现金再投比率

一、概念

现金再投比率公式：

分子：公司靠日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东现金股利。

分母：“固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金”，这四项几乎把整个大项的资产科目都包含进去了。

我们知道

那么分母就变为：

而总资产是：

这样分母就变成了：

现金再投资比率又可以变为：

该比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。

二、判断指标

一般而言，该指标达到8%~10%即被认为是达到了理想状态。

但根据MJ老师多年的经验，大于10%更稳妥。也可以理解成，公司手上真正留下来的现金，最低应占总资产的10%。

三、计算

接下来我们来计算科大讯飞公司2016年的现金再投资比率。

（1）分子：

营业活动现金流量在“现金流量表”的“经营活动产生的现金流量净额”，为2.99亿元。

现金股利在“现金流量表”中查找“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，为1.54亿元。

（2）分母：

总资产见资产负债表中资产总计，为104.1亿元

流动负债资产负债表中的流动负债，为25.2亿元

把上面的数值代入现金再投资比率公式中：

与财报说上的数据进行对比，符合

四、同行业数据对比

“现金再投资比率”指标，除了“海量数据”满足以外，其余均不满足。

按照这三天学习的“100/100/10”指标，这7只股票都不能满足这些个条件。相对比较好的是“海量数据”。

需要注意的是，看财报不仅要看单项指标，还要看整体趋势，以下是“海量数据”现金流量的五年财报：

海量数据的现金流量比率逐年提高，再投资比率也相对比较稳定。

但100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个哦。