D4 现金占总资产比率

一、五大数字力总体思维导图

根据五大财务比率，MJ老师创出江湖利器——独孤九剑来帮我们分别理解。

“独孤九剑”具体的说是九个圈圈、六支剑。它们代表了财报上最重要的指标，并将财报的重点完美结合解读，让我们迅速看懂公司综合能力

简单介绍九个圈圈：

利润表中：

销（营业收入也称销货收入）、毛（毛利率）、营（营业利润）、净（净利润）和EPS。

资产负债表中：

现（现金占总资产比率）、应（应收账款）、存（存货）、资产翻桌率（总资产周转率）、那根棒子（负债占资产比率）、ROE（股东报酬率）。

现金流量表中：

OCF（营业活动现金流量）

“现金流量”也称为“比气长，越长越好”：

公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的血液，血液停止，公司也就没了，买的股票必然亏。

在这个模块中，包含三个指标，分别是：

1、现金占总资产比率；

2、平均收现天数；

3、100/100/10。

我们用A1、A2、A3来表示，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A1和A3分别占比15%。

“现金占总资产比率”概念

（1）货币资金：百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

（2）交易性金融资产： “交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是： a、短期性; b、具有活跃市场； c、持有期间不计提资产减值损失。比如短期的股票、债券、基金等。（有的公司有这一项，有的公司没有）

（3）总资产：包括“流动资产”和“长期资产”两部分

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。

（4）现金占总资产比率 判断指标

现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

也可以在超哥的“财报说www.caibaoshuo.com"和李安大哥的”每天读财报“小程序上查到已上市公司的指标。

（5）计算

这里以“恒瑞医药”为例，计算其2016年“现金占总资产比率”

代入公式：

现金占总资产比率=（49.12+0）/143.30=34.28%

与财报说结果一致。