永远朝着正确的方向前进

永远朝着正确的方向前进

    “当我看跌做空时，会一路做空，做空的成交价一定是一次比一次低；看涨买进时，会一路买进，而买进的价格会一次比一次高”  

                                                                                              -------杰西.利佛摩尔

       经研究看好一只股票后打算建仓，是一次全部买入，还是分批买入？这是一直困扰着投资者的问题。个人看好一只股票并不意味着它就一定会涨，涨跌概率可能50%上下。如果一次全仓买入，市场走势与自己的判断相左，则马上出现亏损，亏损后就要面临要不要止损的问题。当然，买对的话，可以挣大钱。可见全仓一次买入的风险较大。要降低风险，分批买入可能是相对理性的选择。

       多年前，有一次师兄给我打电话，告诉我他看了一本书，里面有一个分批建仓策略值得学习。就是先买入例如1%的仓位，如果第二天股票涨了，说明自己的判断是正确的，就可以加仓，如果接下来继续涨，则继续加仓。如果第一次买入就下跌，说明自己的判断与市场的判断相左，就要及时止损，而不是摊低成本。

      我听了后很受启发。可是在操作中遇到一个问题。例如第一次10元试水买入1%的仓位，第二次10.5元加仓到10%，第三次11元加仓到50%，可是接下来股价跌了5%，马上就出现了亏损。这种倒金字塔的建仓方式有一个风险是建仓成本增加得比较快，回撤之后利润损失较快。当然，如果第一次买入后股价下跌了，风险也较小（只有1%仓位面临下跌风险）。

      解决上述问题的方法可能是金字塔形建仓方式。例如第一次10元试水买入35%的仓位，第二次10.5元加仓到45%，第三次11元加仓到50%，那么接下来股价跌了5%，也不会出现了亏损。但这个操作方式的初始风险要明显大于前者，如果第一次买入后股价下跌了，就要承担35%仓位的下跌风险。

      华尔街最伟大的投机大师之一杰西.利佛摩尔介绍了他的建仓手法：

      举个例子来说，假如我现在买进股票，我先以110美元的价位买进2000股，如果股价在买进后涨到111美元，我就可以肯定，我的操作是正确的…..所以我再买进2000股，如果股价继续上涨，我会再买入2000股。比如股价涨到了114美元。现在已经够多了，我已经可以持仓了。.我这6000股的买进均价为111 3/4美元，而当前股价是114美元。这时我会停止买入，持股观望，因为股价涨了自然会回落，而我想看看股价回落是市场的反应。股价很可能回落到我第三次买进2000股市的价位。比如112 1/4美元，然后又开始反弹，我会在反弹至113 3/4美元时瞬间下单买入4000股。如果我能以113 3/4美元的价格买到这4000股，我就知道有什么地方出了问题。这时我会试探性地抛出1000股，看看市场的反应。但假设我买入那4000股的时候换一个样子：在114美元时成交2000股，到114 1/2美元时又成交500股，照这个差价继续成交，最后500股成交于115 1/2美元，我就可以确认自己的操作是正确的。《股市作手回忆录》P60-61

    正如前面所说，在分批建仓时，我们总是会遇到如何增加收益控制风险的问题。下面一个例子让我豁然开朗：

      我想起了帕特.赫恩，他是个体育明星，这家伙很聪明，容易激动，在股票上经常挣钱，所以总有人向他讨教，他却从来不说。要是他们直截了当地问他对他们交易方式的看法，他会援引他最喜欢的跑道箴言：“你不赌就永远不知道结果。他在我们公司做活跃股，先买100股，如果涨1%就再买100股，以此类推。他常说这是在为自己赚钱，所以总会在交易时提交止损委托单，止损点总比最后一笔交易的成本价低一个点，他随着买进价格上涨提高自己的止损点。只要股价出现1%的回落，他就立刻止损退出。《股市作手回忆录》P92   

        永远朝正确的方向前进，加上回撤的控制，将提升你决胜股市的概率。

      其实，股市似人生，成功的人生不也是永远朝正确的方向前进吗？