【三阶Day1李大坤】量化回测及银行股举例

《十年十倍》这本书里面有很多概念，而且作者因为没有介绍，对于没听说过量化投资的小白，仅仅读这本书是高不明白的，需要借助其他手段本书的作者也录制了很多其他资源，视频和音频的资源都有，也有其他的一些资源。先把这些资源统计在这里，方便大家查看：

持有封基分答小讲：http://t.cn/RlZs4Rn
持有封基视频课程：https://mck.baidu.com/7289947-208458.html
果仁网量化实操模拟：https://guorn.com/

量化投资是价值投资和趋势投资的优化，那么什么是量化投资呢？量化投资是根据股票的历史数据，然后通过对这些数据进行操模拟作，比如根据市盈率这个指标来选股，在股市上选择市盈率小于5的股票，模拟根据这个指标选股操作的历史年收化益率，这个过程称为回测，根据回测结果做出的投资策略就是量化投资。当当然在实际中，可以根据很多指标来测试指某指标的有效性。

量化投资是根据过往的数据来决策未来，这听起来似乎不靠谱。那么量化投资为什么有效呢？量化投资的有效性取决于回测的有效性，因为前者是根据后者做出的决策。那么量化投资是否有效的问题可以转化为回测是否有效的问题。

回测可以理解为对某个策略的反馈，一个策略是否有效，可以用回测的方式先对历史数据做一次验证，如果历史数据支持某策略，那么这个策略可能有效的；如果不支持，那么策略肯定是无效的。所以回测在概率上了提高了盈利的可能。

比如对银行股用果仁网策略反馈平台，回测市盈率这个指标的上一年的的年化收益率，策略解释如下：

回测指标：根据格雷厄姆盈利收益率估值方法，选择市盈率小于10的股票。
回测时间：牛熊市跨越的时间为一个周期，测试一个牛熊周期该指标的有效性，2014年初到2016年初。
持仓情况：调仓周期一个月调整一次，最大持仓股票数量10只。

屏幕快照 2017-11-02 上午11.06.12.png

该指标的年化收益率是18.91%，至此完成了一个指标的回测过程。

那么作者说的十年十倍，也就是年化复合收益率27%是如何做到的呢？我们在此基础上加入一个指标：净利润增长率，选择净利润增长率在20%的银行。用者两个指标作为投资策略，回测数据如下：

屏幕快照 2017-11-02 上午11.10.39.png

回测显示，年化收益率增长到了42.29%。

上述过程就是量化投资的简化过程，实际操作中，并不是一次回测就永远坚持这个策略了，因为上面了，即使回测数据很好，但实际操作起来并不是那么回事，但如果回测都不行，实际按照这个策略操作就更不靠谱了。

实际操作中，策略是不断在上一次策略的基础上优化的，是一个动态的调整过程。