2019年，哪些措施能保证资产无风险增值？

简介：2018年无论是经济形势还是金融市场的走势，都出现了一些变化。这种变化很多经济学家和专业的投资机构都没有预料到。到了2019年，经济学家们已经不敢乱预测了。比如孙立平演讲的时候也提到，“2019年一个突出的特征可能就是高度的不确定性。”

确实，今年开年以来，美国联邦政府创下最长关门记录，法国暴乱持续升温，英国脱欧的各种后续影响，阿根廷等新兴国家的货币崩盘。这一件件似乎都在预示着世界格局正在酝酿着深刻的变化。在这样的时期，有一个策略是无论如何都没毛病的：增加投资组合中的无风险资产配比。

今天，谈一谈中国现在都能买到哪些无风险资产。

一、国债

国债不仅保本，而且保息。金融市场上讲的无风险利率，通常指的就是一年期国债收益率。拉长到5年的长度，目前中国5年期的国债利率是4.27%。这个利率是固定的，不会低也不会高，而且是按照单利计算的。如果要提前支取本金，则要支付手续费和承担利息损失。

二、银行存款

银行存款的安全性稍低于国债，但在同一家银行50万元以内的存款都受到《存款保险法》的保护。普通的银行存款利息太低，基本起不到抵御通货膨胀的作用。但是银行存款中有一个品种叫做“定期大额存单”。这类存单一般最少是20万-30万起存，起存额越高、期限越长利率也就越高。如果是国有大行的5年期大额存单，利率仅稍高于国债。而一些地方中小银行或民营银行给出的利率可以超过5%。

三、银行理财/货币基金

银行会对其销售的理财产品进行风险分级，从R1到R5不等。其中R1的风险最低，通常是保本的；R2-R5的风险逐渐提高，而且均不保本。尽管以前银行通常对自销的理财产品进行刚性兑付，但目前监管层已经明确，自2020起银行不得继续刚性兑付。另外要注意的是，R1也并非都是保本的，购买前需要仔细阅读条款。

四、保险型理财产品

一到经济不好的时候，就会有保险销售人员说：富贵险中求。这话有一定道理，然而并不是说每款理财保险都有这个作用。保险理财主要分三类：万能型、投连型和分红型。其中万能型和投连型，其实就是拿着客户的保费，去风险资产市场上折腾，本质上和二级市场基金是一样的。只不过风险系数不太一样，万能险比投连险风险低，投连险潜在收益高。分红险属于硬保本产品。因为本质上它属于人寿保险，这意味着即便保险公司破产，保单也会被银保监会转移给其他公司接管，保单权益不受影响。从这个角度说比银行存款更安全。

尽管这几款产品没有各种什么股什么币什么金收益高，但胜在无风险，在2019年这个不确定的年份里，适当配置下是绝无问题的。