现金占总资产比率

根据以上导图指引，可以看到我们目前学习的进度。

今天我们要进入“现金流量”模块的A2部分：现金占总资产比率。

这一块在“现金流量”指标中权位很重，占比70%。

一，概念

分子：

（1）“货币资金”

可以理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金，银行存款和其他货币资金三个项目。说白了，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金。

（2）“交易性金融资产”

可以认为是“短期投资”。因为他们的特点是：

a,短期性；

b,具有活跃市场；

c，持有期间不计提资产减值损失。比如短期的股票，债券，基金等。

需要说明的是：

（1）“交易性金融资产”并不是所有财报的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

（2）如果是从巨潮上下载汇总的财报，可能没有这一项，我们可以在财报说中的“资产负债表”查询。以“山鹰纸业”为例。

2，分母：总资产

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金，存货和应收账款。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资，厂房，设备等。

二，计算

以“山鹰纸业为例

a，货币资金：2016年为21.97亿元

b，交易性金融资产：0.61亿元

（2）分母:

资产总计2016年为200.49亿元

代入公式

现金占总资产比率=（21.97+0.61）/200.49=0.1126=11.3%

结果与财报说一致。

三，判断指标

现金占总资产比率的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少＞10%

如果是烧钱行业，即总资产周转率＜1，这个要求＞25%

总资产周转率指标后面会专门讲述，这里先知道两个指标是联动的，需要一起看。

一般来说货币资金占总资产比重越高，说明本企业的资金储备率越高，经营风险越小，拆债能力也越强。如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，且偿债恩能力也越弱。

但从另一个角度考虑，如果货币资金过多也说明企业资金利用率不高，势必影响其营业能力。

公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%—25%的现金。