现金流量之现金占总资产比率

今天学习的是五大模块之第一个模块----现金流量。

一家公司的现金流量非常重要，被MJ老师形象地比喻为“比气长”。如果手上有现金，即使生意差些，还有机会度过难关；可是如果手上没有现金，就可能无法运转而濒临倒闭。所以，现金之于企业好比心脏之于人体。

现金流量模块有三个指标，分别是：现金占总资产比率，平均收现天数，100/100/10 。MJ老师将三个指标的重要性排列为：

MJ老师根据多年经验，建议选择公司时，“现金占总资产比率”至少要 >10%，如果是烧钱的公司，即“总资产周转率”<1的公司，则要求 >25% 。

这个指标的公式为：

“货币资金”好理解，就是钱；“交易性金融资产”就是短期投资，比如股票、债券、基金等。有些公司可能没有交易性金融资产。

举例：

格力电器2016年

现金占总资产比率 = （956.13+0）/ 1823.7 = 52.43%

远高于25% 。

再看一下同行比较：

格力遥遥领先，春兰的日子不太好过啊！

海天味业及同行比

借用老师整理的数据，把茅台及其同行对比的数据也贴上来：

茅台和五粮液的比率都很高，第三名伊力特也不错，而且伊力特的比率是逐年上升的。