五期D30 解读现金流量表

现金流量表是一张生死攸关的报表。因为对于一家企业来说，钱一定是最重要的。

一、概念

现金流量表是一张现金进进出出的报表，只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司流出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。它可以帮助企业得知自己目前的资金情况。

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表中包含三个“现金流量”

分别是“营业活动现金流量（或经营活动现金流量）、投资活动现金流量、筹资活动现金流量”。

1、营业活动现金流量

无论是个人还是公司，第一个动作缩衣节食或减薪裁员，都是希望尽量减少现金的支出。

这些动作最终结果都反应在“利润表”中。营业活动现金流量是以利润表的净利润为基础，再将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“经营活动现金流量”。如果是是正值说明这家公司是赚钱的，反之，如果一家企业该指标为负，可以认为经营活动的流入少于流出。也就是说，这家公司销售产品所获得的钱不足以支付它日常的人工开支和税务开支，入不敷出说的就是这种情况，这些公司日子不好过啊。

2、投资活动现金流量

一般情況下，投资活动的现金流量多为负值。

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从上面表格看到茅台2012~2016五年的该项数据都是负的。

它表明公司为了持续经营，不断地投资更多的机械、厂房等资产，为公司创造更多的收入。

这项数据源自于资产负债表的左边。

当我们看到一家公司的投资活动现金流量为负的时候，通常表示这家公司看好自己的行业与前景发展，所以持续加码，以满足未来成长所需。

3、筹资活动现金流量

如果这个数据为正，表示公司不管采取哪种方式，是向内还是向外，反正借到钱了。

如果为负，则表示公司对银行还款或者对股东分红了，或者两种情况都有。因此，该项数据源自于“资产负债表”的右边。

贵州茅台该指标五年均为负。其中，2016年还款、分红共计83.35亿元。

到底是用来还款还是用来分红呢，我们后面再详细说明。

因此，只要有上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。

以下是“现金流量表”与“利润表、资产负债表”的关系

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各项指标计算公式：

1、经营活动现金流量

经营活动现金流量净额=经营活动流入小计 - 经营活动流出小计

其中，“经营活动流入”包括

（1）销售商品、提供劳务收到的现金；（2）收到的税费返还；（3）收到其他与经营活动有关的现金。

“经营活动流出”包括

（1）购买商品、接受劳务支付的现金；（2）支付给职工以及为职工支付的现金；（3）支付的各项税费；（4）支付其他与经营活动有关的现金。

2、投资活动现金流量

投资活动现金流量净额= 投资活动流入小计-投资活动流出小计

其中，“投资活动流入”包括

（1）收回投资收到的现金；（2）取得投资收益收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；（5）收到其他与投资活动有关的现金。

“投资活动流出”包括

（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；（2）投资支付的现金；（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（4）质押贷款净增加额；（5）支付其他与投资活动有关的现金。

3、筹资活动现金流量

筹资活动现金流量净额= 筹资活动流入小计 -  筹资活动流出小计

“筹资活动流入”包括

（1）吸收投资收到的现金；（2）发行债券收到的现金；（3）取得借款收到的现金；（4）收到其他与筹资活动有关的现金。

“筹资活动流出”包括

（1）偿还债务支付的现金；（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；（3）支付其他与筹资活动有关的现金。