昨天晚上北京刮了一夜的大风,气象局甚至发出了大风黄色预警,下午我出门的时候,气温还好,但是体感温度特别低,感觉就算是穿个被子出门也能给冻透咯。
当然,比体感温度更冷的,还有股市,今天股市可能再次伤了无数股民的心。
上证指数大跌1.91%、深证成指暴跌跌3.25%、创业板指暴跌3.63%……
A股三大指数今日集体单边下跌,上证指数险守3500点整数关口;两市合计成交9156亿元,行业板块多数收跌,船舶制造、煤炭采选、安防设备板块领跌。
多只行业龙头茅也都全线下跌,茅台指数也跌去了3.58%,我简单算了一下,今天A股市值蒸发了1.89万亿。
我看了一下1月份A股的中位数,是-6.8%,整体是下跌的,大家可以看看,新年以来还有赚吗?
我刚看了下我的,还有8.97%的利润,也不多了。
市场永远是对的,尊重市场是规避风险获取盈利的前提。
说实话,今天如此大跌也超出我的想象,抱团股票的集体杀跌更是没有想到,好像经历了一场股灾一样,不愧是牛头熊。
从组合的下跌幅度来看,低于大盘下跌,也能说明龙头股确实是近期的主力。
指数行情暂时哑火,道理很简单,如果抱团股下跌,还谈什么指数行情呢?
组合里这些股票是市场的权重核心和优质资产。
有人说,抱团股不瓦解,小票难有行情,也有人说茅台不倒,指数难上。今天抱团票再次回调,而带来的却是指数的下跌,也没有引发小票的活跃,市场给出的结论是:没有抱团股的上涨,岂有活跃的指数行情。
换言之,当抱团票反弹了,才有趋势性行情。
整理了一下今天的消息面:
创业板2天同意10家IPO;美股隔夜大盘大跌;央行4天净回笼5500亿:银行间流动性吃紧;节前魔咒再现,历年春节前行情皆易调整;抱团股大跌冲击信心。
总结来看,就一个事是主要的:流动性紧张。
近期银行间市场流动性逐渐趋于紧张,回购利率中枢持续加速上移,央行在公开市场也开始回笼资金。
国债逆回购一天期和七天期限的年化率,连续暴涨到5%以上。
大家都知道国债回购利率是只赚不亏的金融资产,今天利率到5%的高位,说明市场流动性紧缺、资金成本大大抬高。要知道流动性紧缺,一直都是对股市不利的。
货币的紧缩较此前预期更为提前,此外,市场对于一月社融预期也较为悲观,流动性情况大不如以前。
流动性紧张导致今天股市、债市、商品市场再度联袂下跌,而且跌幅明显比之前放大。
那么,市场是否就此陷入调整?我认为未来一个季度不会。
因为2021年在内外需求共振的情况下,2021年的盈利增速将会较高,在科技、外需、通胀收益以及疫情恢复等领域,会出现较高的业绩增长标的,所以2021年上半年盈利增速无忧。业绩高增长会对冲阶段性流动性偏紧,真正需要担心的是二季度之后,盈利增速也下行。
2021年经济增速高,2022年开始将会进入平稳运行的状态,中国经济在科技创新、消费升级、扩展全球市场等领域仍然有很多新增的产业趋势,对于中国未来经济前景不必过于悲观,中小公司仍有一批公司将会在未来崛起为新龙头、低估值金融地产的估值也难进一步大幅下行。
那么风格是否会转换?很可能会。
在流动性充裕,利率水平较低的背景下,长期空间大,确定性强或者业绩稳定强的标的,在贴现率下行的背景下不断提升估值,同时引发了申购正反馈,居民资金加速入市,进一步推高估值。也使得很多低估值、中小市值公司的估值杀到了历史较低水平附近。
当贴现率回升,企业盈利加速改善,股票市场定价逻辑从长期空间和稳定业绩增长的逻辑将会回到短期业绩高增长,未来有增长逻辑,估值性价比会更加重要,PEG选股策略会重新回归。而符合PEG小于1,主要集中在中小成长和低估值领域。
目前,A股主要以调整为主,区间震荡是主基调,结构性的机会将成为年前行情的重点。
我需要再次强调我的观点,本轮行情启动主要是由权益类新基金的火热,极大的改变了市场的流动性预期。
