小白学理财宏观经济分析篇
宏观经济概述：
国民经济的总体活动
微观经济指个体，宏观经济指社会整体的经济活动情况
1.宏观经济政策：
包括货币政策和财政政策
- 货币政策：货币供给以及调控利率的各项措施，调控的是货币供应量
- 财政政策：通过税收和财政支出手段来调控社会总需求
宏观调控四大目标：充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡
2.央行与货币政策：准备金率、再贴现、公开市场操作
货币政策主要有三个工具：
（1）（存款）准备金率：银行为保证客户能够随时提取存款而留存的资金叫准备金
准备金率降低，国家刺激经济鼓励投资，一般在经济衰退时使用，反之国家要通过上调准备金率抑制投资。
（2）再贴现率：商业银行将其贴现但还未到齐票集聚向中央银行申请二次贴现时所扣利率，即商业银行二次贴现
再贴现意味着商业银行向中央银行贷款，增加货币投放。当再贴现率低时，说明商业银行向央行贷款成本低，银行更愿意向央行进行再贴现，从而增加市场上的货币量，一般在经济衰退时使用
（3）公开市场操作：回购，分为正回购和逆回购
正回购：央行向其他金融机构卖出手中所持有的的债券，回笼资金，货币供应量下降。（卖券吸钱）
逆回购：央行将之前卖出的债券买回的操作（放款吸券）
- 经济衰退时，提供货币供应量，称为扩张性货币政策；
- 经济过热时，降低货币供应量，称为紧缩性货币政策。
3.财政政策与税收
财政政策主要包括政府支出和政府收入
- 政府支出：主要指政府购买和政府转移支付
- 政府收入：税收，调整税率
影响：提高政府购买，提高政府转移支付，降低税收可以刺激社会总需求，称为扩张的财政政策；反之则减少社会需求，称为紧缩性的财政政策。
4.利率
利率反映的是货币供求价格。货币供应量大于需求量时，则形成通货膨胀。
央行可通过提高利率来控制通货膨胀。
- 实际利率：剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息汇报的真实利率；
- 名义利率：央行所公布的利率，包括因通货膨胀带来的损失的补偿部分。
名义利率=实际利率+通货膨胀率
5.失业率
失业率：一定时期满足全部就业条件的就业人口中仍未有工作的劳动力占比。
- 奥肯定律：GDP每增加2%，失业率大约下降1%
- 菲利普斯曲线：表明失业率与通货膨胀存在负相关的关系，即交替关系
6.进出口贸易与汇率
汇率：以一种货币表示另一种货币的价格
汇率标价分为直接标价法和间接标价法
- 直接标价法：一单位的外国货币能用多少单位本国货币来表示
- 间接标价法：一单位的本国货币能表示多少单位外国货币
进出口贸易
- 贸易顺差：指一国出口总额大于进口总额
- 贸易逆差：指一国进口总额大于出口总额
USD/CNY=6.9948指的是1美元值6.9948人民币；
USD/CNY=6.4000（报买价）/6.5000（报卖价）,为双向报价，中介以6.4000人民币买入1美元，以6.5000人民币卖出1美元，中介方赚的是差价。
人民币升值，会降低出口，增加进口，形成贸易逆差；人民币贬值，会增加出口，降低进口，形成贸易顺差。
7.CPI、PMI、PPI、Shibor、存贷利率、GDP
CPI--居民消费价格指数：CPI越高，通货膨胀率越高，CPI越低，通货膨胀率越低，CPI一般在4以下比较好
PMI--采购经理指数，相对于CPI靠前，当PMI大于50时，经济在发展
PPI--生产者物价指数
Shibor--同业拆放利率
存贷利率：央行正采取的货币政策
GDP--国内生产总值
8.银行的基本业务
这就是银行的信用创造派生存款
商业银行的信用创造：通过吸收活期存款、发放贷款，增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量
影响因素：原始存款数量的大小和法定存款准备金率
存款扩张量=增加的原始存款数量/法定存款准备金率
派生存款：银行由发放贷款而创造出的存款，是原始存款的扩大
派生存款产生过程：商业银行吸收存款、发放贷款，最终使用者又将其存入银行，形成新的存款。最终导致银行体系存款总量增加的过程
公式：派生存款=原始存款*（1/法定准备率-1）
原始存款越高，法定准备率越低，派生存款越高
9.基础货币与货币乘数，M0 M1 M2
基础货币：指公众所持有的现金及银行体系准备金的总和
包括四部分：银行体系的法定准备金、超额准备金（比法定准备金多的部分）、库存现金以及公众持有的现金
货币乘数：指基础不必通过商业银行的信用创造功能，货币供给量扩张的倍数
央行根据流动性的大小将货币供应量氛围三个不同层次M0 M1 M2
M0=现金，M0大，货币供应量增长，通货膨胀
M1=M0+活期存款
M2=M1+定期存款+个人储蓄存款+证券公司的客户保证金，M2大。通货紧缩，股市下跌
M1-M2同比增长率的差值是股市资金供应的一个指标
若M1-M2不断变大，说明存款活期化，企业和居民交易活跃，经济景气度上升；若M1-M2的差值不断变小，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行。M1-M2的差值与上证指数呈现较为明显的正向关系，M1-M2差值的拐点对股市有指示作用。