2018-12-10

众所周知，股票期货市场都是二八定律，世界上的财富分配也是二八定律，永远都是20%甚至更低的人占据80%的财富，在这个市场上，不管你炒股还是超期货，永远受害的都是散户，因为你没有好的心理、没有好的技术、没有好的资讯，所以吃亏的永远都是你仔细思考我亏损的案例，虽然表面上每次有每次的原因，但本质上都是由于风险收益比不划算造成的。交易本质上是风险与收益的游戏，这是由期货市场的分工决定的！期货市场由套保者和投机者组成。套保者利用期货市场来转移风险，以获取稳定的商业利润；投机者就是来承担风险，以获取投机收益。

投机者的高下之分就在于对风险和收益的辨别和处理上。做一笔交易，不知风险点在哪里，收益点在哪里，就跟赌博没有区别；知道风险点在哪里，知道收益点在哪里，才能知道什么时候进攻、什么时候撤退，才算是摸到交易的门道卫星RYFZ028。

案例1：2012年8-9月的大豆反提油套利

由于压榨的主要是进口大豆，而不是国产大豆，所以买豆粕1301+买豆油1301+抛大豆1301=（豆粕1301+豆油1301-港口分销豆）+（港口分销豆-大豆1301）。

收益点：港口分销豆对大豆1301仓单的升水从目前的200回归到品质价差450。（大豆1301的仓单必须要进入压榨环节才能消化掉，由于其品质差，要进入压榨环节必须要比港口分销豆便宜450.）

风险点：进口压榨亏损可能缩小也可能扩大。

最终结果：收益点吃到了。但是没有及时出场，当时的格局已经是没有进一步的收益只有风险点。结果美豆大跌，豆粕和豆油1301价格跟随大跌，港口分销豆价格跌幅较小，进口压榨亏损扩大。最终盈利转亏损出场。

总结：没有及时出场，亏钱了。

案例2：2016年2月豆油5-9正套

收益点：豆油现货升水，5月对9月贴水，这不合理，5月应该回归现货。

风险点：菜油抛储，市场预期油脂宽松，所以给出5月对9月贴水的定价。

到底是现货向预期靠拢，还是预期向现货靠拢？我2月份时的判断是抛储的菜油没有出库，没有实际影响到豆油消费。所以预期的宽松在4月底之前不会兑现，应该是向现货靠拢，所以我做了豆油5-9正套。

最终结果：3月中旬之前预期主导，3月中旬之后（交割博弈的阶段）才由现货主导。

这笔交易我做早了，亏了2%。如果等到3月中旬再做，可以赚2%。亏损的本质原因就是在不正确的时间把自己放在了风险点之下。

总结：进场时间没有把握好，尽管方向看对了但是也亏钱了。

案例3：2016年6月1日做美豆粕7-12反套、空美豆粕7月

收益点：阿根廷持续降雨使得大豆推迟收获，4月份大豆压榨量低于正常水平，导致美豆粕获得出口时间窗口，美豆粕7月价格、美豆粕7-12价差大幅走强。然而5月份阿根廷大豆压榨量同比增加，将对美豆粕的价格和7-12价差形成巨大冲击。

风险点：现货升水，美豆粕7月有逼仓风险；多头什么时候退潮还不确定。

最终结果：6月1日当天美豆粕价格上涨4%、美豆粕7-12价差从26涨到40美元。我止损出场。6月2日当美豆粕与阿根廷豆粕的比价达到1.06以上时，价格和价差开始走弱。

比价在1.06以上持续了8个工作日（6月2-6月13），美豆粕7-12从40跌到1。

总结：我仓位太重，导致无法承受巨幅波动，尽管方向看对了但是也亏钱了。重仓，削弱了抗风险能力。

其实交易最大的敌人将不再是市场，而是你自身，你的本心、观念以及行为方式；有人始终不了解失败并非来自于市场，在市场中自己败给了自己。人最大的敌人来自于其内心。金融恒指期货市场不同于社会生活的其他方面，当人们从事其他社会职业时，人性的弱点很多时候可以用某种方法掩饰起来，但在金融恒指期货市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来，主观交易总是亏损，市场是残酷的，它不相信泪水，只有现实，那我们如何摆脱这种定律呢，再期货市场上，实际情况远比二八更残酷，就算你是经验丰富的老师，往往自己去操作的时候也是难逃一死，基本上大家的心理都是小赚就跑，亏了就抗单，笑到最后的永远都是庄家。

黑骏反向跟单，我们采用的是反定律的方式，采用逆向思维方式，既然市场能造就80%以上的人亏钱，那么我就跟这80%的人来做反向操作，他做多我就做空，他做空我就做多，以此来博大概率。招聘大量没有任何交易经验的交易员把这些交易员集中在一起进行定向管理。通过错误的交易方法误导和心理暗示，让这些他们短期快速亏损。我们和这些亏损的交易员进行反向交易通过程序化跟单软件跟交易员进行反向交易。也就是说交易员在哪个点位买涨，我们就同时在那个点位买跌；他们亏损平仓，我们就赚钱平仓。