财报学习（现金流量）

先来看看《五大关键数字力》总导图

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1；现金流量指标（翻译成大白话比气长越长越好）学习已经告一段落那就来个复盘，来看看广汽气够不够长，那就先来看看A2现金占总资产比率，实用公式，分子（货币资金＋交易性金融资产）╱总资产＝现金占总资产比率，以广汽为例

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资产负债比率

年份-> 2012.2013.2014.2015.2016

现金与约当现金(占总资产%) 31.5 33.0 29.5 25.2 26.7

根据MJ老师判断标准总资产＜1属于烧钱行业，现金占总资产＞25%.总资产周转率＞1现金占总资产至少＞10，广汽总资产周转率为0.66没有＜1属于烧钱行业，现金比较充足。

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2平均收现日数含义做一次生意平均多少天能收到现金，计算公式如下分子360（天）分母应收账款周转率，判断指标＜15天为收现金企业，应收账款周转率＞6都算是经营不错公司，所以平均收现天数为60-90为正常，来看看广汽

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营运能力还不错。

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3.A1；100/100/10

现金流量比率＞100；现金允当比率＞100；现金再投资比率＞10，以广汽为例

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这三个小指标都没有达到，还好这一项在比气长中占比例不是太高

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比气长打分的话广汽得了85分，后面指标待续，

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4“现金流量表”中的“营业活动现金流量（OCF）”的奥秘

除了上面的三个指标，我们对“现金流量表”中的“营业活动现金流量”要多多加以关注

“营业活动现金流量”，英文为“Operating cash flow”（简称OCF）。

它不是投资赚来的钱，更不是筹资借来的钱，是自己通过主营业务真正赚回来的现金。

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ocf＞0即流入公司真金白银；ocf应该＞净利（Nl）经营活动现金流量（OCF）＝净利润＋折旧 + 其它，ocf应该＞流动负债即我们说的“100/100/10”中的第一项“现金流量比率”，表示公司一年真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债，ocf＞固定资产增额即我们说的“100/100/10”中的第二项，表示公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用，不太需要看银行或股东的脸色。