大家都知道，作为世界公认的股神，巴菲特的选股和择时水平很高。
但巴菲特年事已高，自己的方法也不可复制，将来自己遗留的财富该如何保值增值呢？
于是就构建了适合普通人的遗嘱组合，他说：我给信托人的投资指示再简单不过，拿出10%资产买短期政府债券，剩余的90%全部投资到标普500指数基金。
简单说，就是用指数基金和债券的组合配置，通过分散化投资来应对市场系统性风险，实现资产保值增值。这就是巴菲特老爷子给普通人的终极策略。
分析1973年到2013年这四十年的数据，巴菲特组合年化回报率是9.82%，波动率是14.01%，比单纯投资股市要好。
有小伙伴说，历史数据只代表过去，现在还有用吗？
2016年5月在某投资论坛上，有人根据巴菲特的方案，创建了“巴菲特的遗嘱”组合。
截至2020年3月16日，在论坛网友建立的各种美股组合中，总收益25.13%，跑赢了93.07%的组合。
要知道，这个时间点美股正在经历股灾，标普500指数已经从历史最高点下跌超30%，市场一片哀嚎。现在大家看巴菲特的遗嘱组合，是不是就觉得收益很不错了呢？
哈利·布朗永久组合
哈利·布朗是美国著名的财经作者，写过不下12本书。除此之外他一个有30多年投资经历的著名投资顾问，是自由主义者Downsize DC基金会的联合创始人兼公共政策总监。
他的资产配置方法是将资金均匀地分配到股票、债券、现金和实物资产中的黄金这四类资产中，每种资产各占25%。
那么收益如何呢？
40年间，永久组合的年化回报率是8.53%，波动率是7.29%，虽说比巴菲特的收益率低了一些，但胜在波动率低，收益更加稳定。
麦嘉华的麦嘉华组合
他是一名投资分析师，在江湖上有个响当当的名号——“末日博士”。
原因是麦嘉华本人成功地预言过好几次经济危机，比如1987年美国股市的“黑色星期一”前一周，他便呼吁投资人赶快卖出。
他的配置方案是将资金平均分配在了股票、债券黄金和房产上，每种资产占25%。
而且他对于股票投资也有自己独特的理解，不仅仅投资美国股票，还配置了其他发达国家的股票和新兴市场股票。
咱们来看下麦嘉华组合的收益，40年间，麦嘉华组合的年化回报率为9.72%，波动率为9.73%。
其实这三个大师的收益差不了多少。那是不是随便选择就可以了？
并不是，光看收益是不全面的，还记得我们为什么要做配置吗？是为了降低风险，防止咱们因为波动而退出投资市场。
因此，咱们也得看看这些组合在市场最坏的情况下收益如何，那具体怎么看呢？
组合曾经出现过的最糟糕的情况，就是指投资组合在一段时间内所遭受的最大亏损。
对最大亏损的衡量，在投资中有个专业的词，叫作"最大回撤率"，最大回撤率越大，说明下跌幅度越大。
巴菲特遗嘱组合虽然收益是最高的，但最大回撤高达47.02%，几乎是永久组合的4倍。
1万块投进去，巴菲特组合最高亏损4702元，而永久组合最多只亏1270元。
看到这儿我们就知道，一个好的组合不能光看收益。稳定性也是需要考虑的重要因素，为此我们需要尽量配置好四种投资品。
那有小伙伴就要说了，那永久组合中配置了25%的现金最大回撤是最小的，为什么不配置现金呢？这个答案也非常简单，现金本身是不带来收益的，会随着通货膨胀不断贬值。而且从收益的角度上看，由于现金的存在，永久组合的收益是三个中最低的。因此，现金就不在我们的考虑范围了。
现在我们已经知道要配置四种投资品，那是不是直接抄写麦嘉华组合就可以了？
答案当然是不行。
每个人的情况是不一样的，有些人可能是刚工作几年，也是单身，既没有结婚买房买车的压力，同时父母也比较年轻，不需要自己赡养。那他的风险承受能力就比较高，只投资25%的股票就不是很合适，在完全可以把股票的比例调高一些。
但有的人可能已经是中年，不仅上有老下有小，而且还要还房贷，他的风险承受能力就会小很多，那他就要稳健一些，少投资一些股票。所以，对于具体的投资比例，我们是需要根据每个人的情况具体分析的，没有万能的配比，只有最适合自己的配比。
至于具体怎么确定最适合自己的配比，这就需要先测试自己的风险承受能力，还需要经过压力测试。