我昨天提过居民储蓄搬家资本市场的数据,所以我不认为1月初的公募募集规模是个顶峰,在节后公募的募集规模仍有望继续攀升,所以在节前调整中布局就会成为节后的机遇。
不用太过悲观,当下并非最困难的时候,市场中还有积极力量:A 股市场内部, 大盘价值股(金融、地产、公用事业)仍然处在低位,且以银行为代表的板块已经出现了基本面的拐点。
同样的,在制造业+出口链条+周期性行业+TMT 板块内部,出现了大量业绩高增速的中小市值标的,其估值水平在前期极致风格中受到了严重压制,而业绩预告和未来的一季报将为我们提供重要信息。
市场在未来仍将在局部充满机遇。请大家相信,目前市场仍然存在着积极的因素,近期的波动正在为对该类资产的价值发现奠定基础。
市场的机会永远都是跌出来的,尤其是当市场出现认知偏差和错误导向致抱团风险加大之时,反而会出现大机会,值得我们关注的现象,那就是经历了几个月调整的中小创中的很多个股出现了拒绝调整的走势,未来他们应该是有不错的机会,此时此刻值得布局那些拒绝调整的个股了。
未来的大黑马很可能在近期开始启动,对此投资者要有信心。从近期盘面看,具备超跌属性的科技、医药以及可选消费值得继续关注和配置。
由于前面大盘整体上涨幅度较大,这个时候我们不要盲目加仓,而是应该严格控制风险。尽管新能源汽车、光伏、军工等后市仍然是市场主线,但短期我们并不知道市场调整幅度会有多大、接下来会出现什么样的市场风险等等;目前我们要保持乐观心态,看好手头上的优质个股,顺势而为!
从日K线上看,从1月7日到现在,其实一直是一个横盘震荡的行情,下方空间并不大。所以大趋势依旧是没什么问题的,只要我们耐心点,震荡之后,最终的方向还是向上的!
再重复一下我的判断,A股市场在春节后还会再创新高,最近调整是加仓时,尤其是今年基本面复苏确定的品种,包括白酒、医疗、军工、半导体等。A股在2021年需要讨论阶段性撤退,但不是现在,该取得收益时还得取得收益。
面对短期波动,我们能做的,是学会用更长的时间维度来管理自己的投资行为,将投资周期放长一些来决策,通过平衡的资产配置,选择信赖的基金经理,一起穿越牛熊,做时间的朋友,分享复利的力量。
昨天我提到一个观点,说机构就是大号的散户,今天一个大瓜再次印证了这一点。
就在今天投资者纷纷离场避险的时候,场内ETF资金匆忙出逃,让部分流动性不佳的ETF意外频发,今日证保ETF(515630)竟然惊现“乌龙指”,盘中一度跌停,在日K线上留下了长长的下引线。
哈哈,这就是机构在跑路的时候慌不择路所造成的结果。
日内ETF居然出现跌停的“乌龙指”,也侧面印证了当前市场情绪较为低迷。
收盘后我看到有景辰财经会群友留言说今天亏大了。
我问他你总共投入了多少?
他说,1万5。
我没再回复,其实我很想告诉他,我持仓波动就不止1万5。
但我什么也没再回。
人的抗压能力是一点点练出来的,我2014年入市,刚开始为了几十上百块的上涨而激动不已,后来开始承受几百上千块,再然后一点点的,阈值不断提高……
能扛住多少波动,能承受多大压力,都是锻炼出来的。能经得起多少诋毁,能受得住多少赞美,动作不变形,也都是锻炼出来的。
王健林他说一个亿是小目标,很多人惊讶不已,但是对他来说这真的只是一个小目标,你如果翻看下新闻看看他打包转卖万达资产亏几百亿、投资海外电影亏几百亿的时候,就会明白,对他来说,一个亿,真的是小目标。
一个亿是小目标、亏损几百亿,这剧情荒诞的像小说吗?
其实真实的现实是比小说更加荒诞的,因为小说是虚构的,说白了就是设计出来的、人为的,是在一定逻辑思维下刻意搭建的。
而实际生活中的现实,往往无逻辑可言,是随机的、无意的、突发的、易变的,甚至是情绪化的,所以所有我们看起来像段子的段子,只不过因为我们的见识太少,圈子太窄。
比如贾跃亭居然真的要回国了,荒诞吗?
