最惨巨亏97%！全球大型资管旗下产品遭清盘，40亿美元打水漂！多家养老金出手了

中国基金报记者 姚波

新冠疫情的金融冲击余波未了。全球大型资产管理公司旗下的衍生品基金惨遭清盘，有投资者狂亏97%，养老金赔掉40亿美元后转而向法院起诉求偿。

养老金巨亏40亿美元

引证监部门关注

今年3月，因为亏损严重，安联投资（Allianz Global Investors）被迫清盘两只私募对冲基金，这两只对冲基金及所属系列产品随后遭遇大量机构诉讼。

根据近日提起的诉讼状，仅一地法院收到的诉状中，投资者累计亏损就达40亿美元。诉讼多在美国纽约南区法院提起，这两只基金业绩的溃败还引起了美国证监部门的关注。

纽约大都会运输署养老金对安联提起诉讼 资料来源：公开资源

安联投资在对外声明中表示，尽管业绩令人失望，但诉讼中所提起的诉求，在法律和事实上都有错误，公司将会进行严正辩护。声明指出，这些专业投资人应明白这些基金的高收益是伴随着高风险的。

诉讼人中包括纽约交通系统养老金。据了解，提起诉讼的纽约大都会运输署有7万名雇员，初始投资达到了2亿美元。纽约大都会运输署在诉状中表示，选择安联是因为看中其所谓的全天候的投资方法，然而安联却采用了过于冒险的投资，牺牲了养老金及其员工的利益。

这已经不是安联第一次面临养老金的诉讼。先前提起诉讼的养老金还包括阿肯色州教师养老金等4家养老金。今年7月，阿肯色教师退休养老金对安联提起诉讼，据称其亏损达到7.74亿美元，该养老金是安盛旗下结构阿尔法系列产品最大的投资者之一。8月，菲尔费德公共养老金也对安联发起诉讼，称投资旗下结构阿尔法250亏损上千万美元。

安联投资旗下一结构化产品今年前8月下跌48.6%数据来源：晨星

产品采用衍生品交易策略

有投资者狂亏97%

今年3月，安联投资清盘了结构阿尔法1000和结构阿尔法1000加，同时还清盘了该系列产品中一只离岸子基金。据诉讼状，有投资者投资其中一基金，亏损竟高达97%。目前旗下结构型阿尔法系列仍有20多只基金运作，清盘的2只是风险最高的。

数据来源：Private Fund Data

早在今年4月，就有律所请求购买清盘产品的投资者与其获得联系，以便进行集体诉讼。律所对基金能够驾驭不同市场的宣传提出了质疑。

据介绍，结构阿尔法1000基金名称中的1000本意指获利1000个基点，即10%。该系列基金投资目标旨在1）在正常市场情况下盈利；2）预防市场大跌，对冲极端市场下行风险；3）尽力在各种市场条件下盈利。显然基金没有达成目标。而来自PrviateFundData的数据显示，结构阿尔法1000在清盘前规模曾达88亿美元，起投规模为百万美元。

结构阿尔法产品宣传在不同的市场条件下会如何表现 来源：基金产品宣传页及演示

两产品都采用了衍生品交易策略，可能是亏损主因。据了解，两只对冲基金都持有看跌期权，这可以让他们在既定价格卖出所持股票，并在市场下跌时保护投资者，但3月过快下跌的市场让这一策略没有奏效。基金发言人表示，市场对两支基金有着特别明显的影响，即使基金经理努力在市场大跌时降低风险，但两只基金还是出现巨额亏损。

菲尔费德公共养老金曾表示，安联拒接向其提供任何投资细节，究竟是什么原因导致巨额亏损。该养老金指出，安联表示尚不清楚哪个环节出现问题，也没有告诉他们还能追回多少资金，及何时能获得。

据了解，大型金融集团德国安联旗下拥有两大资产管理公司：安联投资和太平洋资产管理公司，两者的累计管理规模超过2万亿欧元，其中安联投资超过5000亿欧元资产。

3月市场大跌造成对冲基金普跌，根据HFR的数据，当月全球对冲基金平均下跌8.6%。尽管也有许多对冲基金在上半年的市场中大跌，但还没有哪家大型金融集团像安联一样遭到大量诉讼。安联母公司也受到了疫情的冲击，汽车及旅游保险业务出现下滑，公司有可能会出现近10年来首次年度亏损。

编辑：连阳

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