全面丰富的工艺开发经验及应用技术，使用公司自产激光器设备的销售收入占近三年营业收入比例为9.72％、9.88％及 13.03％，呈上升趋势。

动力电池激光及自动化设备

近年来，在政策支持下新能源汽车快速发展，也因此大幅提高了动力电池的需求。2015 年，海目星经过战略研判并组建专业团队后，切入锂电新能源激光及自动化设备市场。目前海目星在动力电池领域的主要客户包括宁德时代、特斯拉、力神、蜂巢能源、中航锂电、欣旺达等动力电池企业。

海目星的动力电池激光及自动化设备包括高速激光制片机及全自动动力电池装配线及设备。

高速激光制片机为海目星自主研发的新型产品，主要用于锂电池极耳切割工序，替代传统的加工工艺，能够有效提高动力电池极片的生产效率。公司该类设备具有一定技术领先性，竞争力较强，备受下游客户青睐，并已成为公司重要的业绩增长点。2017至2019年，该类产品分别实现销售收入0.53亿元（28台）、0.64亿元（34台）、1.59亿元（78台），呈快速增长之势。值得一提的是，2019年12月，该类产品首获新能源汽车巨头特斯拉的订单，订单总金额为1105.32万美元。

全自动动力电池装配线及设备中包括电池装配线、电芯干燥线等产线类非标设备。2016年度，公司进入动力电池激光及自动化设备行业，首次研发电池装配线等产品并实 现收入。2017至2019年，全自动动力电池装配线及设备分别实现销售收入1.62亿元、1.77亿元、1.55亿元，整体保持稳定。

核心技术优势

经过多年的研发积累，海目星目前拥有多项同激光光学及自动化相关的核心技术，并拥有专利技术261项，包括33项发明专利，226项实用新型专利及2项外观设计专利。

在激光器研发领域，公司致力于研发生产中小功率固体激光器中的紫外、绿光激光器，向着功率更高、脉宽更窄、性能更稳定的研制方向迈进，在国内市场处于先进水平，为满足客户高端化、个性化需求提供支撑。

在激光智能自动化设备研发领域，公司将激光技术与机、电、软技术紧密融合，根据对下游行业技术发展和加工需求的深刻理解，经过多年的行业研发积累，公司形成了激光智能自动化设备在性能及稳定性方面的突出比较优势。

在激光、自动化技术紧密融合的基础上，公司技术研发进一步向智能化延伸，顺应了当下新兴行业的发展方向。激光应用同智能化的深入融合，有利于公司产品在市场竞争中建立更强的技术壁垒，在巩固同现有优质客户合作的基础上，为进一步获得同龙头企业合作关系提供了有力的技术支撑，加强了行业头部客户粘性。基于丰富的基础技术积累，公司具备了在多个新兴行业的市场开发能力，增强了公司对个别行业出现波动时的抗风险能力。

往期热点推荐

（点击链接阅读 ） ☞空气光放大20万倍！空芯光纤新纪录 ☞Ibeo与长城汽车达成合作，供应激光雷达 ☞上半年海外激光企业业绩一览：疫情之下升降不一 ☞激光旋切钻孔技术在半导体行业的应用 ☞多光束激光切割工艺，可制备更复杂插头 ☞激光精密加工设备商Lasea收购超快激光系统公司 ☞航天科工突破星间高速激光通信关键技术 ☞超快光纤光源新思路！超短激光脉冲新纪录 ☞传感器行业的精密激光焊接及自动化解决方案 ☞磷酸盐玻璃作为可见光激光材料的新方案

2020（第十七届）先进激光技术应用峰会

地点：上海

时间：9月14日

本次会议聚焦国内激光市场，针对汽车制造、3C电子、钣金加工等工业应用领域，深入讲解并探讨激光加工的技术创新及针对不同行业的实际应用。就最前沿的激光加工技术、行业趋势、应用案例、解决方案等与参会者做一次零距离的沟通与互动。            

欢迎大家报名参加~~

立即扫码预约

戳下方“阅读原文”，了解详情