但却好像一天比一天更真实了。
今天有消息称,贾跃亭所控制的在美国电动汽车公司法拉第未来(Faraday Future),即将与Property Solutions Acquisition Corp.(PSAC)公司实现在纳斯达克合并上市,中国汽车制造商吉利汽车将充当锚定投资者,这笔合并交易最早可能于周五在美国宣布,对法拉第未来的估值约为27亿美元。
本次合并交易为Faraday Future (“FF”) 提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。
PIPE基石投资人包括来自美国和欧洲大型金融机构、中国排名前三的民营汽车主机厂吉利和中国一线城市珠海。
Faraday Future现有管理层在内所有股东将会完成股权置换。交易完成后公司估值约34亿美元;合并后公司被命名为Faraday Future Inc.,并以新股票代码“FFIE”进行交易。交易预计2021年第二季度完成。
Faraday Future全球首席执行官毕福康博士表示,"我们很高兴能与PSAC达成合作。这是我们公司的一个重要里程碑,也是在我们的员工、供应商、美国和中国的合作伙伴以及加州汉福德市的坚定承诺下成功实现的。
不同于吉利此前暧昧不清的“不予置评”,此次恒大宣称并未参与FF此轮融资谈判,珠海政府中也有多位人士回复称,确与FF方接触,但尚未敲定融资事项。
事实上,与FF传出绯闻的地方政府不只珠海,此前浙江德清、广州和内蒙古呼伦贝尔等地也传出过FF要在当地建厂的消息。
FF与曾“抄底”蔚来大获成功的合肥市政府部门也接触过,但也仅限于“聊了聊”,并无实质性进展。
就当前各方反应和FF以往融资前的动作来看,应该都在谈,但都没有敲定,当前阶段,FF方面应该是在故意释放消息,以表明自己受到欢迎,并借此抬高身价。
如果吉利与FF在产品技术领域展开合作,助力FF的国内产能代工,那么将是对FF的重大利好。
首先,该项合作将会助力FF的SPAC上市项目提速,这意味着困扰FF许久的资金问题有望一举解决,可以尽快推进FF 91的量产和交付;其次,吉利强大的运营管理能力、供应链体系和整车制造能力,将助力FF的产品和战略尽快落地。
如果FF与吉利达成合作,也意味着继孙宏斌、许家印之后,贾跃亭又与李书福联手。
不过,之前贾跃亭与孙宏斌、许家印的合作并不愉快。孙宏斌曾因在乐视生态危机中第一个驰援贾跃亭而被互联网行业了解,不过,最终还是灰溜溜地撤走。那段时间,孙宏斌在互联网行业曝出不少金句,比如,孙宏斌在融创业绩发布会上谈得乐视和贾跃亭时瞬间哽咽,流下了眼泪。
当然,如果FF如期IPO成功,加上与吉利合作,意味着贾跃亭的债权人信托资产快速增值是可以预期的事情,这将会帮助贾跃亭债权人更早受偿。
这个时候,可能还有很多人对于贾跃亭处在批评的阶段,其实,批评一件你不了解的事情,比赞美它更可恶。
从创造的角度来说,人类的伟大不在于他们在做什么,而在于他们想做什么。就像贾跃亭,如果他只是像一些人说的卷点钱跑路,那么他现在已经成功了,但是他一直在坚持搞汽车,这至少说明,他想要把汽车这事搞出点明堂。
说到底,世界上没有什么可怕的事物,只有需要理解的事物。
现在是我们理解更多事物的时候了,只有这样,我们害怕的事物才有可能越来越少。
不可否认,是有很多人卷钱跑路,比如虚拟币圈,这两年好多人捐钱跑路,我们阻止不了,因为,以自己的方式下地狱是每个人不可剥夺的权利。
而真正想做点事的人,往往是有担当的,比如当年的史玉柱,欠下巨额账款,但是他不退缩、没倒下,而是选择孤独地踽踽独行,最后以脑白金实现逆风翻盘。
孤独是我们每个人都应该修炼的特质,这种特质让你独自穿越生命而不用任何人关心;说话不用人倾听;经受痛苦而不用人怜悯。
