2021年基金从业资格-证券投资基金基础知识基础知识往年真题节选

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试题节选

1.远期合约与期货合约相比，最主要的优点是(  )。

A.远期合约的违约风险比较低

B.远期合约具有固定的交易场所

c.远期合约的流动性比较好

D.远期合约相比而言比较灵活

【答案】D

【解析】A项，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高；B项，远期合约没有固定的交易场所；C项，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。

2.关于贝塔(β)的含义，以下理解错误的是(  )。

A.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

Ｂ.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标

c.某股票的β值为1.5，表示市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%

Ｄ.β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大

【答案】B

【解析】CAPM模型使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。β系数表示资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。在充分分散化的投资组合中， 单个证券对高度分散化的组合风险的贡献取决于其用β系数衡量的系统风险。

 3.关于全球投资业绩标准(GIPS) ， 以下表述正确的是(  )。

A.投资管理机构使用GIPS标准进行披露时， 必须同时遵守它提供的两套标准

B.它属于强制执行的业绩标准

c.投资管理机构必须披露3年以上的业绩

D.GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确

【答案】D

【解析】A项， GIPS标准包含两套， 一套为必须遵守的规定， 投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下， 方可宣称已符合标准； 另一套为推荐遵守的行业最高标准。B项， GIPS非强制， 属于自愿参与性质， 并代表业绩报告的最低标准。C项， 除成立未满5年的投资管理机构外， 所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。

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4.关于债券回购风险，以下表述正确的是(  )。

I.若交易发起人抵押出债券、借入资金，则该交易称为债券正回购

Ⅱ.正回购方目的在于获得利息收入

III.正回购比例低的债券基金杠杆比例低

I.债券回购是一种收益稳定，无信用风险的投资品种

A.I、III、Ⅳ

B.I、III

C.II、Ⅳ

D.I、II、III

【答案】B

【解析】II项，正回购方，即资金融入方的目的在于获得资金的使用权；IV项，相对其他的交易来说，由于融资方必须有足额的债券作抵押，因此债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种，但是运用回购也会面临交易对手信用风险。

5.下列关于会计恒等式的表述中，正确的是(  )。

A.资产=负债=所有者权益

B.资产=负债-所有者权益

C.资产=负债+所有者权益

D.所有者权益=资产+负债

【答案】C

【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。

6.下列关于净现金流量的描述，正确的是(  )。

A.净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系

B.净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和

Ｃ.一段时间内现金流入越大则净现金流量越大

D.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和

【答案】D

【解析】在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流入。某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和。

7.关于财务报表分析的直接作用，以下说法错误的是(  )。

A.发现企业的潜在投资机会

B.评估企业经营业绩

C.发现企业存在的问题

Ｄ.改善企业经营状况

【答案】D

【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

8.某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。A银行存款利率5%，按单利计算。B银行存款利率为4%，按复利计算。当此人2年后一次性提取本息时，以下说法正确的是()。

A.无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高

B.A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元

C.A银行存款比B银行存款多产生200元利息

Ｄ.A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元

【答案】B

【解析】根据单利计算公式，A银行存款的利息=10000x5%x2=1000(元)；根据复利的计算公式，B银行存款的利息=10000x(1+4%)2-10000=816(元)。A银行存款的利息-B银行存款的利息=1000-816=184(元)。

9.投资者在考察其所投资的私募股权基金时会画出一条曲线，被称为J曲线，以下相关表述正确的是(  )。

A.对投资者而言，私募股权基金通常在项目后期，开始现金流出

B.J曲线以风险为横轴、以收益为纵轴

C.对投资者而言，私募股权基金在投资前期，主要是以投入资金为主

D.J曲线意味着私募股权投资通常可在一两年内获得回报

【答案】C

【解析】A项，私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，再加上需要支付各种管理费用，因此在这一阶段现金净流出；在经过一段时间的运营流程后，对项目所投入的资金逐步降低乃至停止，现金流入增加，在此后，私募股权基金所投资的项目能够给投资者带来收益，整个私募股权基金的收益率会快速攀升；B项，J曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴；D项，对投资者而言，J曲线意味着私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报。

10.通过对基金持股的(  )分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

A.平均市净率

B.持股数量

c.平均市盈率

D.平均市值

【答案】D

【解析】基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

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