技术分析之道氏理论（一）

近期很少看到有人去给大家讲解技术分析的一些基础知识和普及，刚好近期有空，顺便做一个简单的总结和讲解。

目录：

一、道氏理论

二、波浪理论

三、K线图分析

四、趋势分析

五、缺口形态分析

六、反转形态分析

七、整理形态分析

 

技术分析

技术分析是以价格为中心，以市场的供求关系为基础，分析预测股票价格走势以选择正确的投资时机。

假设：

1、市场行为涵盖一切，不关心价格变动的原因，只关心其怎样变动；

2、价格沿趋势移动，直到受到外来因素的影响；

3、历史会重演，从心理学角度看，投资者在相同条件下会做出相同的决策。

一：道氏理论

道氏理论是《华尔街日报》编辑查尔斯·H·道于一百年前创立的，迄今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论。

道氏理论认为：

股市虽然千变万化，但与经济运行一样存在周期性的变动规律，这一变动规律使股市的变动呈现一定的趋势，这一趋势可以从股价平均数变动中予以识别。

[if !supportLists]（一）[endif]道氏理论的基本原理：

1.平均价格包容消化一切因素

2.市场具有三种趋势

3.大趋势可分为三个阶段

4.各种平均价格必须相互验证

5.交易量必须验证趋势

6.横向延伸趋势可以代替次要趋势

7.在趋势分析中仅依赖收市价格

8.唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定趋势的终结

（二）市场具有三种趋势：

主要趋势（大趋势或长期趋势）

次要趋势（中趋势或中期趋势）

短暂趋势（小趋势或短期趋势

主要趋势：

主要趋势是真正长线投资者所关注的唯一趋势。它表现为大规模的上升或下降运动，通常持续一年以上，并导致股价增值或贬值50%以上。当主要趋势表现为大规模的上升运动，我们常称之为“牛市”；当主要趋势表现为大规模的下降运动，则称之为“熊市”。

 

次要趋势：

代表主要趋势中的调整，通常持续三周到三个月。一般股价变动为长期趋势的1/3－2/3之间，多为50%。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。

短暂趋势：

它们是非常短暂的、价格波动较小的趋势。是次要趋势中股价的短暂波动，通常持续时间在三周以内。短暂趋势是上述三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势。

（三）大趋势可分为三个阶段：

牛市的三个阶段

积累阶段

上升阶段

到顶阶段

熊市的三个阶段

出仓阶段

恐慌阶段

到底阶段

 

（四）对道氏理论的评价

优点：

开创技术分析的先河，指出股市循环与经济周期相联系，一定程度上能对股市进行预测和判断；

根据道氏理论编制的股价平均数与股价指数是反映经济变动的“晴雨表”，成功预测1929年10月以后的美国股市空头市场；

缺点：

道氏理论侧重于长期分析，不能用于短期分析，投资者机会少；

对基本趋势反转的预测具有滞后性。