只有经历过这个阶段,我们才有可能真正成长,我有一位老哥,他说自己是30余年的抑郁症患者,他给我说,从它的观察来看,先阶段的中国,只要但凡对自己的资产或者所处社会地位不满意的人,或多或少都有一点抑郁症。
哈哈,他说的对,细细一想,似乎我也有。
我们的抑郁来自于对未来的不确定,我们总想预测未来,可是,我们却没有发现,预测未来的最好方法就是创造未来。
如果停滞不前,那么我们只能躺在曾经、过去、以前、过往中,看看最近十几年的俄罗斯,你甚至都会开始怀疑这样一个基本事实:这曾经是一个出过陀思妥耶夫斯基,托尔斯泰这样伟大作家的国家和地方。
停滞不前,将会导致我们失去前进的动力。
所有人都在追求出路,其实,最好的出路,永远是朝前走完全程。
你看,数学的出路,就是追求用最简洁的公式表达复杂世界,哲学的出路,就是追求用最简短的句子来表达复杂世界,同样的道理,我们的出路,是朝前走完全程,然后由别人一句话概括我们自己走过的路。
这叫盖棺定论,当然,《万历十五年》说过:大凡高度的概括,总带有想象的成分。
我们没有办法评价自己,只能由别人在平日接触的接触上,添加想象把我们的生平给概括出来。
如果让我决定自己的盖棺定论,我可能会用写实的方式进行:这是一位高尚的人、纯粹的人、脱离了低级趣味的人……
哈哈。
在生活中,我对很多人仰视,同时,也对一些人瞧不起。特别有一种人,我瞧不起他们——他们寻求某种所谓更高的理想或者说普遍的目标,却不知道活为了什么,他们悲叹说他们必须要找到自我,但又什么也不做。
在我们周围,你到处可以听到这种悲叹。这种悲叹好像是这个世纪公认的陈词滥调,似乎那是件值得忏悔的高尚事。
但我觉得那是最无耻的一件事。
遇到这种人,我一般会远离,因为人是有圈子的,你必须跟你同频率得到圈子里,才能体会到,张扬又不让人反感的快乐。
我们一定要好好寻找志同道合的朋友,他们会引导我们寻找到更好的自己,那个自己,就是你在这个世界上最大的敌人、以及最好的朋友,就是你自己。
我们再寻找自己的过程中经常干到焦虑,这是正常的,如果人是野兽或是天使,那么就不能感受到焦虑,正因为我们是两者的结合体,所以我们才能够焦虑。
当我们产生焦虑的时候,我们不光要做好时间管理,更要做好精力管理。
很简单,做事情的时候全情投入就可以了,体能充沛、情感链接、思维清晰
意志坚定,就这么简单。
你设想一下,如果一个人体能不行,又无法管理情绪,不能让自己的心时刻喜悦起来,同时脑子一团浆糊、无法专注,同样也没找到生活目标,那么,一切时间管理都是苦哈哈的坚持和扯淡,这时候的坚持,只能说是熬着,和坚持没有半毛钱关系。
只有当你知晓了生命的意义,依然还能做到忍耐一切,这时候的坚持也有意义,这时候的你,才能将自己的精力完全用于塑造自己的能力。
用精力去塑造能力,这非常重要,如果没有能力,那么就没有自由。
自由不是选择的结果,而是能力的结果。
我们培养能力最好的阶段是在大学,可是,现在的大学只会在你创造力最旺盛的时候,教你怎么像别人一样思考。现在的大学会谋杀创造力,会让人变成庸才,并不能塑造你的能力,你需要自己去塑造自己的能力。
比如大学里潜移默化教会我们及格就行,60分万岁。
其实呢?
到了社会,我们发现,即使拿个项目都要去投标,一定要做第一名,甚至第二名都不行,但凡你经历过一次完整的招投标,你就会理解我说的。
招投标,你得和同事们通宵达旦赶时间计算工程量、做标书、投标、开标,最后被甲方确定第一名中标,其他从第二名到第三名、第四名、直至最后一名,全部都回家,你之前所有的熬夜、所有的付出、努力都化为乌有。
这时候没有什么60分万岁,也没有什么第二名也挺好。
在学校里,第二名,也值得鼓掌;
到社会上,第二名,只是头号输家而已。
黑暗吗?
