选择投资项目的秘籍

        企业通过股权投资选择爆品项目进入资本市场，实现快速上市，实现股东价值最大化，实现财富倍增，是企业转型发展的快捷通道之一，但如何选择投资价值高、潜力大的项目是关键，本文结合多年的从业经验，结合在上市公司的工作经历，介绍判断投资项目投资价值的核心点，供大家参考借鉴。优选投资项目要从以下方面考虑：

一、看行业

        看看拟投资的项目是否入选国家《产业结构调整指导目录》，列入目录内的就是国家鼓励和倡导的行业，同时，也可以登录国家发改委、国家工信委、行业协会网站，查找相关行业的产业政策，看看是国家鼓励还是淘汰的项目，主要目的是为了看趋势、看方向，判断所投行业发展周期。

二、看地位

        调查拟投项目在所属行业中的地位，要选择细分行业前三名的企业，对于第二名、第三名的企业要分析其与前两名的差距如何，市场占有率如何，未来的增长空间有多大，如果差距过大，也放弃第三名的企业。

三、看业务

        调查你投资企业的主营业务情况如何，要求主营业务突出，核心业务占总业务收入比例要达到60%以上，同时核心业务处于发展上升期，有广阔的市场空间。

四、看技术

        通过调研查看拟投资项目的技术先进性，技术先进，模式创新－－代表先进技术发展方向。

如何看待技术？技术不在于高精尖程度，而在于：

1、创新性，区别于传统技术；

2、独占性，难以获取或复制；

3、盈利性，带来成本下降或性能提高；

4、持续性，技术储备和持续创新能力。

核心观点：专利≠技术≠市场≠利润

有些企业技术专利很多，但并不能说明有很多核心技术优势，虽说有技术优势，但能否转化为市场占有率，变成实实在在的利润，需要靠经营管理来实现。技术重要，商业模式同等重要。

五、看市场

1、拟投项目的产品或服务有足够大的市场容量；

2、拟投公司占有一定的市场份额，最好是市场占有率居于行业前两名。

六、看团队

管理团队是选择项目时最重要的决定因素，好管理团队的标准：

1、综合素质高，懂经营、善管理、会沟通；

2、诚信度高，代表广大股东利益；

3、具有艰苦创业、执着向上、锲而不舍精神；

4、团队有共同的理念、相互信任、团结合作；

5、团队有敏锐的趋势研判能力和较好的前瞻性；

6、团队成员专业合理，不能以偏带全，均衡发展，有些企业团队成员过于偏技术化，用技术研发思维管理企业，观念陈旧，守城思维，企业难以大跨度发展。

七、看价格

投资价格确定的基础就是投资估值。

投资估值：指的是拟投标的公司的价值。

估值方法：包括市盈率定价法、市净率定价法和市销率定价法：

1、市盈率定价法：市盈率＝P/E，P是每股价格，E是每股净收益。

2、市净率定价法：市净率＝P/BV，P是每股价格，BV是帐面净资产

3、市销率定价法：主要是针对互联网企业的定价法，依照销量、收入或客户量、点击流量来确定企业的估值。

从现实来看，大多项目的估值采取以市盈率为主，市净率为辅的方式，结合使用。

八、看投资方式

投资方式主要有增资和股权转让。

1、增资方式，投资方的资金投向企业，资本金增加，企业现金流增加，原有的股东的股权稀释。

2、股权转让方式。股权转让是投资方收购原有股东的股权，资金流向原有股东，企业现金流并没有增加。

从投资方式看，站在企业发展角度看，增资方式优于股权转让方式，或者增资与股权转让并行。

九、看交易条款设计

1、有无业绩承诺与利益调整条款；

2、有无股权回购条款；

3、有无反稀释条款，要求大股东承诺增资时，给予补偿，保证股权不被稀释；

4、有无优先认购权；

未来融资时投资价格不能低于本次价格。如果低于本次价格，控股股东对投资人进行补偿，以确保投资人的投资价格不高于后面融资时的投资价格。

5、有无随售权

控股股东或管理层股东向其他人转让股权时，投资人有按照相同条件出售股权的优先权，防止控股股东或管理层股东出逃。

6、有无参与公司管理的权利。委派董事、监事的权利，或委派经理班子成员参与公司经营管理。

上述从九个方面分析了判断项目投资价值的关键内容，在实际操作过程中需要结合实际，综合进行判断，降低投资风险，选择爆品项目，实现资本增值。

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