你之所以以前看不见黑暗,并不是这个世界上没有黑暗。
而是因为已经有人竭尽全力地将黑暗挡在了你看不见的地方。
直到你自己要独自直面黑暗。
这就是成长啊,在成长过程中,人跟树是一样的,越是向往高处的阳光,它的根就越要伸向黑暗的地底。
为了实现这个目标,我们时刻都得非常努力,不要假装很努力,要默默的努力。
什么是假装努力?
比如我以前在招聘的时候也会问那个烂问题:你认为自己最大缺点是什么?
我一般得到的典型回答会是:我觉得自己是完美主义者。
当我听到这个回答无数次后,我每次生理反应都是:昨天吃的东西都想马上全部呕吐出来。
这不是谦虚,是傲慢,不过傲慢分为两种。一种是能力过于低下,还有一种是志向异常远大的。前者显得非常愚蠢,后者是难得一见的珍贵种类。
很遗憾,很多人都是前者。
但我从不会当面揭穿这些应聘者,因为如果我揭穿了他们,他们可能会充满戾气,说不好,回头就晚上回来,把我公司玻璃给砸了呢?
如果你仔细观察,你会发现,社会上的戾气来源不外乎有两种:贫穷和性饥渴,反过来说,如果一个充满戾气的人自称富裕且多偶,那么这个人,永远不值得相信。
我以前也说过这个观点,直到后来一位饱学的老先生和我说我是错的:古人大都认为婚前性行为是不道德的,那时候的年轻人也没有戾气啊。
我说:嗯呐,所以他们十四五岁就都把婚都结了。
哈哈。
我们似乎每天都在学很多道理,但是为什么懂了很多道理,还过不好这一生?
类似的问题其实还有很多,比如,为什么看了这么多书却心得全无?
原因之一是缺少漏斗机制,没有把复杂的信息进行沉淀的加工,形成真正属于自己的认知。信息不是认知,只有通过你自己的逻辑二次开发后才是认识。
原因之二是缺少反馈机制,即使没有在实践中反复锤炼和交叉验证你的认知。所以既没有通过实践来获取认知红利,也没有通过实践让认知提升。
所以,别再说读书无用了,没办法在读书中获取收益,是因为你没找到正确的方式,书不背锅!
爱读书的人,一定都是潜力股。
潜力股其实是有苗头的,潜力股从来都是绩优股。
潜力股一般很早就体现出了与众不同,很早就开始了自己各种捣腾,或直接创业,或副业,或搞点小巧思。其实大器晚成的人也是很早就在不断折腾了,只不过到了某个阶段终于厚积薄发了,如果你的他一天到晚只知道泡妞,打游戏打卡网红店,找份工作,期待周末,不主动揽活,上个假期还没结束,就在计划下个假期去哪玩的人。大概率他这一辈子就这样了!如果家底强,那倒是过日子的好人选。如果家里不行,那离中年危机也是迟早的事。
不过,也不必嘲笑他们,不出意外地把每件事搞砸是我们人类的天赋,努力把事情做成,那是我们每个人后天艰苦习得的。
想要努力把事情做成,主要靠耐心!
不是依靠灵感。
灵感对我们大多数人来说,是不存在的。
艺术家的优良品质,无非是智慧、专心、真挚、意志。
所以,像诚实的工人一样,诚实地完成你的工作吧,你一定会在这之中得到成长的。
比如,我现在每天都要诚实地写下这7000字,就为了对自己的学习来一个总结,同时也和你一起成长。
我这人啊,一路走来,总好像一团飘忽不定、无用又恼人的热情之火,如果你感觉我是在给你讲大道理,那么我向您道歉,我并没有这个想法,冒犯到您了,你如果认识从前的我,也许你会原谅现在的我。
这世界上永远有两种人,一种如荒火,停留处寸草不生、自衰衰人、自毁毁他;而另外一种,则像是瑞兽,所过之处,水滋土肥,鸟语花香。
现在我努力想成为第二种人。
如果有可能,我想每天都能写出这样的文章,让认为自己是玩世不恭者的读者,偶尔也觉得自己需要认真一下。
因为生活总是让我们昏昏沉沉,正如今天我们总是不愿意睡去,就好像明天我们永远不愿意醒来。
各位,晚安。